La nouvelle règle fiduciaire du ministère du Travail a déclenché une série de poursuites contre les fournisseurs de régimes de retraite, les demandeurs soutenant que les fournisseurs n'ont pas respecté leurs obligations fiduciaires pour une raison ou une autre. Jusqu'à présent, il y a eu des poursuites contre Allianz, New York Life, Cetera et d'autres en leur qualité de promoteurs de régimes de retraite. (Pour plus de détails, voir: Rendre la nouvelle règle fiduciaire claire pour les clients. )

Les fournisseurs de régimes se bousculent maintenant pour se conformer aux nouvelles règles, tout en essayant de faire comprendre à leurs clients que leurs investissements sont gérés de manière à placer leurs meilleurs intérêts avant ceux du fournisseur. Pour rester au courant de la nouvelle réglementation et garder les participants heureux, voici ce que les conseillers peuvent faire pour aider les fournisseurs de régimes.

Liste de contrôle ultime des conseillers

• Comprenez votre responsabilité fiduciaire. Le fait de placer les intérêts des clients avant ceux d'un conseiller peut être divisé en quatre composantes distinctes: les soins, les compétences, la prudence et la diligence. Ces facteurs doivent être appliqués au processus de sélection des investissements, lors de la détermination du niveau des frais facturés aux clients et de leur niveau de transparence. Les conseillers doivent également s'assurer que le plan est administré conformément à la charte du plan dans les lignes directrices ERISA. Bon nombre des poursuites qui ont été intentées contre les fournisseurs de régime se concentrent sur les deux premières tâches énumérées ici. Les promoteurs qui utilisent encore des options de placement à coût élevé devraient envisager de réorganiser leur sélection de portefeuilles pour inclure des solutions de rechange moins coûteuses que les participants peuvent choisir. Il peut même être judicieux d'externaliser la gestion fiduciaire du plan à un tiers dans certains cas.
• Examinez vos frais. Si un régime comporte des options de placement qui imposent des frais différents aux participants, cela ne respecte pas le modèle fiduciaire. Les promoteurs doivent maintenant obtenir le même montant en frais de chaque type d'investissement dans le régime, de sorte que les fournisseurs peuvent avoir besoin d'ajuster leur sélection de placement en conséquence. Le DoL croit que cette restriction aidera les promoteurs de régimes à faire des recommandations plus impartiales aux participants quant aux investissements qu'ils choisissent dans le cadre du régime.
• Préparez-vous aux exigences du BICE. Si un promoteur de régime a l'intention de continuer à facturer différents niveaux de commissions pour les produits offerts dans son régime ou à l'aide de produits exclusifs, il devra apprendre à le faire en utilisant la clause d'exemption de contrat de meilleur intérêt. dans la règle DoL. Cela exigera que chaque adhérent au régime signe un document lors de sa première inscription au régime afin d'indiquer les éventuels conflits d'intérêts.Il indiquera également si le promoteur du régime offre des produits exclusifs ou reçoit une forme quelconque de paiement d'un tiers pour les transactions effectuées dans le cadre du régime. Le BICE exige également que les promoteurs divulguent la rémunération qu'ils reçoivent de chaque transaction et dirige les participants vers un site Web qui divulguera la rémunération du promoteur ou du conseiller. L'entente de BICE sera nécessaire lorsqu'un promoteur de régime ou un conseiller recommande à un participant au régime de transférer son solde de régime dans un IRA. (Pour plus de détails, voir: Ce que vous devriez savoir sur la règle fiduciaire du DoL. )
• Enregistrement adéquat. Les promoteurs de régime devront tenir des dossiers minutieux et complets sur plus que des renseignements de base tels que l'anniversaire d'un participant et les objectifs de placement de base. En vertu de la règle DoL, ils devraient également documenter pourquoi ils ont fait une recommandation d'investissement spécifique, toutes les autres options qui ont été examinées, et pourquoi leur rémunération est justifiée. Les vérificateurs examineront très probablement ces dossiers à l'avenir, de sorte que cette pratique devrait commencer immédiatement.
• Restez en contact étroit avec votre responsable de la conformité ou votre conseiller juridique. Bon nombre des détails contenus dans les règles de DoL sont en cours de finalisation. Les promoteurs de régime ne devraient donc pas hésiter à appeler leurs avocats ou leurs agents de conformité dès qu'ils ont des questions sur ce qu'ils doivent faire dans une situation donnée. Les promoteurs de régime doivent être proactifs pour s'adapter aux nouvelles règles plutôt que réactifs. Même les promoteurs de régimes qui ont déjà fonctionné comme fiduciaires devront peut-être apporter d'autres changements afin de se conformer à toutes les nouvelles exigences.
• Externaliser votre responsabilité fiduciaire. Tel que mentionné précédemment, les promoteurs de régimes qui ont des réserves quant à leur capacité de demeurer au fait des nouvelles règles fiduciaires pourraient être avisés d'externaliser cette responsabilité à un fournisseur fiduciaire qualifié. Ces entreprises peuvent aider les fournisseurs à offrir une gamme d'options de placement conformes aux participants ainsi qu'à gérer des portefeuilles individuels.

Le résultat

À moins d'être annulé ou modifié en cour, les nouvelles règles fiduciaires seront en vigueur à compter du 10 avril 2017. Les conseillers doivent maintenant travailler avec les promoteurs de régimes de retraite pour les aider devenir conforme aux nouvelles règles afin qu'elles ne finissent pas la cible d'un procès. Bien que ce soit une tâche majeure, ce n'est pas impossible. (Pour une lecture similaire, voir: Le diable est dans les détails avec les nouvelles règles du conseiller. )