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L'analyse technique étudie les données et tendances passées pour prédire les mouvements futurs du marché. Le concept sous-jacent inhérent à l'analyse technique est que les fluctuations de prix précédentes sont des guides pertinents pour comprendre la mécanique des tendances des prix naturels. Pour prédire un marché haussier à venir, l'analyste technique se tourne vers les marchés haussiers précédents pour connaître les indicateurs. Ceci est parfois appelé analyse de tendance.

Hypothèses de l'analyse technique

Un analyste fondamental pourrait être concerné par ce qui provoque des marchés haussiers, mais un analyste technique est moins concerné par la causalité. Au lieu de cela, un analyste technique cherche des corrélations fortes entre les types de données de négociation qui ont tendance à se produire avant, pendant et après les marchés haussiers. Intégré dans ce système est l'hypothèse que les marchés évoluent dans des tendances reproductibles. Les tendances sont souvent attribuées à la psychologie du marché. Dans un certain sens, l'analyste technique cherche à comprendre les émotions des acteurs du marché et espère en tirer profit.

Les analystes techniques recherchent le «quoi», mais pas nécessairement le «pourquoi» des mouvements haussiers du marché. Certains prétendent que l'analyse technique n'est pas une forme appropriée d'investissement mais plutôt de spéculation. Selon cette ligne de pensée, une distinction existe entre faire des jugements basés sur la valeur contre essayer de surpasser les rendements moyens historiques du marché. D'autres soutiennent que les mouvements des prix du marché sont aléatoires et ne sont pas soumis à une analyse de tendance reproductible.

Types de marchés haussiers

Tous les marchés haussiers ne sont pas égaux. Certains sont à long terme; d'autres ne durent que quelques jours ou quelques semaines. Certains marchés haussiers agissent comme une marée montante qui soulève tous les bateaux; d'autres marchés haussiers pourraient seulement affecter un secteur ou un stock spécifique. L'analyse large du marché haussier incorpore des données provenant d'indices majeurs tels que le S & P 500 ou le NYSE Composite. L'analyse étroite pourrait plutôt se concentrer sur les niveaux de volume de négociation de stocks spécifiques.

Méthodes d'analyse technique

Les analystes techniques tendent vers des ratios, des graphiques et des formules de régression, tout ce qui permet de replacer les tendances des prix dans un contexte historique et de faciliter la détection de la corrélation. Les chartistes peuvent utiliser des courbes de tendance moyennes mobiles ou mesurer la distance entre les pics de prix et les creux pour repérer les tendances globales. Ils peuvent utiliser l'analyse de l'élan, ou la vitesse et le volume des mouvements de prix, pour estimer la force relative de phénomènes spécifiques.

Un marché haussier est identifié lorsque les caractéristiques d'une tendance de prix commencent à ressembler aux caractéristiques communément partagées des autres mouvements haussiers. Les outils techniques spécifiques utilisés pour reconnaître ces caractéristiques varient de la tendance à la tendance et de l'analyste à l'analyste. Il n'y a pas de techniques universellement acceptées ou infaillibles dans l'analyse technique.

Interprétation dans l'analyse technique

L'un des principaux dilemmes créés en mettant l'accent sur la corrélation par rapport à la causalité est qu'elle laisse toutes les données sujettes à interprétation. À son tour, cette interprétation rend l'analyse technique vulnérable aux hypothèses fausses et à l'identification de tendances erronées. Comme toute forme d'analyse statistique, l'analyse technique est autant un art qu'une science.