Les marchés haussiers ne durent pas éternellement. La plupart des investisseurs vont connaître de multiples booms et bustes au cours de leur vie professionnelle, ce qui signifie qu'il est essentiel de savoir comment survivre aux temps difficiles. Avec un peu de patience et de compréhension, l'investisseur moyen peut naviguer sur un marché haussier en détournant des ressources de la croissance et en recherchant des dividendes, des transactions privées et une exposition internationale ciblée.

Comprendre les marchés haussiers et pourquoi ils ralentissent

À moins d'être un investisseur technique de pure forme, il est très important de comprendre pourquoi les marchés haussiers se forment et pourquoi ils ralentissent. De nombreux marchés haussiers sont, dans un sens significatif, des phénomènes à court terme reflétant une amélioration des conditions commerciales; les sociétés cotées en bourse gagnent plus d'argent, ce qui entraîne une hausse des valeurs boursières et une augmentation de leurs valeurs intrinsèques.

Cette période de hausse des bénéfices ne peut pas durer indéfiniment, selon une théorie économique bien établie, car des profits plus élevés attirent davantage de concurrents et font baisser les prix. Bien sûr, les marchés haussiers peuvent être créés par de faux signaux, tels que la Réserve fédérale inondant les marchés d'actifs avec trop d'argent, qui ne sont pas soutenus par l'augmentation des profits ou de la productivité; ces marchés haussiers sont des bulles.

Certains marchés haussiers peuvent être créés à un niveau plus viable si les Américains augmentent leurs économies nettes, ce qui signifie moins d'argent dépensé pour les biens de consommation et plus d'argent investi dans des actifs, tels que des actions. Depuis les États-Unis n'ont pas été un pays à forte épargne pendant des décennies, ce type de course est moins commun.

Tous les marchés haussiers finissent par ralentir, que ce soit par un ralentissement du taux d'épargne ou une augmentation de la concurrence commerciale ou, dans le cas des bulles, par un retour au marché des prix des actifs sains . En l'absence d'inflation continue, ce que certains économistes appellent «l'élasticité accrue du crédit bancaire», disponible pour les achats de titres, les marchés haussiers doivent baisser. C'est le signe d'une économie saine lorsque les prix, y compris les prix des titres, chutent en termes réels en raison de la productivité.

Revenu de dividendes

En supposant qu'un marché est sain et que les perspectives d'activité se sont améliorées et stabilisées, la baisse d'un marché haussier devrait être marquée par une augmentation des dividendes. Cela est logique parce que les entreprises cherchent à récompenser les actionnaires, qui connaissent une croissance ralentie du cours des actions, en partageant quelques bénéfices.

C'est exactement ce qui s'est passé au milieu de l'année 2015. Après des mois de croissance, le S & P 500 et le Dow Jones ont atteint ou atteint des niveaux records. Les prix des actions ont commencé à ralentir à la veille du mois d'août, mais les rendements totaux étaient encore juteux, car les dividendes avaient atteint leur plus haut niveau en quatre ans.

Les investisseurs devraient s'inspirer des géants fondamentalistes tels que Warren Buffett et se tourner vers les fonds communs de placement ou les fonds négociés en bourse (FNB) axés sur les dividendes et les dividendes. Si le marché boursier ralentit et se stabilise, ou même se prépare à une période baissière, envisagez des dividendes pour les rendements.

L'immobilier et le marché privé

En termes financiers, le terme «marché public» désigne les titres, tels que les actions et les obligations, cotés en bourse. Le marché privé implique des transactions privées, non cotées, de sociétés ou de vendeurs. Les transactions privées peuvent aller de l'immobilier aux sous-jacents du private equity en passant par l'investissement providentiel.

Il y a quelques défauts dans le marché privé. Premièrement, les entreprises privées sont souvent moins transparentes que les entreprises publiques. Les investissements sur les marchés privés sont généralement beaucoup moins liquides, ce qui peut être une bonne chose et vous faire gagner une prime si cela ne vous dérange pas de laisser votre argent avec un projet pendant plusieurs années. Plus important encore, les entreprises privées échouent plus souvent que les sociétés cotées en bourse.

Ces options sont particulièrement attrayantes lorsque les taux d'intérêt augmentent. Richard Kaplan, PDG de Syndicated Equities, a déclaré: «Les taux d'intérêt pourraient tuer la course, les investisseurs ont besoin d'être éduqués sur les autres options qui s'offrent à eux», et «l'intérêt pour les transactions privées offre aux investisseurs un rapport trimestriel attrayant et fiable. rendements. "

Diversification sectorielle et géographique

Il est très difficile pour l'investisseur moyen de suivre les hauts et les bas d'une économie complexe. Même les plus grands économistes ont du mal à faire la distinction entre de véritables marchés haussiers et des bulles, et personne ne peut prédire l'avenir avec certitude. La plupart des investisseurs veulent simplement que leur argent croisse à long terme et évite de grosses pertes, c'est pourquoi il est essentiel de se diversifier.

Les investisseurs à plus court terme doivent être plus tactiques, mais l'épargnant moyen peut se permettre de sortir d'un marché haussier en investissant dans des fonds dotés de mandats «à la carte» ou en acquérant une exposition internationale supplémentaire. Depuis la Seconde Guerre mondiale, l'économie mondiale n'a perdu de valeur qu'en une année, 2009, il y a donc toujours des endroits où trouver des rendements.