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Un rendement annuel peut faire référence à des données financières fondamentales ou à des revenus de titres générés par des dividendes et des plus-values. Les états financiers contiennent uniquement des informations concernant les données comptables fondamentales. Les dépôts de titres ne contiennent pas de renseignements sur les rendements attribuables à la plus-value des actifs, bien que les dividendes en espèces versés figurent dans les états des flux de trésorerie et que les dividendes soient un élément du calcul des rendements pour les actionnaires. Les rendements fondamentaux sont sous la forme de bénéfices nets. Les investisseurs utilisent un certain nombre d'indicateurs pour mesurer les rendements fondamentaux, notamment le rendement des capitaux propres, le rendement des actifs et le rendement du capital investi.

Le rendement des capitaux propres (RCP) correspond au ratio du bénéfice net annuel sur le total des capitaux propres moyens. L'avoir des actionnaires, également appelé valeur comptable, est égal à l'actif total moins le passif total et constitue un élément du bilan. Le rendement des capitaux propres indique le montant des revenus tirés des actifs d'une entreprise et mesure l'efficacité opérationnelle. Le rendement des capitaux propres est habituellement présenté en pourcentage, les pourcentages les plus élevés étant préférables. ROE est l'objet de l'analyse de DuPont, un outil conçu dans les années 1920 par la société DuPont, qui examine les différents éléments opérationnels qui stimulent le ROE.

Le rendement des actifs (ROA) mesure la mesure dans laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus. Il est calculé en divisant le bénéfice net annuel par l'actif total moyen. Les actifs moyens sont utilisés dans la formule parce que les données de bilan sont un instantané d'un moment unique. Prendre la valeur moyenne entre deux points dans le temps est une évaluation plus réaliste du niveau des actifs tout au long de la période. La ROA est très informative lorsque l'on compare des entreprises similaires, car l'intensité du capital varie considérablement d'une industrie à l'autre.

Le capital investi est une valeur comptable calculée à partir des postes du bilan. Le capital investi n'a pas de définition universelle, et la formule de cette valeur peut varier entre les entreprises et les investisseurs. Toutes les variantes visent à établir le montant total des ressources déployées pour développer les activités d'une entreprise. Une équation populaire pour le capital investi est le passif total moins le passif à court terme moins l'excédent de trésorerie. De même, certains investisseurs considèrent le capital investi comme un actif fixe plus un fonds de roulement hors caisse. Un exemple d'une définition plus axée sur le passif est la dette totale et les obligations de location plus le total des capitaux propres des actionnaires moins les liquidités et les placements hors exploitation. Le rendement du capital investi (RCI) est le ratio du bénéfice net annuel au capital investi et est généralement exprimé en pourcentage.

Envisager le dépôt 10-K 2014 d'Apple. Apple a enregistré un bénéfice net de 39 510 millions de dollars pour l'exercice complet. La valeur moyenne des capitaux propres pour l'exercice était de 117 548 millions de dollars et le rendement des capitaux propres était de 33,6%. Comparez cela à 26. 7% ROE publié par Microsoft au cours de la même période. Les actifs moyens d'Apple au cours de l'exercice 2014 s'élevaient à 219 420 millions de dollars. Le rendement des actifs a été de 18% contre 14% ROA pour Microsoft.