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Pour la plupart des investisseurs, déterminer si un investissement dans une société ou un fonds commun de placement en vaut la peine revient à analyser sa performance. Cependant, mesurer la performance d'un investissement n'est pas toujours aussi simple que l'addition ou la moyenne des rendements. Pour avoir une idée claire du rendement d'un investissement au fil du temps, il est important que les investisseurs comprennent la différence entre le rendement annuel et le rendement annualisé. Le rendement annuel est défini comme la variation en pourcentage d'un investissement sur une période d'un an; Le rendement annualisé est le pourcentage de variation d'un investissement mesuré sur des périodes de temps plus courtes ou plus longues qu'un an, mais indiqué comme un taux de rendement annuel.

Rendement annuel

Le fait de pouvoir calculer le rendement annuel d'une entreprise ou d'un autre placement permet aux investisseurs d'analyser le rendement de l'investissement au cours d'une année donnée. Le calcul du rendement annuel est plus simpliste qu'un calcul de rendement annualisé, et à ce titre, il est utilisé plus fréquemment par les investisseurs. Pour calculer le rendement annuel d'une entreprise ou d'un investissement, les investisseurs doivent d'abord déterminer le prix initial de l'investissement au début de la période en question. Ensuite, le prix de l'investissement à la fin de la période d'un an est trouvé. Le prix initial est soustrait du prix final pour déterminer le changement de prix de l'investissement au fil du temps.

Une fois le changement de prix calculé, ce chiffre est divisé par le prix initial de l'investissement. Par exemple, une société dont le cours de l'action est de 50 $ le 1er janvier et qui passe à 75 $ au 31 décembre de la même année a un changement de prix de 25 $. Ce montant divisé par le prix initial de 50 $ entraîne une augmentation de 0,5 ou de 50% pour l'année. Bien que le rendement annuel procure aux investisseurs la variation totale du prix au cours de la période d'un an, le calcul ne tient pas compte de la volatilité du cours de l'action pendant cette période.

Rendement annualisé

Le rendement annualisé d'une entreprise ou d'un investissement peut être utilisé de diverses façons pour évaluer la performance dans le temps. Dans la plupart des cas, il est significatif lorsqu'il est utilisé pour comparer des entreprises ayant des durées d'exploitation variées ou pour projeter des taux de rendement pour des entreprises ayant moins d'un an de données sur le rendement. Pour calculer le taux de rendement annualisé, les investisseurs doivent d'abord déterminer le rendement total. Il s'agit du même calcul que le rendement annuel (prix d'investissement final - prix d'investissement initial / prix d'investissement initial), mais il est basé sur le temps d'investissement complet, qu'il soit plus court ou plus long qu'une période d'un an.

Une fois le rendement total calculé, le rendement total annualisé est déterminé en branchant les valeurs correspondantes dans l'équation suivante: (1 + rendement total) ^ 1 / N - 1. La variable N représente le nombre de périodes mesurées, et l'exposant 1 représente l'unité d'une année mesurée. Par exemple, une entreprise dont le prix initial est de 1 000 $ et dont le prix final est de 2 500 $ sur une période de sept ans aurait un rendement total de 150% (2 500 - 1 000/1 000). Le rendement annualisé équivaut à 13%, avec 7 substitué à la variable N: (1 + 1. 50) ^ 1/7 - 1.