Si vous possédez une assurance vie universelle, c'est probablement parce que vous ne vouliez pas d'une police qui prévoyait simplement des personnes à charge au cas où vous mourriez au cours de votre vie professionnelle. Vous étiez à la recherche d'une politique qui pourrait également constituer un investissement, une source d'économies dont vous pourriez tirer parti, surtout après votre départ à la retraite.

Toutefois, si vous envisagez de souscrire une police d'assurance à titre de revenu à la retraite, vous devez tenir compte de la valeur de cette police au moment où elle commencera à vous payer. Si vous avez acheté votre vie universelle dans les premiers jours de ces politiques, disons les années 1980, vérifiez avec votre courtier pour voir comment votre politique a fonctionné. Certains assurés ont eu des surprises désagréables ces dernières années.

Avant d'entrer dans les détails, jetez un coup d'œil aux bases.

Durée de vie contre vie permanente

Il y a deux grandes catégories d'assurance-vie - vie temporaire et vie permanente. Une politique de vie temporaire est en place pour protéger la famille d'un salarié, généralement pendant qu'il travaille. Si le salarié décède, la police verse une somme forfaitaire (une prestation de décès) à ceux que le preneur d'assurance a désignés, les bénéficiaires. Les polices d'assurance-vie temporaire sont exécutées pour une période déterminée, bien qu'elles puissent être renouvelées.

L'assurance-vie permanente, également appelée assurance-vie en espèces, n'est pas conçue pour expirer (d'où le nom) - dans une durée de vie normale, au moins (certains cas se terminent automatiquement lorsque l'assuré frappe 100 ans). Tout comme le terme vie, il verse une prestation de décès. Mais il comporte également une composante de valeur monétaire: un compte d'épargne, en effet, financé par les primes payées par le preneur d'assurance. Les polices d'assurance vie permanente sont plus onéreuses que les polices d'assurance vie temporaire en raison de la portion de la valeur de rachat.

Deux types de vie permanente

Ce n'est pas tout ce que vous devez comprendre. As Politiques de vie permanente: Vs entiers Universal indique clairement qu'il existe deux types de vie permanente.

• L'assurance vie entière vous procure des primes constantes et une accumulation de valeur garantie. En contrepartie, les primes seront probablement beaucoup plus élevées que pour l'assurance temporaire, mais le paiement, si l'entreprise reste solvable, est assuré. Le seul risque que vous courez tout au long de votre vie est que vous payiez plus d'honoraires que votre rendement ne le justifie - ou que l'entreprise fasse faillite (voir Êtes-vous protégé si votre compagnie d'assurance fait faillite )?
• La vie universelle offre plus de flexibilité dans les paiements de primes, les prestations de décès et l'élément d'épargne de la police parce que les polices permettent aux assurés de gagner plus lorsque le marché boursier est fort.

Parce que toute la vie n'offre aucune flexibilité et ne permet pas aux assurés de bénéficier de marchés solides, certains experts ont commencé à se demander si la vie entière est un produit obsolète? Ce que peu de gens ont remarqué au cours de ces premiers jours fut l'impression de ce qui arrive aux titulaires de contrat d'assurance-vie universelle si le marché ne pas se porte bien.

Vie universelle: la Roulette des revenus de placement

Les premières générations de titulaires de police se sont heurtées à des scénarios cauchemardesques parce que leurs polices étaient établies en supposant des taux de rendement de 11% à 15%. Ces politiques n'ont pas tenu compte du fait qu'à la fin du XXe siècle et pendant les 15 premières années du 21, les taux d'intérêt chuteraient dans les chiffres uniques - faisant des ravages avec la croissance de la valeur monétaire et minant les revenus nécessaires pour maintenir la Assurance. Les titulaires de police se sont trouvés obligés de payer les primes de leur poche; s'ils ne pouvaient pas, leurs politiques sont devenues sans valeur. Une fois que cela s'est produit, ils ont fait face à un grand projet de loi fiscale sur toutes les sommes qu'ils ont retirées au cours des années - sapant un point de vente clé pour ces politiques quand ils ont été inventés.

Il est utile de se souvenir de ce qui a fait l'attrait de la vie universelle lorsqu'elle a été inventée comme alternative à la vie traditionnelle. Pour commencer, c'est une option particulièrement flexible, permettant au propriétaire de la police de transférer des fonds entre ses composantes d'assurance et d'épargne. Certaines politiques vous permettent également de choisir comment les fonds de la composante épargne seront attribués (de la même façon que vous pourriez choisir parmi différents fonds communs de placement pour votre régime 401 (k)). Voir Avantages et inconvénients de l'assurance vie universelle indexée.

À mesure que la valeur de rachat s'accumule, les souscripteurs peuvent contracter des emprunts. En fait, l'emprunt est la façon la plus avantageuse d'utiliser ces fonds. Selon Jason Silverberg, vice-président de la planification financière de Financial Advantage Associates (Rockville, Maryland), «les valeurs de rachat de l'assurance-vie peuvent être obtenues de deux façons: prêts et retraits». »Autrement dit, les fonds que vous retirez du compte ne sont généralement pas assujettis à l'impôt sur le revenu - contrairement aux distributions traditionnelles des régimes IRA et 401 (k). Voir 5 Avantages fiscaux »Les gains, cependant, sont imposés aux taux de revenu ordinaires, à moins que vous les preniez comme un prêt», met en garde M. Silverberg, en d'autres termes, vous ne retirez pas de fonds de la police d'assurance; vous empruntez, contrairement à un emprunt immobilier sur la valeur courue de votre maison, ces prêts ne sont pas assujettis à l'impôt sur le revenu, mais vous payez des intérêts sur ceux-ci (bien que vous puissiez utiliser les fonds du compte paiements d'intérêts aussi).

W Le chapeau se produit quand vous prenez votre retraite

Un autre avantage clé, en plus de la composante d'assurance-vie, est que vous pouvez puiser dans votre police d'assurance-vie universelle pour le revenu après votre retraite. Il y a des raisons impérieuses de le faire: le compte de la valeur de rachat dans une police d'assurance accumule en franchise d'impôt, pour une chose. «Certaines personnes utilisent la valeur de rachat dans leur police d'assurance-vie pour combler l'écart entre l'âge de la retraite et l'âge de 70 ans, date à laquelle elles peuvent recevoir la prestation sociale la plus élevée.» David Wilken, président de Individual Life La division Solutions dit."D'autres permettent à leur politique de mûrir et d'encaisser plus tard pour recevoir le maximum d'avantages [de la police].

" En général, plus vous autorisez la croissance de votre police d'assurance-vie, mieux c'est. Une bonne règle est de prévoir d'attendre au moins 15 ans [après l'achat d'une police] avant de commencer à recevoir des distributions. "

Le risque de dépassement

Pour prendre des distributions, bien entendu, votre police d'assurance doit

avoir une valeur de rachat. Ce n'est jamais un problème avec la vie entière, mais les politiques de vie universelle sont différemment conçues. Les gains sur la valeur de rachat sont une composante importante du maintien de la police - ce ne sont pas seulement les primes que vous payez. Souvent, avec les polices d'assurance vie universelle, la taille de la prime varie en fonction de la performance de la partie investissement de la police. En d'autres termes, la valeur en espèces de la politique n'est pas seulement votre vache à lait; C'est là pour aider à payer l'assurance, en complétant ou même en couvrant vos primes. Les gains sur la valeur de rachat visent à éviter la péremption d'une police, surtout pendant les périodes où le preneur d'assurance contracte un prêt contre la valeur de rachat de la police. «Si vous prenez trop d'argent et que le coût de la police dépasse la valeur de rachat», dit Wilken, «c'est comme si vous étiez sous l'eau chez vous.» Votre police d'assurance pourrait devenir caduque. les fonds que vous avez empruntés ou retirés de la police seraient maintenant considérés comme un revenu imposable

Décider de ce qui peut être retiré en toute sécurité

Comment savez-vous combien vous pouvez retirer en toute sécurité avant ou après la retraite? politiques, les termes seront présentés dans ce que l'industrie de l'assurance appelle une illustration.Ce document établit les hypothèses faites pour calculer la valeur de rachat prévue, le taux d'intérêt mensuel et d'autres éléments clés de votre police (voir

Comprendre Illustrations d'assurance vie permanente ). Il est essentiel de s'assurer qu'une fois que vous atteignez un point où vous pourriez tirer parti de la valeur de rachat de la police, vous avez suffisamment d'argent en place pour répondre à vos besoins financiers. la politique en vigueur. Ce sont les illustrations optimistes qui ont laissé tant de détenteurs de politiques de vie universelle sous l'eau, souvent au moment même où ils comptaient sur leur patrimoine pour les aider à prendre leur retraite.

Si votre contrat a été rédigé il y a des années et que vous n'en avez pas fait l'objet récemment, il est peut-être temps de rendre visite à votre agent d'assurance.

The Bottom Line

Si vous envisagez d'acheter une police d'assurance-vie universelle, vous (et votre conseiller financier, si vous en avez un) devriez jeter un regard critique sur l'illustration, en vous assurant qu'elle se trompe du côté de conservateur. Une aide: L'Association nationale des commissaires d'assurance a récemment adopté une nouvelle ligne directrice actuarielle pour réglementer et normaliser les illustrations. Selon Brad Cummins, fondateur de Local Life Agents, une firme d'agents d'assurance indépendants basée à Columbus, dans l'Ohio, la nouvelle loi AG 49, qui entrera en vigueur en mars 2016, garantit le taux de rendement illustré et sa croissance.

Vous devez surveiller et gérer adéquatement votre police d'assurance vie universelle afin de suivre l'évolution du coût de l'assurance, le taux de rendement de la valeur de rachat et le montant de la prestation de décès dont vous avez besoin c'est une source de revenu viable. C'est compliqué, et certains professionnels de la finance soutiennent qu'il existe de meilleures façons d'épargner pour la retraite qui n'impliquent pas de polices d'assurance-vie - fonds communs de placement, FNB, rentes, pour n'en nommer que quelques-unes.

Pourtant, la politique de la valeur de rachat - toute la vie de style ancien incluse - pourrait convenir à certaines personnes. «Si elles sont correctement planifiées, les polices d'assurance-vie peuvent générer des revenus assez élevés à la retraite», selon Silverberg. "Assurez-vous simplement que la politique ne cesse pas."