S'il y a une grande différence entre le bénéfice de base par action (BPA) d'une société et son bénéfice dilué par action, cela signifie que la société possède un grand nombre de titres pouvant être convertis en actions ordinaires .
Le BPA de base est une mesure du bénéfice d'une société qui peut être affectée à une action ordinaire de son stock. Le calcul du résultat par action de base ne tient pas compte des titres convertibles susceptibles de diluer une société si elle est exercée. Pour calculer le BPA de base d'une société, divisez son revenu net moins les dividendes privilégiés par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires.
D'autre part, le résultat dilué par action tient compte des titres convertibles et constitue une mesure des bénéfices plus prudente que le résultat de base par action. Le BPA dilué est une mesure utilisée dans l'analyse fondamentale pour évaluer le BPA d'une société, si tous les titres convertibles sont exercés.La formule utilisée pour calculer le bénéfice dilué par action d'une société est le bénéfice net d'une société moins les dividendes privilégiés divisé par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires entièrement diluées en circulation. Généralement, si une société a des titres convertibles, le bénéfice dilué par action sera inférieur à son bénéfice par action de base. S'il existe un écart important entre le résultat par action de base et le bénéfice dilué par action d'une société, cela indique que la société a un fort potentiel de dilution de ses actions ordinaires, si tous les titres convertibles sont exercés.
Par exemple, supposons que la société XYZ a des actions ordinaires en circulation de 5 millions d'actions, des options d'achat d'actions pouvant être converties en 8 millions d'actions ordinaires et des actions privilégiées convertibles pouvant être converties en 10 millions d'actions ordinaires. La société XYZ a dégagé un bénéfice net de 5 millions de dollars et n'a versé aucun dividende.
Le BPA de base est de 1 $ par action (5 M $ / 5 M $). En revanche, le BPA dilué pour la société ABC est de 22 cents ((5000000 $ - 0) / (5000000 + 8000000 + 10000000)) par action.
Qu'est-ce que cela signifie si la valeur marchande d'une action est significativement plus élevée que sa valeur comptable par action ordinaire?
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Qu'est-ce que cela signifie quand quelqu'un dit qu'une action a augmenté de X points? Est-ce que cela fait référence à un pourcentage ou à une valeur numérique?
Pour les actions, un point équivaut à un dollar. Donc, quand vous entendez qu'un titre a perdu ou gagné X nombre de «points», cela revient à dire que le titre a perdu ou gagné X nombre de dollars. Bien qu'un point soit toujours égal à un dollar, la valeur en pourcentage d'un mouvement d'un point peut être différente pour deux sociétés.
Pourquoi le bénéfice dilué par action d'une entreprise est-il toujours inférieur à son simple bénéfice par action?
Se familiarise avec le résultat dilué et le résultat de base par action et explique pourquoi le bénéfice dilué par action d'une société est généralement inférieur à son bénéfice de base par action.