a:

Essentiellement, les comptes de rendement annuels effectifs pour la composition intra-annuelle et le rendement annuel déclaré ne le sont pas.

La meilleure illustration de la différence entre ces deux mesures est un exemple. Supposons que le taux d'intérêt annuel indiqué sur un compte d'épargne soit de 10% et que vous ayez investi 1 000 $ dans ce compte d'épargne. Au bout d'un an, votre argent passerait à 1 100 $. Toutefois, si le compte a une caractéristique de capitalisation trimestrielle, votre taux de rendement effectif sera supérieur à 10%. Après le premier trimestre ou les trois premiers mois, vos économies atteindraient 1 025 $. Puis, au deuxième trimestre, l'effet de la composition deviendrait apparent: vous recevriez 25 $ de plus en intérêts sur le montant initial de 1 000 $, mais vous recevrait également 0 $ supplémentaire. 63 des 25 $ qui ont été payés après le premier trimestre. En d'autres termes, les intérêts gagnés à chaque trimestre augmenteront les intérêts gagnés au cours des trimestres suivants. À la fin de l'année, la capitalisation trimestrielle vous donnerait un total de 1 103. 80. Ainsi, bien que le taux d'intérêt annuel indiqué soit de 10%, en raison de la composition trimestrielle, le taux de rendement effectif est de 10 %

Cette différence de 0. 38% peut sembler insignifiante, mais elle peut être énorme quand il s'agit de grands nombres. 0. 38% de 100 000 $ est de 380 $! Une autre chose à considérer est que la composition ne se fait pas nécessairement tous les trimestres, ou seulement quatre fois par an, comme dans l'exemple ci-dessus. Il y a des comptes composés mensuellement, et même certains composés quotidiennement. Et, comme notre exemple l'a montré, la fréquence à laquelle les intérêts sont payés aura un effet sur le taux de rendement effectif.

(Pour en savoir plus, voir Retours projetés: Honing The Craft .)