Table des matières:
- Définir les banques d'investissement
- Congrès Régissant les Banques d'Investissement
- SEC Réglementation des banques d'investissement
Les banques d'investissement aux États-Unis sont continuellement contrôlées et contrôlées par la Securities and Exchange Commission, ou SEC. Ils sont également réglementés par intermittence et étudiés par le Congrès. Techniquement, les banques d'investissement existent parce qu'elles étaient légalement distinguées des banques commerciales par le biais d'actes antérieurs du Congrès.
Définir les banques d'investissement
Les banques d'investissement sont devenues une désignation légale officielle à la suite de The Banking Act of 1933, communément appelée Glass-Steagall. La loi bancaire a été une réponse du Congrès à la calamité financière de la Grande Dépression, où plus de 10 000 banques ont fermé leurs portes ou suspendu leurs opérations.
Les partisans de Glass-Steagall ont soutenu que le secteur financier serait moins risqué en réduisant les conflits d'intérêts entre banques et clients. Des audiences ont été tenues par le sous-comité de Pecora-Glass afin de déterminer si les déposants faisaient face à des risques excessifs de la part des banques ayant des filiales de sécurité. Aucune preuve substantielle n'a jamais été présentée, et il a été déterminé que les opérations bancaires devraient être séparées mais protégées par la Federal Deposit Insurance Corporation, ou FDIC.
Cela a donné naissance à des banques uniquement investies. Le Congrès les définit comme des banques dans le domaine de la souscription et du négoce de titres. En revanche, les banques commerciales ont été définies comme celles qui ont pris des dépôts et fait des prêts.
Les barrières entre l'affiliation à une banque commerciale et à une banque d'investissement ont été supprimées en 1999 par la Loi sur la modernisation des services financiers, ou Gramm-Leach-Bliley. Un terme plus large a été adopté pour tous les types d'intermédiaires financiers: les institutions financières.
Congrès Régissant les Banques d'Investissement
Plusieurs autres actes influents du Congrès suivirent la Loi Bancaire. La Securities Exchange Act de 1934 prévoyait de nouveaux règlements pour les bourses de valeurs et les courtiers; la SEC a été créée avec cet acte. La Loi sur les sociétés de placement et la Loi sur les conseillers en placement ont été adoptées en 1940, créant des règlements pour les conseillers, les gestionnaires de fonds et d'autres.
À la suite d'une baisse des marchés boursiers en 1969, des inquiétudes ont été exprimées quant au fait que les volumes de négociation étaient trop importants pour que les banques d'investissement puissent les gérer. Le Congrès a réagi en fondant la Securities Investor Protection Corporation, ou SIPC.
Les exigences de fonds propres des banques d'investissement ont été mises à jour en 1975 avec la règle uniforme de capital net, ou UNCR. L'UNCR a obligé les banques d'investissement à maintenir un certain niveau d'actifs liquides et à les détailler dans les rapports trimestriels financiers et opérationnels uniformes uniformes combinés, ou FOCUS.
Les problèmes liés aux différentes normes internationales de capital ont conduit à l'Accord de Bâle de 1988. Même s'il a été conçu principalement pour les banques commerciales, il a été un moment crucial pour créer des réglementations supranationales pour les institutions financières.
Le Congrès a tenté d'abroger la séparation entre les banques d'investissement et les banques commerciales en 1991 et 1995 avant de finalement réussir avec Gramm-Leach-Bliley. Cette loi autorisait la création de holdings financiers qui pouvaient détenir à la fois des banques commerciales, des banques d'investissement et des compagnies d'assurance en qualité de sociétés affiliées.
La loi Sarbanes-Oxley a été adoptée en 2002, qui réglemente les dirigeants et les auditeurs habilités. Après la crise financière de 2008, le Congrès a adopté la loi Dodd-Frank Wall Street sur la réforme et la protection des consommateurs. Dodd-Frank a apporté une énorme quantité de nouvelles réglementations pour toutes sortes d'institutions financières.
SEC Réglementation des banques d'investissement
Les pouvoirs de la SEC sont une extension de ceux énumérés dans la législation du Congrès. Presque tous les aspects de la banque d'investissement sont réglementés par la SEC. Cela inclut l'octroi de licences, la rémunération, le reporting, le classement, la comptabilité, la publicité, les offres de produits et les responsabilités fiduciaires.
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