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La banque d'investissement et la banque commerciale sont deux divisions du secteur bancaire qui fournissent des services substantiellement différents. Les banques d'investissement accélèrent l'achat et la vente d'obligations, d'actions et d'autres investissements et aident les sociétés à faire des offres publiques initiales (IPO). Les banques commerciales agissent en tant que gestionnaires de comptes de dépôt pour les entreprises et les particuliers, bien qu'elles se concentrent principalement sur les comptes d'entreprises, et qu'elles effectuent des prêts publics grâce aux dépôts qu'elles détiennent.
Depuis le ralentissement économique majeur qui a débuté en 2008, un certain nombre d'entités mêlant banque d'investissement et banque commerciale ont été soumises à un examen minutieux, considéré comme la source de la tendance à la baisse. Il y a un grand débat sur la question de savoir si les deux divisions du secteur bancaire devraient fonctionner sous un même toit, ou si les deux sont mieux séparées.

Règlement fédéral

Les banques commerciales sont fortement réglementées par diverses autorités fédérales, telles que la Réserve fédérale et la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Les banques commerciales sont assurées par le gouvernement fédéral, ce qui permet de protéger les comptes des clients et d'assurer un certain niveau de sécurité. Les banques d'investissement diffèrent, car elles sont beaucoup plus librement réglementées par la Securities and Exchange Commission (SEC). Cela offre moins de protection aux clients, mais permet aux banques d'investissement une plus grande liberté opérationnelle.

La faiblesse relative de la réglementation par les pouvoirs publics, conjuguée à leur modèle économique spécifique, donne aux banques d'investissement une plus grande tolérance et une plus grande exposition au risque. D'autre part, les banques commerciales ont un seuil de risque beaucoup plus bas. Les banques commerciales ont le devoir implicite d'agir de manière à garder à l'esprit les meilleurs intérêts de leurs clients. Le niveau plus élevé de contrôle exercé par le gouvernement sur les banques commerciales diminue également leur niveau de tolérance au risque.

The Glass-Steagall Act

Historiquement, les institutions combinant banque commerciale et banque d'investissement ont été considérées sous un jour négatif. Certains analystes ont lié ces entités à la dépression économique survenue au début du 20ème siècle. En 1933, la loi Glass-Steagall Act a été adoptée et autorise une séparation complète et totale de toutes les activités d'investissement et de banque commerciale.

Cependant, Glass-Steagall a été largement abrogé dans les années 1990. Depuis lors, les banques ont été en mesure de s'engager dans les deux types de services bancaires sous le même toit. Malgré la liberté juridique d'étendre leurs activités, la plupart des plus grandes institutions bancaires des États-Unis ont choisi de demeurer une banque commerciale ou d'investissement, tout comme avant l'abrogation de Glass-Steagall.

Avantages pour les banques combinées

La combinaison des fonctions des banques d'investissement et des banques commerciales présente certains avantages. Par exemple, une banque combinée peut utiliser des capacités d'investissement pour aider une entreprise à vendre une IPO, puis utiliser sa division commerciale pour offrir une ligne de crédit généreuse à la nouvelle entreprise, permettant à l'entreprise de financer une croissance rapide et une augmentation conséquente. prix de l'action. La banque de combinaison peut ensuite glaner les avantages d'une négociation accrue sous la forme de revenus de commissions.