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Les banques d'affaires et les banques d'investissement, dans leur forme la plus pure, sont différentes sortes d'institutions financières qui fournissent des services différents. Dans la pratique, les lignes fines qui séparent les fonctions des banques d'affaires et des banques d'investissement tendent à s'estomper. Les banques d'affaires traditionnelles se développent souvent dans le domaine de la souscription de titres, tandis que de nombreuses banques d'investissement participent à des activités de financement du commerce. En théorie, les banques d'investissement et les banques d'affaires remplissent différentes fonctions.

Les banques d'investissement pures collectent des fonds pour les entreprises et certains gouvernements en enregistrant et en émettant des titres de créance ou des actions et en les vendant sur un marché. Traditionnellement, les banques d'investissement ne participaient qu'à la souscription et à la vente de titres en grands blocs. Les banques d'investissement facilitent les fusions et acquisitions par le biais des ventes d'actions et fournissent des services de conseil en recherche et en finance aux entreprises. Traditionnellement, les banques d'investissement ne traitaient pas avec le grand public.

Les banques d'affaires traditionnelles exercent principalement des activités de financement international telles que les investissements étrangers, les investissements immobiliers étrangers, le financement du commerce et la facilitation des transactions internationales. Certaines des activités dans lesquelles une banque d'affaires pure est impliquée peuvent inclure l'émission de lettres de crédit, le transfert de fonds à l'échelle internationale, la consultation commerciale et le co-investissement dans des projets impliquant le commerce d'une forme ou d'une autre.

Les offres actuelles des banques d'investissement et des banques d'affaires varient selon l'institution offrant les services, mais la plupart des entreprises qui offrent à la fois des services d'investissement et des services de banque d'affaires présentent quelques caractéristiques.

En règle générale, les banques d'investissement se concentrent sur les offres publiques initiales (IPO) et les grandes offres publiques et privées d'actions. Les banques d'affaires ont tendance à opérer dans des sociétés à petite échelle et offrent un financement par capitaux propres créatifs, un financement provisoire, un financement mezzanine et un certain nombre de produits de crédit aux entreprises. Alors que les banques d'investissement ont tendance à se concentrer sur les grandes entreprises, les banques d'affaires offrent leurs services à des sociétés trop grandes pour que les sociétés de capital-risque puissent bien servir, mais elles sont encore trop petites pour offrir une action publique attrayante. Afin de combler le fossé entre le capital-risque et l'offre publique, les grandes banques d'affaires ont tendance à placer des capitaux propres en privé avec d'autres institutions financières, prenant souvent de grandes parts dans des sociétés qui présentent un fort potentiel de croissance.

Les banques d'affaires offrent toujours des produits de financement du commerce à leurs clients. Les banques d'investissement offrent rarement un financement du commerce, car la plupart des clients des banques d'investissement ont déjà dépassé le besoin de financement du commerce et des divers produits de crédit qui y sont liés.

Pour plus d'informations, lisez Quelle est la différence entre les entreprises publiques et privées?