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Les tendances saisonnières des services financiers varient selon le sous-ensemble de services financiers considéré. Par exemple, les fournisseurs d'assurance-vie s'en tirent le mieux au début de l'année avant de plonger à l'approche de l'été. Les prêts bancaires, en particulier les prêts hypothécaires à domicile, sont les meilleurs pendant les mois les plus chauds. Les inquiétudes au sujet des finances personnelles semblent tomber en mai. La demande pour la gestion professionnelle des actifs culmine dans les semaines autour de la nouvelle année, peut-être un résultat des résolutions du Nouvel An.

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L'exemple le plus évident d'un service financier saisonnier est la planification fiscale. Fin janvier, février et début mars sont de loin les plus occupés pour les comptables. Une fois la date limite de la taxe passée, la demande s'effondre à nouveau et ne reprend pas pour le reste de l'année civile. Les résultats déclarés des grandes firmes comptables ont donc tendance à avoir beaucoup plus d'importance au cours de la saison des impôts.

Tous les modèles de période ne sont pas considérés comme saisonniers. L'importance implicite d'une tendance saisonnière réside dans la capacité d'un cycle de tendance à se terminer et à se répéter par incréments prévisibles. Pour voir la différence, pensez aux récessions économiques. De nombreuses récessions se sont historiquement résolues sur une période de 18 à 24 mois. Ce modèle implique un cycle temporel, mais pas dans un cycle cohérent, reproductible et prévisible - ce n'est pas saisonnier.

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Qu'est-ce que la saisonnalité?

La saisonnalité dépend de l'année civile. Les modèles saisonniers sont des ajustements statistiques qui se répètent approximativement tous les 12 mois. L'exemple classique est celui des ventes de crème glacée, qui culminent pendant les mois chauds et sont les plus faibles pendant les mois froids.

Les principes de l'analyse saisonnière peuvent être appliqués aux augmentations semestrielles, trimestrielles, mensuelles ou même hebdomadaires. La question de savoir si elles sont ou non considérées comme saisonnières dépend de la définition utilisée, mais les méthodes statistiques sous-jacentes sont les mêmes.

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Saisonnalité et secteur des services financiers généraux

Il est très utile d'examiner les tendances saisonnières de certaines industries plutôt que d'un secteur entier. Les investisseurs qui possèdent des actions dans les grandes institutions financières devraient tenir compte des tendances relatives à leurs biens et services. Cependant, pour ceux qui négocient des titres ou des indices sectoriels, une approche plus large est logique.

Pour les investisseurs qui négocient des fonds communs de placement sectoriels ou des fonds négociés en bourse (FNB), les recherches menées par le Stock Market Almanac donnent à penser que le secteur des services financiers agrégés est le plus performant en janvier et en mars. Les données recueillies de 1999 à 2013 démontrent que le secteur des services financiers FTSE 350 a surpassé l'indice FTSE 100 de 2,3% en janvier, mais a immédiatement retourné la plupart de ces gains en sous-performant l'indice FTSE 100 de 2% en février.

Faites attention à l'analyse générale des tendances saisonnières. L'utilité de l'analyse des tendances diminue à mesure que d'autres types d'industries sont inclus. Il y a trop de variables à prendre en compte. Les tendances ne sont que des phénomènes statistiques, pas des lois universelles avec un pouvoir prédictif absolu. Réclamations sur un rassemblement annuel d'été ou des stratégies telles que «vendre en mai et s'en aller» ont brûlé de nombreux investisseurs dans le passé.