Ford Motor Company (NYSE: F FFord Motor Co12 .36-0 48% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un producteur bien connu et distributeur d'automobiles dans le monde entier. En 2014 et 2015, Ford a lancé un certain nombre de lancements de modèles de voiture importants, tels que ses nouveaux crossovers et ses camionnettes F-150, qui ont généré les revenus de l'entreprise et amélioré ses paramètres financiers depuis son creux en 2009. Ford s'engage également des efforts de marketing et de conception pour améliorer l'image de ses voitures Lincoln en tant que marque automobile de luxe dans le monde entier. Avec ces initiatives en cours, les investisseurs devraient analyser plusieurs ratios financiers avant d'investir dans des actions Ford.

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Ratio dette / capitaux propres

Le ratio dette / capitaux propres (D / E) indique la stabilité financière globale d'une entreprise et potentiellement sa capacité à faire face à ses obligations financières. En gardant toutes les autres choses égales, un ratio D / E inférieur signifie qu'une entreprise peut supporter plus de dettes sans augmenter significativement le risque de défaut. Ford opère dans une entreprise à forte intensité de capital qui nécessite beaucoup de dépenses en capital avant de générer des revenus significatifs. Avec de grands projets de recherche et développement (R & D) et la construction de nouvelles usines, Ford pourrait ne pas disposer de flux de trésorerie suffisants pour couvrir ses besoins d'exploitation et d'investissement. Pour éviter la dilution, Ford, comme les autres constructeurs automobiles, se fie le plus souvent à la prise de dette en émettant des obligations ou en maintenant une ligne de crédit.

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Historiquement, le ratio D / E pour Ford a dépassé 1, ce qui signifie que la dette de la société dépasse de loin ses fonds propres. De 2011 à 2014, le ratio D / E de l'entreprise variait de 2,9 en 2013 à 4,16 en 2012. Au dernier trimestre se terminant le 30 septembre 2015, Ford avait un ratio D / E de 4,13. Selon les normes de l'industrie automobile, Ford a un ratio D / E très élevé. General Motors a rapporté un ratio D / E de 1,17, tandis que Toyota avait 0. 6. La plupart de la dette de Ford arrive à maturité entre 2031 et 2043.

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Taux de couverture des intérêts

Avec des niveaux d'endettement élevés, il est important de déterminer si une entreprise génère des revenus suffisants pour couvrir ses frais d'intérêts. Le ratio de couverture des intérêts est calculé en divisant le bénéfice de la société avant intérêts et impôts par le total des intérêts débiteurs. Un ratio de couverture des intérêts plus élevé signifie qu'une société a plus de coussin contre ses obligations financières. En septembre 2015, Ford avait un ratio de couverture des intérêts de 10. 41. Le ratio de couverture des intérêts de la société s'est nettement amélioré grâce à la hausse des bénéfices et à la forte demande de voitures aux États-Unis.

Ratio de rotation des stocks

Le ratio de rotation des stocks est un indicateur utile pour évaluer l'accumulation de stocks, indiquant qu'une entreprise a du mal à vendre ses produits.Ce ratio est calculé comme le coût des marchandises vendues (COGS) divisé par le solde moyen des stocks sur une année. Parfois, les analystes utilisent les revenus annuels au lieu de COGS à des fins de calcul. De 2005 à 2014, le ratio de rotation de Ford variait de 13,2 en 2007 à 19. 18 en 2011 et le ratio moyen était de 15. 7. De 2011 à 2014, le ratio de rotation des stocks était légèrement en baisse et se situait à 16. 21 en 2014 Selon les normes de l'industrie, le chiffre d'affaires des stocks de Ford est beaucoup plus élevé que ses plus proches rivaux. En 2014, le ratio de rotation des stocks de Toyota était de 10,83, tandis que celui de General Motors était de 10,27.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres (RCP) est une autre mesure importante La société génère des capitaux propres. Bien que le bénéfice net d'une société joue un rôle important dans la détermination de son RAO, les rachats d'actions et d'autres formes de recapitalisation peuvent influencer considérablement le rendement des capitaux propres d'une société. Le RCP de Ford a fluctué de façon importante depuis 2009 en raison des pertes élevées et des déficits de capitaux propres générés par la société en 2008 et 2009. Le RCP de Ford s'est stabilisé et est de 17,8% au 30 septembre 2015. Un RCP plus élevé que le coût des l'entreprise peut apporter plus de valeur à ses actionnaires ordinaires. En comparaison, General Motors a un ROE de 12. 15%, tandis que Toyota a un ROE de 14. 18%.