Le secteur des FPI en santé offre une leçon d'objet sur l'économie de l'offre et de la demande.

Les lois de l'offre et de la demande, qui comprennent des facteurs tels que le chômage, la confiance des consommateurs et la technologie, s'appliquent autant à l'immobilier qu'aux autres secteurs de l'économie.

Une façon de penser à l'offre est de considérer la quantité d'inventaire disponible à la location. Lorsque la quantité de stocks est réduite et que la demande pour les locataires recherchant cet inventaire augmente, les conditions deviennent plus attrayantes. Afin de profiter de la nature cyclique du secteur du logement, les investisseurs doivent comprendre les forces motrices - les leviers - qui contrôlent ces deux forces primaires.

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La demande croissante de soins de santé

La demande de soins de santé aux États-Unis est à son plus haut niveau historique. La cohorte des 75 ans et plus augmente six fois plus vite que le reste de la population, et selon le US Census Bureau, la population âgée devrait croître de plus de 144% d'ici 2050. (Pour en savoir plus, voir: > Un Guide des FPI résidentiels, de soins de santé et de bureau . La Loi sur les soins abordables (LCA) stimule également la demande de services de santé aux États-Unis, puisque 25 à 35 millions de personnes deviennent assurées. Une couverture accrue permettra aux personnes précédemment non assurées d'accéder aux soins de santé et d'étendre l'utilisation des services. Et à mesure que l'utilisation des soins de santé augmentera, la demande pour tous les types de fournisseurs augmentera, y compris les médecins et les médecins. Cela signifie plus de cabinets de médecins, d'hôpitaux, d'installations d'essai et plus encore.

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Environ 57% des inscrits à l'ACA étaient auparavant non assurés, la plupart sans couverture pendant deux ans ou plus. En raison de l'augmentation de la demande de soins de santé, un plus grand nombre de consommateurs consulteront leurs médecins plus souvent, et les médecins auront besoin de plus de personnel de soutien et d'infrastructure pour répondre à cette demande. Du personnel et de l'équipement supplémentaires signifie plus d'espace de bureau et d'exploitation.

Posséder des soins de santé immobiliers

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Une fois que l'immobilier a été désigné pour l'utilisation des soins de santé, cette propriété a tendance à résister aux fluctuations macroéconomiques parce que la demande de soins de santé est assez inélastique. La demande constante de services de soins de santé explique pourquoi les actions du secteur des soins de santé ont un meilleur bilan que les autres sociétés de placement immobilier pendant les récessions.

Historiquement, les FPI de soins de santé ont constitué des placements de base pour de nombreux portefeuilles d'investisseurs particuliers et institutionnels, souvent surpondérés dans les pratiques de gestion de portefeuille à long terme, en raison de la stabilité du secteur.

Il existe 15 FPI de soins de santé aux États-Unis. La plupart se spécialisent dans divers types de sous-secteurs de l'immobilier, notamment les logements pour personnes âgées (principalement des résidences avec assistance et indépendantes), les soins infirmiers spécialisés, les immeubles de bureaux médicaux (MOB), les hôpitaux et les laboratoires de sciences de la vie.

Trois FPI de soins de santé de plus grande envergure tirent leurs revenus d'une vaste gamme de sous-secteurs, et nous appelons ces FPI à grande capitalisation les «FPI de soins de santé diversifiés». Ces trois FPI à grande capitalisation ont une capitalisation boursière combinée d'environ 57 milliards de dollars et un portefeuille combiné de plus de 4 000 propriétés.

Selon Ventas, Inc. (VTR

VTRVentas Inc64 09-0 02% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), l'un des plus grands FPI de soins de santé, l'environnement domestique En ce qui concerne les soins de santé aux États-Unis, l'immobilier demeure positif, car l'industrie fragmentée de 1 billion de dollars offre d'importantes possibilités de croissance pour les propriétaires. Les FPI de soins de santé de plus petite taille ont également connu une croissance soutenue, car la plupart de ces sociétés se spécialisent dans une plate-forme de jeu pure offrant un «cercle de compétences». "En restant dans le cercle, les REITs pure play ont été en mesure de générer des rendements démesurés comme en témoigne la performance à ce jour de Healthcare Trust of America (HTA

HTAHealthcare Trust of America Inc.30 38 + 1,00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), en hausse de 27. 6 %, Omega Healthcare Investors (OHI OHIOmega Healthcare Investors Inc 28. 11-0 99% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), en hausse de 21. 6%, et National Health Investors (NHI NHINational Health Investors Inc78 33 + 0. 33% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), en hausse de 17. 1%. Scott Peters, PDG de Healthcare Trust of America, explique: «Le dévouement de HTA aux MOB nous a permis de concentrer tous nos efforts au service de nos médecins et de nos locataires du système de santé, ce qui a mené à une croissance Nous avons maintenu notre croissance externe de plus de 10% au cours de chacune des dernières années, tout en conservant notre approche rigoureuse et axée sur les fusils vers des acquisitions de qualité supérieure. »

La mesure la plus significative pour le secteur des FPI est le dividende Bien que de nombreuses FPI aient été forcées de réduire leur dividende pendant la Grande Récession, aucune des FPI de soins de santé de grande capitalisation n'a fait de même, HCP, Inc. (HCP

HCPHCP Inc26 84-1, 11% > Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) actions cotées en 1985, et la société a payé et augmenté les dividendes pour plus de 28 années d'affilée. Autres FPI de santé qui ont démontré un flux régulier de dividendes accrus comprennent la santé universelle (UHT UHTUniversal Healt h Fiducie de revenu immobilier74. 16 + 0. 71%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) qui a augmenté ses dividendes 27 années de suite, National Health Investors 11 ans de suite, et Omega Healthcare Investors, qui a reçu des dividendes à répétition 11 années de suite . Le résultat: une prescription pour un revenu durable Le succès des FPI en soins de santé peut être attribué aux activités de construction limitées qui ont rendu les immeubles plus attrayants pour les locataires. Les mises en chantier de nouvelles constructions ont été modestes et les tendances démographiques favorables devraient propulser les sociétés de soins de santé depuis un certain temps. Debra Cafaro, PDG de Ventas, explique: «Ventas assure une croissance fiable et constante des flux de trésorerie et des dividendes de son portefeuille diversifié de plus de 30 milliards de dollars d'actifs de santé de haute qualité bénéficiant d'une forte demande démographique.Les FPI en santé peuvent procurer aux investisseurs à la fois sécurité et croissance. "

Historiquement, les parts des FPI de soins de santé se négocient à des multiples inférieurs de flux de trésorerie disponibles (ou Fonds provenant de l'exploitation) et à des rendements en dividendes plus élevés (4,87%) que la plupart des autres secteurs. La fiabilité des dividendes est une grande raison pour laquelle les investisseurs devraient envisager d'acheter des FPI de soins de santé. Après tout, un revenu à faible risque vous aide à bien dormir la nuit.

Brad Thomas est l'éditeur de

The Intelligent REIT Investor

. Il détient des actions dans VTR, HCN, HTA, OHI et DOC. Source: SNL Financial Clause de non-responsabilité:

Cet article est destiné à fournir des informations aux parties intéressées. Comme je n'ai aucune connaissance de la situation des investisseurs individuels, des objectifs et / ou de la concentration ou de la diversification du portefeuille, les lecteurs sont tenus de compléter leur propre diligence avant d'acheter les actions mentionnées ou recommandées.