La recherche de conseils d'investissement professionnels peut être déroutante et frustrante. L'un des plus grands obstacles est la gamme de titres utilisés par les professionnels des services financiers - tels que «courtier», «conseiller», «planificateur financier», «coach» et ainsi de suite. Traditionnellement, les courtiers vendaient des actions pour une commission et les conseillers donnaient des conseils moyennant des frais. De nos jours, les lignes entre ces positions sont devenues de plus en plus floues. Il y a des courtiers qui fournissent d'excellents services de planification financière et des gens qui s'appellent des planificateurs financiers qui ne font que vendre des actions et des obligations. Mais une fois que vous avez dépassé les titres, le vrai choix commence. Choisissez-vous un conseiller d'une entreprise de Wall Street ou travaillez-vous avec un conseiller indépendant? Passons en revue les différences et comment elles peuvent affecter votre décision.

Wall Street
Quand la plupart des gens pensent à investir, ils pensent à Wall Street. Il incarne des sociétés d'investissement de marque reconnues mondialement qui représentent la mystique des histoires de chiffons à richesses et de fortunes de papier gagnées et perdues. Ces grandes entreprises d'investissement ont des poches profondes et des ressources impressionnantes: de gros budgets publicitaires, de grands bâtiments et de grands services marketing. Ils ont des milliers d'employés, y compris des analystes de recherche et des gestionnaires de fonds - dont beaucoup peuvent être repérés sur CNN et CNBC commentant les derniers événements sur le marché boursier.

Bien sûr, grand ne veut pas toujours dire mieux. Les grandes entreprises sont souvent impersonnelles. Les employés vont et viennent. Les mandats d'entreprise déterminent les décisions de vente de produits. Le besoin de gagner un bénéfice trimestriel pour satisfaire les actionnaires peut se traduire par des pressions pour vendre des produits, peu importe si les clients ont besoin de ces produits. Les produits exclusifs favorisent les conflits d'intérêts et un grand nombre de courtiers se traduisent souvent par des programmes de formation axés sur le plus petit dénominateur commun, ce qui se traduit par des plans financiers à l'emporte-pièce pour tous les clients.

La conséquence de devenir une grande entreprise est que les petits clients peuvent se perdre dans la mêlée. Les entreprises de Wall Street ont tendance à négliger les petits clients et à se concentrer sur leurs plus gros clients, qui peuvent avoir une valeur nette plusieurs fois supérieure à celle des autres clients. Perdre un de ces clients peut sérieusement affecter le revenu annuel d'un courtier. En outre, bon nombre des produits d'investissement proposés par Wall Street - tels que les obligations, les bons du Trésor et les placements privés - ne sont même pas mis à la disposition des petits clients.

En raison de tous ces inconvénients pour le petit investisseur, si vous développez un portefeuille, vous voudrez peut-être regarder où votre argent est apprécié.

Main Street
Même si vous ne les verrez pas sur CNN ou si vous parrainez un important tournoi de golf, vous trouverez une grande variété de conseillers en placement dans la «rue principale» des villes. à travers le pays.Beaucoup de ces gens ont appris le métier à Wall Street, sont devenus désenchantés et sont partis. Ils ont loué un bureau, installé un panneau et construit leurs entreprises avec peu ou pas d'aide. Ces conseillers indépendants (indépendants parce qu'ils sont indépendants) ont la possibilité de choisir les produits qu'ils offrent et la liberté d'agir sans être gênés par les politiques d'entreprise ou les besoins des actionnaires. Les conseillers indépendants offrent souvent un niveau de service personnel impressionnant parce qu'ils ont un intérêt dans l'entreprise. En tant que client, vous travaillez directement avec le propriétaire.

Du côté des inconvénients, les conseillers indépendants n'ont généralement pas grand chose à voir avec une marque. Bien qu'ils aient accès à de nombreux produits et services offerts par les entreprises de Wall Street, les conseillers indépendants ont accès à ces produits auprès de fournisseurs de services que de nombreux investisseurs ne reconnaîtront probablement pas. Et certains services peuvent tout simplement ne pas être disponibles par l'intermédiaire de conseillers indépendants. Les offres publiques initiales sont un exemple très en vue. Si vous voulez un accès constant aux stocks de ces chéris de Wall Street, vous aurez probablement du mal à le trouver sur Main Street.

Enfin, les conseillers indépendants ne sont pas soutenus par les ressources bien connues que proposent les entreprises de Wall Street. Ils n'ont pas de gros budgets et de services de marketing, et ils n'ont même pas de brochure corporative. Le personnel est susceptible d'être assez petit ou même limité à une seule personne. Les investisseurs qui développent un portefeuille modéré pour la retraite peuvent se sentir plus à l'aise et obtenir un service plus personnalisé d'une petite entreprise.

Wall Street ou Main Street : Questions à poser
Lorsque vous envisagez de choisir un conseiller de Wall Street ou de Main Street, voici quelques questions clés qui aideront à l'évaluation :

Comment êtes-vous payé?
Demandez au conseiller comment il est payé. La rémunération du conseiller prend la forme de commissions, de frais (soit horaires, soit d'actifs sous gestion) ou d'une combinaison de frais et de commissions. Avec les commissions, vous ne payez que pour ce que vous achetez. Bien sûr, cela signifie que votre conseiller n'est payé que s'il vend quelque chose, ce qui soulève la question de savoir s'il est dans votre intérêt d'acheter ce que votre conseiller vend.

Les conseillers basés sur les honoraires gagnent le même salaire, peu importe ce que vous achetez. De nombreux investisseurs estiment que cela va dans le sens des intérêts du conseiller avec l'intérêt des investisseurs. À la baisse, les frais que vous payez peuvent être plus élevés que le coût de la commission pour un montant similaire d'achats.

Quels services offrez-vous?
Votre conseiller se spécialise-t-il dans la planification de la retraite? Offre-t-il une planification financière complète? La pratique est-elle un «family office», offrant des services financiers adaptés aux familles, tels que l'éducation financière, la budgétisation du ménage ou la planification successorale? Comparez la liste des services que le conseiller propose à la liste des services dont vous avez besoin.

Quels produits proposez-vous?
Le secteur des services financiers propose une gamme de produits allant des fonds communs de placement et des titres individuels (tels que les actions et les obligations) aux fonds gérés, aux sociétés en commandite et aux assurances.Découvrez ce que le conseiller que vous envisagez offre et comparez ces offres par rapport à vos besoins personnels.

Votre pratique est-elle spécialisée dans une clientèle spécifique?
Les conseillers structurent leurs pratiques de diverses façons. Certains travaillent avec chaque client qui franchit la porte, tandis que d'autres ne travaillent qu'avec des dentistes, des médecins ou des pilotes. Certaines pratiques de conseil se spécialisent dans la satisfaction des besoins des propriétaires de petites entreprises ou des employés d'une entreprise en particulier. Parlez à votre conseiller potentiel de son domaine d'expertise.

The Bottom Line Peu importe si vous penchez pour un conseiller de Wall Street ou Main Street, vos intérêts seront mieux servis si vous posez beaucoup de questions et faites beaucoup d'écoute et d'observation avant de faire un décision. Si vous vous asseyez pour une consultation, faites attention aux domaines couverts par votre consultation et si votre intérêt supérieur est maintenu au centre de la discussion. Votre conseiller pose-t-il les bonnes questions ou commence-t-il par essayer de vous vendre un produit? Les conséquences fiscales de l'investissement entrent-elles dans la discussion? Le conseiller explique-t-il son processus? Rappelez-vous, en fin de compte, la décision de faire confiance à votre bien-être financier devrait être basée sur ce que le conseiller peut faire pour vous, et non sur le nom ou l'emplacement de l'entreprise sur la carte de visite du conseiller.