Le président Trump peut-il influer sur les taux d'intérêt hypothécaires? Juste un mois après les élections de novembre, la Réserve fédérale a augmenté le taux des fonds fédéraux de 0,25%, ce qui a déclenché un changement dans les taux hypothécaires. Cela a conduit à une augmentation des spéculations sur ce que les acheteurs de maisons et les investisseurs immobiliers peuvent attendre de plus en ce qui concerne les taux hypothécaires - et le logement en général - avec Trump à la barre. (Pour en savoir plus, voir Réactions du marché du logement à un nouveau président. )

Le président Trump peut-il affecter les taux d'intérêt hypothécaires?

Le marché du logement a connu un effet d'entraînement immédiatement après les élections. Moins d'une semaine après le dépouillement des votes, les taux hypothécaires à 30 ans ont atteint 4%. Plus récemment, Freddie Mac a annoncé que les taux hypothécaires avaient augmenté pour la première fois en 2017, atteignant 4,9% pour la semaine se terminant le 26 janvier. Les taux ont également légèrement augmenté pour les hypothèques à 15 ans, tandis que les taux ont baissé hypothèques à taux variable.

Trump a également provoqué un tollé parmi les propriétaires et les futurs acheteurs quand il a annoncé, le premier jour de son mandat, qu'il allait inverser les réductions de frais hypothécaires mises en place par l'ancien président Obama (voir FHA Cuts Premiums pour l'assurance hypothécaire ). La mesure aurait réduit les coûts de primes annuelles pour l'assurance hypothécaire associée aux prêts FHA. Sur une hypothèque de 200 000 $, on estime que les acheteurs de maison auraient économisé 500 $ la première année.

La hausse des taux hypothécaires à la suite des élections, conjuguée à la décision de la Fed d'augmenter les taux, a également eu un effet modérateur sur les prêts de refinancement. Un rapport publié en décembre par Black Knight Financial Services estime que 4,3 millions de propriétaires ont été éliminés de la population refinancable à la suite de l'élection de Trump. Le rapport a constaté que l'abordabilité globale de la maison a atteint les creux d'avant la grande récession.

Ce qui se prépare pour les taux hypothécaires

Pour 2017 et au-delà, la présidence de Trump est un gros point d'interrogation sur les taux hypothécaires et le marché du logement en général. La Fed a annoncé qu'elle relèverait ses taux en 2017, et la banque française BNP Paribas SA prévoit une nouvelle poussée au second semestre, suivie par des hausses trimestrielles en 2018. Ces hausses de taux sont liées aux plans de Trump de poursuivre la politique nationale. la reprise économique en accélérant la croissance, en renforçant les infrastructures et en créant de nouveaux emplois.

Si les taux continuent d'augmenter, l'obtention d'une hypothèque risque de devenir plus coûteuse. Cela pourrait avoir un double impact sur les acheteurs potentiels de maisons et les constructeurs d'habitations. Des taux hypothécaires plus élevés signifient une diminution du bassin d'acheteurs qui peuvent se permettre des maisons. Zillow prédit que la valeur des maisons, qui ont atteint de nouveaux sommets mois après mois, augmentera de 3,5% jusqu'à la fin de 2017.Cela pourrait mettre certains acheteurs en difficulté et les garder sur le marché locatif. (Pour en savoir plus, voir Comment la Réserve fédérale affecte les taux hypothécaires .)

Une baisse de la demande de logements pourrait également entraîner un ralentissement de la construction neuve. Les mises en chantier ont chuté de 18. 7% en novembre, après avoir terminé le 25 octobre. 5% de plus que prévu. En décembre, les rebonds ont légèrement rebondi, mais à long terme, un environnement de taux hypothécaires élevés pourrait dissuader les acheteurs d'entrer sur le marché ou faire reculer les investisseurs et les promoteurs. Si le logement devait ralentir, cela pourrait avoir un effet plus étendu sur l'économie en général.

The Bottom Line

Le président Trump a déjà fait quelques petites vagues en matière de logement, et on peut s'attendre à plus d'effets de son élection et des politiques à venir. Il est tôt pour dire comment cela va se jouer.

Alors que le président n'a pas la capacité d'augmenter ou de baisser directement les taux d'intérêt, les nominations présidentielles à la Fed sont susceptibles de façonner la politique au fil du temps. La présidente de la Fed, Janet Yellen, a déclaré qu'elle ne démissionnerait pas avant la fin de son mandat en février 2018. (Pour plus d'informations, voir Janet Yellen: Background and Philosophy .) Entre-temps, Trump chercher à combler, avec encore quatre à cinq postes vacants prévus dans les deux prochaines années. Et à partir de 2018, le président aura l'opportunité de nommer le nouveau président de la Fed (qui pourrait, le cas échéant, renomination du président actuel) parmi les membres du Conseil des gouverneurs de la Fed. (Pour en savoir plus, voir L'avenir de Yellen avec la Fed après Trump Win (VXX, TVIX) .

La Fed cherchant à mettre en œuvre d'autres hausses de taux relativement rapidement, il semble certain que les taux hypothécaires augmenteront . Entre-temps, les acheteurs et les investisseurs devraient surveiller de près les taux hypothécaires et les initiatives de politique économique de Trump.