En principe, les rentes semblent être le véhicule financier parfait - ou du moins le véhicule financier parfait pour ceux qui ne se fient pas à un budget. Paiements régulièrement espacés pour la vie: Qu'est-ce qui ne plaît pas? En effet, beaucoup de personnes sont tentées par les règlements structurés offerts par les assureurs, les sociétés de portefeuille de loterie et d'autres. Que les bénéficiaires de paiements de rente renoncent à la possibilité de faire croître leur argent en prenant ces paiements au lieu d'un paiement unique illustre la nature conservatrice générale des humains. (Pour en savoir plus, voir: Surveillez votre retour dans le jeu de la rente .)

Pourquoi prendre un paiement forfaitaire (et risquer de le perdre) quand vous pouvez trouver un payeur prêt à éliminer le risque pour vous? Nous faisons plus pour éviter la douleur que pour rechercher le plaisir, et ce trait est capitalisé par les compagnies d'assurance qui vendent des rentes. Mais une fois que vous avez mis en place pour recevoir des paiements de rente, êtes-vous vraiment sûr? Ou la loi de Murphy s'applique-t-elle ici aussi? (Pour en savoir plus, voir: Une rente est-elle une perpétuité? )

Pas sans (certains) Risque

Les rentes sont censées fournir à leurs destinataires (ou utiliser le terme juridique mystérieux, «rentiers») la tranquillité d'esprit. Peu importe à quel point vous pourriez être débauché, il est impossible de gaspiller toute votre fortune quand vous savez qu'un chèque arrivera au début du mois suivant et tous les mois par la suite.

Chaque investissement comporte des incertitudes. Même les obligations municipales courent le risque que la municipalité émettrice fasse faillite. Cela n'arrive pas souvent, mais c'est possible. La valeur des titres du Trésor protégés contre l'inflation - un autre favori parmi les investisseurs qui détestent l'insécurité - dépend de la poursuite indéfinie du gouvernement américain. Washington, D. C., avait déjà son autorité nationale contestée assez sévèrement dans les années 1860, et qui est-ce qui nous dit que nous ne sommes pas dus pour une autre telle rupture? (Pour en savoir plus, voir: Quel est l'investissement le plus sûr? )

En pratique, les rentes ne sont vulnérables que dans la mesure où leurs émetteurs le sont. La plupart des annuités sont payées par des assureurs ou des sociétés similaires, et la plupart des annuités sont variables. Les rentes à capital variable sont des véhicules d'investissement de facto , habituellement investis en actions et, à cet égard, similaires aux fonds communs de placement en ce sens qu'ils comportent les mêmes risques que les fonds communs de placement. Une rente variable s'apparente-t-elle à un plan 401 (k)? Oui, sauf pour le traitement fiscal, qui est une énorme différence qui fait que les rentes variables ne sont pas des démarreurs pour la plupart des gens. De plus, si le titulaire de la rente décède, son conjoint sera coincé avec une grande facture d'impôt sur les gains en capital. (Pour en savoir plus, voir: Le coût des garanties de rentes à capital variable .)

Les rentes à capital fixe, d'un autre côté, ne sont pas investies dans des actions.Cela signifie que les rentes fixes ne sont pas directement exposées aux fluctuations du marché, mais il est important de noter qu'elles ne sont pas complètement à l'abri des conditions économiques. Ce qu'ils sont exposés à l'inflation. Par exemple, il existe des rentes à revenu garanti sur l'offre qui sont émises à l'âge de 55 ans, mais si elles sont différées pendant cinq ans, elles garantissent un versement annuel de 6,6%. Si cela était offert en 1980, alors que l'inflation était à deux chiffres, les investisseurs auraient perdu de l'argent réel. C'était il y a longtemps, mais il peut se passer beaucoup de choses entre l'achat d'un véhicule d'investissement de retraite et le besoin d'argent. (Pour plus de détails, voir: La grande inflation des années 1970 .)

Un autre risque est lié aux rentes différées, qui permettent à l'investisseur de programmer des paiements, mais qui n'ont de sens que si une année prédéterminée - et effectivement le faire. Tout comme avec les plans 401 (k), il y a une pénalité pour se retirer tôt; le choix pour certains devient payer une pénalité pour se retirer tôt ou essayer de s'accrocher jusqu'à ce que la phase de retrait précoce passe. Les rentes ont souvent tous les inconvénients et seulement certains des avantages des régimes de retraite standard. (Pour en savoir plus, voir: Décrypter les désignations de rentes différées .)

Et enfin, si la compagnie d'assurance qui a émis votre rente fait faillite. il n'y a aucune garantie que vous obtiendrez de votre argent. Certaines commissions d'assurance de l'Etat vont renflouer les investisseurs jusqu'à un certain montant, comme 100 000 ou 500 000 $; les autres états ne font rien du tout. (Pour en savoir plus, voir: Que se passe-t-il si votre compagnie d'assurance fait faillite? )

Bilan

Rentes viagères - et, dans une moindre mesure, certaines rentes (qui ne durent qu'un période fixe) - sont un pari morbide sur / sous fait avec l'émetteur sur combien de temps vous allez vivre. Battez les tables de mortalité actuarielles, et vous sortirez en tête (même si vous allez mourir de toute façon). Quittez ce domaine tôt, et l'émetteur profite de vous. La chose importante à retenir n'est pas tellement que les rentes peuvent perdre de l'argent - encore une fois, tout investissement peut - mais que vos options sont souvent tellement mieux. Les IRA et les 401 (k) offrent des avantages que les rentes ne peuvent généralement pas égaler, avec seulement une augmentation négligeable du risque, le cas échéant. (Pour la lecture connexe, voir: Les rentes pour les aînés seulement sont-elles )