Il n'existe peut-être aucun produit d'investissement qui génère un plus large éventail de réactions que les rentes de retraite. L'idée de base derrière ces produits d'assurance - un flux de revenu garanti, souvent pour toute la vie - semble très attrayant. Mais les critiques sont prompts à souligner qu'ils ont aussi beaucoup d'inconvénients, dont le moindre n'est pas le coût par rapport à d'autres options de placement. Avant de signer un contrat, assurez-vous de bien comprendre les avantages et les inconvénients. (Pour en savoir plus, voir Qui bénéficie des rentes de retraite? )

Avant de discuter des avantages et des inconvénients des rentes, il est important de comprendre qu'elles ne sont pas toutes les mêmes. Ces jours-ci, ils semblent venir dans un nombre illimité de variétés, mais ce sont les quatre types de base.

Rentes de retraite fixes ou variables

Les particuliers peuvent généralement acheter une rente avec un paiement forfaitaire ou une série de versements. Avec un produit fixe, vous savez à l'avance combien vous recevrez une fois la phase de «rente» commencée - c'est-à-dire lorsque l'assureur commencera à vous rembourser. C'est parce que le taux de rendement est fixe pour un nombre d'années prédéterminé. Généralement, ce taux est dans l'approximation de ce qu'un certificat de dépôt (CD) paierait, donc ils tendent à être assez conservateurs. (Pour en savoir plus, voir Fonctionnement d'une rente fixe après la retraite .)

Les annuités variables fonctionnent différemment. Votre rendement est basé sur la performance d'un panier d'actions et de produits obligataires, appelés sous-comptes, que vous sélectionnez. Il y a une plus grande opportunité de croissance par rapport à une rente fixe mais aussi plus de risque. Cependant, l'assureur peut vous permettre d'acheter un avenant qui offre un retrait minimum garanti, même lorsque le marché est mal géré. (Pour en savoir plus, voir Rentes variables: Les avantages et les inconvénients .)

Rentes de retraite immédiates ou différées

Avec une rente immédiate, vous payez une somme forfaitaire à l'assureur et commencez à recevoir des versements réguliers immédiatement. Par exemple, certaines personnes âgées peuvent choisir de mettre une partie de leur pécule dans une rente lorsqu'elles atteignent l'âge de la retraite afin d'assurer un revenu régulier. (Pour en savoir plus, voir Rentes immédiates: plus de revenus et moins d'impôts .)

Un produit différé, par contre, est davantage un outil à long terme. Après le paiement, vous ne percevez pas avant une date précise - avant que vous arriviez à cette date, votre argent a la possibilité d'accumuler des intérêts (rentes fixes) ou de bénéficier des gains du marché (rentes variables). (Pour en savoir plus, voir Ce qui sont des rentes différées )

Les avantages

• Revenu à vie - - Le cas le plus probant pour une rente est peut-être fournit généralement un revenu que vous ne pouvez pas survivre (bien que certains ne paient que pendant une certaine période de temps).Ce n'est pas nécessairement le cas avec les investissements traditionnels, à moins que votre pécule ne soit particulièrement important. Pour les gens avec des moyens plus modestes, une rente vous assure que vous aurez quelque chose à compléter la sécurité sociale, même si vous atteignez un âge avancé.
• Distributions différées - Un autre avantage intéressant des rentes est leur statut d'impôt différé. Avec d'autres investissements de retraite populaires, tels que les CD, vous devrez payer Oncle Sam quand ils atteignent la date d'échéance. Mais avec les rentes, vous ne devez pas un sou au gouvernement avant de retirer les fonds. Cet aspect donne aux propriétaires un certain contrôle sur le moment où ils paient des impôts. Laisser de l'argent dans une rente différée peut également aider à réduire vos impôts de sécurité sociale, car vous avez moins de revenu imposable lorsque vous retardez les retraits.
• Taux garantis - Le versement des rentes variables dépend de la performance du marché. Mais avec le type fixe, vous savez quel sera votre taux de rendement pour une certaine période de temps. Pour les personnes âgées qui recherchent un flux de revenu prévisible, cela peut être une meilleure solution que de placer de l'argent dans des actions ou même des obligations de sociétés.

Les inconvénients

• Les honoraires lourds - La plus grande préoccupation avec les annuités est leur coût par rapport aux fonds communs de placement et CD. Beaucoup sont vendus par l'entremise d'agents, dont vous payez les commissions au moyen de frais de vente initiaux considérables. Les produits vendus directement, que vous achetez directement auprès de l'assureur, peuvent vous aider à contourner les frais initiaux. Mais même alors, vous pourriez être confronté à des dépenses annuelles importantes, souvent supérieures à 2%. Ce serait même élevé pour un fonds commun de placement géré activement. Et si vous souscrivez des coureurs spéciaux pour augmenter votre couverture, vous paierez encore plus.
• Manque de liquidité - Beaucoup de rentes viennent avec des frais de rachat que vous engagez si vous essayez de vous retirer dans les premières années de votre contrat. Habituellement, la période de cession dure de six à huit ans, bien qu'elle soit parfois plus longue. Ces frais peuvent être importants, il est donc difficile de revenir en arrière après avoir signé sur la ligne pointillée.
• Des taux d'imposition plus élevés - Les émetteurs citent souvent le statut d'imposition différée de vos intérêts et gains de placement comme principal argument de vente. Mais lorsque vous effectuez des retraits, les revenus nets que vous avez reçus sont imposés comme un revenu ordinaire. Selon votre tranche d'imposition, cela pourrait être beaucoup plus élevé que le taux d'imposition des gains en capital. Si vous êtes jeune, vous serez probablement mieux d'optimiser votre plan 401 (k) ou compte de retraite individuel (IRA) avant de mettre de l'argent dans une rente variable.
• Complexité - L'une des règles cardinales de l'investissement n'est pas d'acheter un produit que vous ne comprenez pas. Les rentes ne font pas exception. Le marché de l'assurance a explosé au cours des dernières années avec une série de nouvelles variations, souvent exotiques, sur la rente. Certains, comme la rente indexée sur les actions, sont assortis de frais et de limites tellement complexes que peu d'investisseurs comprennent parfaitement ce à quoi ils s'attachent. (Pour en savoir plus, voir Qu'est-ce qu'une rente indexée sur actions?)

Conclusion

Pour certaines personnes, particulièrement celles qui sont mal à l'aise de gérer un portefeuille de placement, une rente de retraite peut être un moyen sûr de s'assurer vous ne survivez pas à vos actifs.Assurez-vous de faire très attention aux frais, évitez les variations les plus exotiques et ne prenez pas un contrat plus important que ce dont vous avez vraiment besoin. (Pour en savoir plus, voir Comment constituer un revenu de retraite avec des rentes .)