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Un resserrement du crédit se produit lorsqu'il y a un manque de fonds disponibles sur le marché du crédit, ce qui fait qu'il est difficile pour les emprunteurs d'obtenir du financement. Cela se produit lorsque les prêteurs ont des fonds limités disponibles pour prêter (ou ne veulent pas prêter de fonds supplémentaires), ou ont augmenté le coût d'emprunt à un taux qui est inabordable pour la plupart des emprunteurs.

Jetons un coup d'œil à l'anatomie d'une crise du crédit.

Lorsque les établissements de crédit ont subi des pertes en raison de prêts antérieurs, ils ne veulent généralement pas ou ne peuvent pas prêter. Cela se produit lorsque les emprunteurs font défaut et que les biens sous-jacents à un prêt en défaut ont perdu de la valeur. Dans cette situation, alors que les emprunteurs font défaut, les banques saisissent les hypothèques et tentent de vendre ces propriétés pour récupérer les fonds qu'elles ont prêtés. Par conséquent, si les prix des maisons chutent, la banque se retrouve à vendre à perte. Parce que les banques sont tenues de conserver des niveaux minimums de liquidité (capital), lorsqu'elles subissent des pertes, leurs positions en capital sont réduites, ce qui réduit le montant qu'elles sont en mesure de prêter.

Des crises de crédit peuvent également se produire lorsque les organismes de réglementation augmentent les exigences en matière de capital pour les institutions financières. Les banques et les autres prêteurs sont tenus de maintenir un montant déterminé de liquidité du capital en fonction de leur niveau d'actif pondéré en fonction du risque. Si cette exigence augmente, de nombreuses banques devront augmenter leurs réserves de capitaux. Pour se conformer, les banques vont réduire les prêts, réduisant la disponibilité des prêts pour les particuliers et les entreprises.

De plus, si les banques perçoivent un plus grand risque sur le marché, elles augmenteront souvent leurs taux débiteurs pour compenser ce risque. Cela augmente le coût d'emprunt et rend plus difficile l'accès au financement pour les emprunteurs. Si les emprunteurs ne sont pas disposés à emprunter à ces taux, il est peu probable que la banque prêtera du tout.

Dans l'ensemble, un resserrement du crédit peut causer beaucoup de dommages à l'économie en étouffant la croissance économique en réduisant la liquidité du capital et en réduisant la capacité d'emprunt. De nombreuses entreprises ont besoin d'emprunter de l'argent auprès des institutions de crédit pour financer et / ou développer leurs activités; sans cette capacité, l'expansion n'est pas possible et, dans certains cas, les entreprises devront cesser leurs activités. Lorsqu'il est associé à une récession, un resserrement du crédit peut souvent conduire à de nombreuses faillites d'entreprises. Cela augmente l'impact économique de la crise en étouffant la capacité de reprise de l'économie.

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