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Une crise de liquidité se produit lorsqu'un événement financier suscite des inquiétudes parmi les institutions financières (telles que les banques) concernant la disponibilité de l'argent à court terme. Ces préoccupations peuvent amener les banques à être plus réticentes à prêter de l'argent sur le marché interbancaire. En conséquence, les banques imposent souvent des exigences de prêt plus élevées dans le but de conserver leurs réserves de liquidités. Cette thésaurisation entraînera une flambée du taux d'intérêt au jour le jour nettement supérieur à son taux de référence et, par conséquent, le coût de l'emprunt augmentera.

Face à la hausse des taux d'intérêt, les investisseurs individuels liquideront souvent leurs avoirs dans des placements plus risqués. Cette liquidation massive des investissements exerce une pression supplémentaire sur les liquidités disponibles pour les institutions financières. Si rien n'est fait, une compression des liquidités pourrait entraîner un scénario dans lequel les banques font qu'il est extrêmement difficile pour tous, sauf les personnes ayant les meilleures notes de crédit pour obtenir un prêt. De plus, les fonds communs de placement et les fonds de couverture pourraient également restreindre les retraits des investisseurs.

Par exemple, une crise de liquidité s'est produite à la suite de la crise des subprimes qui a eu lieu au début de 2007. Essentiellement, les faibles taux d'intérêt, les pratiques de prêt laxistes des banques, la bulle immobilière américaine de 2001 -2005 et une augmentation spectaculaire des titres de créance garantis (CDO) avec une concentration élevée dans les prêts hypothécaires à risque ont ouvert la voie à la compression des liquidités qui a suivi. Les prix des logements se sont effondrés en août 2006, alimentant une augmentation drastique du nombre de saisies. Les conséquences de cette augmentation des saisies se sont répercutées sur les prêteurs, les fonds spéculatifs et les investisseurs, qui ont collectivement perdu des milliards de dollars. En conséquence, les banques ont commencé à maintenir leurs réserves de manière plus serrée, provoquant une forte hausse du taux interbancaire américain. En outre, les investisseurs ont exercé davantage de pression sur la liquidité du capital en retirant des fonds des fonds spéculatifs et d'autres placements qui détenaient des actifs hypothécaires subprime. (Pour en savoir plus sur la façon dont cela s'est passé, lisez

Le carburant qui a alimenté la faille des subprimes .) En fin de compte, la Réserve fédérale, la Banque centrale européenne et d'autres banques centrales ont pris des mesures en août 2007 pour tenter de remédier à la situation en injectant des milliards de dollars dans divers marchés monétaires dans le but d'accroître la liquidité. stabiliser les taux de change.

Pour un guichet unique sur les prêts hypothécaires à risque et la crise des subprimes, consultez la rubrique

Hypothèques sur les subprimes

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