L'examen des données brutes sur les ventes et les bénéfices d'une entreprise est insuffisant pour déterminer si la société constitue un bon placement boursier. L'analyse des ratios financiers permet de standardiser les données financières d'une entreprise et de les comparer avec d'autres entreprises de son secteur et sur l'ensemble du marché. Son bénéfice, par exemple, pourrait être fort, mais une correction pourrait être imminente si ces bénéfices sont déjà intégrés dans le stock.

Chaque analyste fondamental devrait évaluer les ratios de prix et de rentabilité. Les ratios de prix vous indiquent si un titre est évalué de manière appropriée compte tenu des fondamentaux de sa société. Les ratios de rentabilité indiquent la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices.

Ratio cours / bénéfice

Le ratio cours / bénéfice (P / E) est le principal critère d'évaluation. Les analystes fondamentaux se tournent vers ce ratio pour déterminer dans quelle mesure un titre est évalué compte tenu de la situation financière de l'entreprise. Le ratio C / B compare le prix de l'action avec le bénéfice par action (BPA). Une action typique s'échange environ 15 fois le bénéfice par action de l'entreprise, bien que cette moyenne varie selon l'industrie. Par conséquent, la meilleure utilisation du ratio C / B est de le comparer avec les pairs de l'industrie les plus proches de l'entreprise et le marché plus large.

Le ratio C / B d'AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc33 30 + 0. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) 38. 9, en date de février 2016. La moyenne de l'industrie des télécommunications est de 25,9, ce qui indique que les actions d'AT & T ont un prix élevé pour les bénéfices de l'entreprise. En revanche, son principal concurrent, Verizon, a un ratio P / E de 20,4, ce qui est inférieur à la moyenne de l'industrie.

Ratio cours / valeur comptable

Le ratio cours / valeur comptable (P / B) compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. En d'autres termes, il compare le prix de l'action payé par les investisseurs avec ce que la société de l'action vaut réellement. Un rapport P / B plus élevé suggère une plus grande chance que le stock soit surévalué.

Le ratio P / B d'AT & T est de 1,9, ce qui correspond à la moyenne de l'industrie des télécommunications, mais inférieure à la moyenne de 2,5 S & P500. Le ratio P / B d'AT & T est ici intéressant pour la plupart des investisseurs, qui veulent généralement voir un chiffre inférieur à 2. Le ratio P / B de Verizon, en revanche, est de 15. 8.

Rendement des actifs

l'actif (ROA) mesure l'efficacité avec laquelle il utilise ses actifs pour générer des bénéfices. Le ROA est déterminé en divisant le résultat net par le total des actifs. Le moyen le plus efficace d'analyser le ROA d'une entreprise est de la comparer à ses homologues du secteur et à des indices de marché plus larges, tels que le S & P500.

Le ROA 12 mois d'AT & T est de 1.49%, en baisse par rapport à 6. 63% en 2013. En effet, la seule autre année où le ROA d'AT & T était inférieur à 2% était en 2011, à 1 46%. En outre, le chiffre le plus récent est inférieur à 4 de Verizon.38%, mais supérieur à celui de T-Mobile de 0,87%.

Marge bénéficiaire

La marge bénéficiaire, également appelée marge nette, mesure la part du chiffre d'affaires d'une entreprise qui est considérée comme un bénéfice. Il est calculé en divisant le revenu net par le revenu.

La marge bénéficiaire d'AT & T a considérablement diminué au cours de la dernière décennie, passant de 10,91% en 2005 à 3,68% pour la période de 12 mois se terminant en septembre 2015. En fait, l'industrie des télécommunications à grande capitalisation est Il y a 10 ans, Verizon, qui a enregistré une marge de 9,8% en 2005 et une marge de 12 mois sur les 12 derniers mois, a mieux résisté que la plupart.