Chaque fois qu'une entreprise devient incapable de payer ses factures, cela crée une situation stressante pour l'équipe de gestion et de propriété. Souvent, ceux qui sont à la barre estiment que leur seule alternative est de déclarer faillite - soit en dissolvant l'entreprise et en liquidant les actifs (par le dépôt d'un chapitre 7), soit en réorganisant la dette par le système judiciaire (chapitre 11).

L'une ou l'autre de ces situations peut impliquer une longue procédure juridique avec des coûts importants, réduisant ainsi la taille des actifs que les créanciers de l'entreprise peuvent récupérer. Pour en savoir plus, lisez Quelle est la différence entre le chapitre 7 et le chapitre 11 de la faillite?

Avant de décider que la faillite est votre seule solution, examinez quelques-unes des autres options dont vous disposez, y compris une procédure extrajudiciaire ou la poursuite d'une cession au profit des créanciers.

C'est toujours une bonne idée de consulter un avocat qualifié en faillite qui peut vous fournir des conseils adaptés à votre entreprise spécifique. Votre meilleur pari est un avocat qui est certifié par l'American Bankruptcy Institute (cliquez ici pour sa liste de ressources État par État) et, si possible, a une référence de quelqu'un dont vous faites confiance au jugement professionnel.

Négocier en dehors de la Cour vs Chapitre 11

Parfois, une équipe de direction croit que l'entreprise peut survivre si elle peut obtenir des conditions de prêt plus favorables de ses créanciers - par exemple, un meilleur taux d'intérêt ou des paiements inférieurs. Cela peut être possible grâce à un dépôt de faillite en vertu du chapitre 11, dans lequel le syndic approuvé par le tribunal examine les états financiers de l'entreprise et surveille le plan de réorganisation. L'inconvénient est que ces procédures peuvent être extrêmement coûteuses et onéreuses.

Une alternative pour les entreprises qui souhaitent rester en affaires à long terme est un entraînement extrajudiciaire. À certains égards, l'arrangement est semblable à une faillite du chapitre 11. L'entreprise doit trouver un plan pour se remettre sur les rails financièrement et rembourser tout ou partie de sa dette. Cela nécessite de scruter les documents financiers et de trouver des moyens de réduire les dépenses ou de vendre des actifs non essentiels afin de générer des flux de trésorerie positifs.

La principale différence entre les deux stratégies est que les entraînements sont beaucoup moins rigides. Alors que la faillite implique un processus juridique très spécifique et détaillé, les accords extrajudiciaires jouissent d'une latitude considérable. La clé est que l'entreprise développe un plan de restructuration solide sur lequel tous ses créanciers peuvent s'entendre.

Embaucher un spécialiste expérimenté en redressement peut augmenter les chances de succès. Ces consultants peuvent vous aider à décider si une séance d'entraînement est viable et, le cas échéant, développer une stratégie que les créanciers trouveront agréable. Ils savent comment préparer les documents nécessaires, tels que les évaluations d'entreprises et les projections de flux de trésorerie, et suggèrent des moyens spécifiques pour augmenter les revenus ou réduire les dépenses.Une entreprise de redressement peut également aider à aligner le financement auprès de prêteurs ou de partenaires de capitaux propres qui desservent les entreprises en difficulté.

L'inconvénient d'une séance d'entraînement est qu'elle nécessite un consensus parmi les créanciers. Si seulement un ou deux rechignent à la proposition, l'entreprise peut n'avoir d'autre choix que de déclarer faillite et d'utiliser le pouvoir des tribunaux pour imposer des concessions.

L'alternative ABC vs. Chapitre 7

Parfois, la réorganisation des dettes est irréalisable et l'entreprise n'a d'autre choix que de fermer ses portes. Ici aussi, il y a des options. Le cours évident est d'utiliser le chapitre 7 du code de la faillite. Tous les biens sans privilège correspondant sont mis entre les mains d'un syndic, qui supervise leur vente. Le syndic distribue ensuite le produit entre les créanciers. (Voir Fichier Chapitre 7 Faillite .)

Cependant, il y a un autre chemin que les entreprises dans cette situation pourraient vouloir considérer. Une «cession au profit des créanciers», ou ABC, permet à l'entreprise de vendre elle-même ses actifs, ce qui peut apporter des avantages distincts à la fois à la propriété et à ses créanciers. L'État a un contrôle marginal sur le processus, mais laisse généralement à l'entreprise une marge de manœuvre importante dans le processus de liquidation.

Avoir un meilleur contrôle est un avantage potentiel pour les propriétaires d'entreprise car ils peuvent accorder une attention particulière aux dettes dont ils sont personnellement responsables. Ceci est particulièrement important dans le cas des entreprises individuelles et des partenariats, où les propriétaires sont responsables des responsabilités de l'entreprise.

C'est souvent une bonne affaire pour les créanciers. Ceux qui gèrent l'entreprise comprennent mieux ses actifs et le marché de ces actifs qu'un fiduciaire. Ils peuvent être en mesure d'obtenir un meilleur prix de vente lorsqu'ils sont en charge du processus. Un ABC coûte également moins de temps et d'argent aux créanciers qu'une faillite, de sorte qu'ils peuvent le considérer comme une solution favorable.

Contrairement aux faillites, les ABC relèvent de la loi de l'État. En tant que telles, les règles varient d'une partie du pays à l'autre. Dans certains états, cette approche est plutôt courante, alors que les ABC sont rares dans d'autres. Un avocat de faillite qualifié connaîtra les lois dans lesquelles vous vivez et être en mesure de fournir des conseils appropriés.

Vendre l'entreprise

Certaines entreprises valent plus que la somme de leurs actifs. Cela est particulièrement vrai pour les entreprises qui ont une marque forte ou une clientèle fidèle, mais qui traversent des moments difficiles pour une raison quelconque. Si c'est le cas, pensez à vendre l'ensemble de l'entreprise plutôt que de perdre ses actifs individuellement.

Gardez à l'esprit que ce n'est pas une tâche facile pour une organisation qui soudainement ne peut pas payer ses créanciers. Pourtant, certains investisseurs se spécialisent dans l'achat d'entreprises en difficulté qui, selon eux, peuvent être retournées. Prenez, par exemple, une chaîne d'épicerie locale connue pour sa superbe qualité de produit qui s'est développée trop rapidement. Le bon acheteur pourrait trouver le capital nécessaire pour maintenir la compagnie à flot pendant qu'il recule les endroits moins rentables.

Certaines entreprises choisissent de travailler avec un courtier d'entreprise dont le travail consiste à faciliter de telles transactions.Les meilleurs courtiers seront en mesure d'identifier les acheteurs les plus probables et de gérer les négociations si une partie manifeste de l'intérêt pour l'entreprise. Ce n'est pas sûr que vous trouverez un acheteur consentant, mais cela peut valoir la peine si vous êtes convaincu que l'entreprise a une valeur durable.

The Bottom Line

Toute entreprise qui se trouve dans une situation financière difficile devrait réfléchir à des solutions de rechange à la faillite. Un avocat de la faillite compétent sera en mesure d'examiner les questions pertinentes pour votre organisation et d'expliquer les avantages et les inconvénients de chaque option.