Pendant de nombreuses années, les obligations ont procuré aux investisseurs de solides rendements grâce aux rendements concurrentiels et aux gains en capital. Mais avec des taux d'intérêt proches des creux historiques, de nombreux investisseurs obligataires commencent à chercher ailleurs pour générer de meilleurs rendements. Et bien qu'il n'existe pas de substitut parfait aux obligations, il existe plusieurs autres alternatives alléchantes que les investisseurs obligataires pourraient vouloir échantillonner qui peuvent leur fournir une faible corrélation aux actions, des rendements faibles à moyens à un chiffre et une faible volatilité globale. Ils peuvent même trouver un abri contre le risque de taux d'intérêt.

Arbitrage des fusions

Bien que cela puisse sembler un peu décalé, il est possible de profiter de la faible différence de prix entre le moment de l'annonce de la fusion et le moment que la fusion se ferme réellement. Par exemple, lorsqu'une entreprise annonce qu'elle achète des actions d'une autre société pour 70 $ par action et que l'action de la société est négociée à 68 $ par action, l'achat des actions à ce prix entraînerait un bénéfice net de 2 $ par action. Les stratèges d'arbitrage de fusions cherchent à générer des rendements de cette manière en profitant de nombreuses transactions chaque année. (Pour plus de détails, lisez: ETF Smart Beta: dernières tendances et perspectives .)

Il existe également des fonds communs de placement qui investissent dans des opérations de fusion, comme le Fonds de fusion (MERFX) et le Fonds d'arbitrage (ARBFX). L'ancien fonds investit principalement dans des opérations qui ont lieu en Amérique du Nord, alors que le second fonds se concentre davantage sur les grandes opérations à l'étranger. Les deux sont des fonds sans frais avec de faibles ratios de frais. Ce type de stratégie a connu une volatilité importante, mais elle peut générer des rendements modestes solides sans corrélation avec le marché obligataire. Lorsque les taux d'intérêt commenceront à augmenter, cette stratégie ne sera pas affectée.

Rentes fixes

Les rentes fixes sont un autre instrument qui ne subira pas de baisse de prix lorsque les taux d'intérêt commenceront à augmenter. De nombreux produits fixes paient désormais un taux d'intérêt plus élevé au cours de leur première année, et de nombreux produits indexés fixes offriront aux investisseurs un beau bonus pour de l'argent frais. Les rentes fixes et indexées ont historiquement offert des rendements légèrement supérieurs à ceux d'autres instruments garantis tels que les CD ou les titres du Trésor. Et bien qu'ils ne soient pas soutenus par la confiance et le crédit du gouvernement des États-Unis, ils sont soutenus par des réserves de liquidités qui correspondent à leurs obligations contractuelles en cours sur une base dollar pour dollar. (Pour les lectures connexes, voir: Bêta intelligent: préparer une chute )

De nombreuses rentes indexées offrent également des caractéristiques comme le revenu mensuel garanti qui double ou triple si le rentier doit recevoir des soins gérés et potentiel de croissance non plafonné des repères financiers sous-jacents. L'une de leurs principales limites est qu'elles s'accompagnent souvent d'un important barème de frais de rachat qui peut limiter considérablement le montant d'argent qui peut leur être retiré.De plus, tous les retraits effectués avant l'âge de 59 ans et demi sont assujettis à l'impôt et une pénalité de retrait anticipé de 10% à moins qu'une exception admissible ne s'applique. (Pour en savoir plus, voir: Stratégies clés pour éviter les rendements obligataires négatifs .)

FPI

Bien que ce secteur comporte un niveau de risque beaucoup plus élevé que les rentes, les FPI offrent également des rendements concurrentiels sans risque. d'importantes baisses de prix lorsque les taux d'intérêt commencent à augmenter. Ils peuvent également être achetés et vendus à tout moment sans pénalité. Ceux qui sont nouveaux dans ce secteur peuvent vouloir commencer avec un fonds commun de placement qui investit dans ces instruments tels que le Vanguard Global ex-U. Actions indicielles du fonds indiciel S. Real (VNQI VNQIVn Glbl ExUS RE59 76-0 22% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Ce fonds a un rendement actuel d'environ 2,84% et investit dans un large éventail de FPI de partout dans le monde. Mais soyez prêt à affronter une certaine volatilité des prix si vous choisissez d'investir dans ce secteur. (Pour plus de détails, voir: Gérer les attentes des clients dans un environnement volatil .)

Stocks de dividendes

Les investisseurs privilégient depuis longtemps les titres utilitaires et privilégiés pour leurs rendements et leur liquidité supérieurs. Les actions de services publics peuvent également procurer des gains en capital, selon le moment où vous les achetez, mais leurs dividendes représentent une part importante de leurs rendements totaux. Les émissions privilégiées paient généralement de 1 à 2% de plus que les instruments garantis, bien que leurs prix puissent baisser lorsque les taux d'intérêt commencent à augmenter. (Pour en savoir plus, voir: Les actions à dividende sont-elles un bon substitut aux obligations? )

Mais les deux types d'actions peuvent offrir des niveaux de revenu supérieurs à la plupart des offres obligataires actuelles. Et encore une fois, les fonds communs de placement qui investissent dans ces offres peuvent être une bonne idée afin d'obtenir une diversification et une gestion professionnelle. Juste être prêt à payer l'impôt sur tous les dividendes qui sont gagnés dans les comptes de détail taxables. Mais les revenus de dividendes peuvent également être utilisés pour générer d'autres bénéfices s'ils sont réinvestis dans des actions ordinaires pendant les marchés baissiers lorsque les prix sont bas. (Pour plus de détails, voir: Ce que vos clients doivent savoir sur les FNB .)

Actions à faible volatilité

L'achat des actions de sociétés stables et éprouvées peut également constituer une solution de rechange aux obligations à faible volatilité. ou la hausse des taux d'intérêt. Beaucoup de ces sociétés paieront également des dividendes, mais elles peuvent également fournir des gains en capital. Des études historiques ont montré que les actions à faible bêta ont largement surperformé les actions à bêta élevé au fil du temps et avec beaucoup moins de volatilité. (Pour plus de détails, voir: Revenu vs rendement total: Retraits reconsidérés .)

CD sponsorisés

De nombreuses banques nationales émettent des CD par le biais de maisons de courtage qui ont des termes beaucoup plus attrayants que ceux Je vais trouver à votre banque locale. Votre courtier ou conseiller en placement aura probablement accès à certaines de ces questions et paiera habituellement un taux d'intérêt plus élevé que les CD traditionnels. Beaucoup de ces offres ont des échéances très longues, telles que 30 ans. Mais ils viennent aussi souvent avec des fonctions d'appel ou de vente qui entrent en jeu après cinq ans et permettent à la banque ou à l'investisseur de racheter le CD avec une réduction ou une prime.(Pour les lectures connexes, voir: Ce que l'avenir réserve aux FNB .)

Fonds de valeur stable

Ces fonds investissent dans des contrats de placement garanti à court terme qui rapportent environ 1,7% début 2016. Ils ne seront pas non plus touchés par les prix lorsque les taux commenceront à augmenter et leurs rendements compétitifs en feront une alternative plus viable que les titres du Trésor. (Pour en savoir plus, voir: Comment gérer les attentes de retour d'un client .)

The Bottom Line

Les marchés obligataires sont aujourd'hui plutôt minces. Et les prix des obligations vont prendre un coup majeur lorsque la Réserve fédérale commencera à relever à nouveau les taux. Mais il existe des alternatives disponibles pour ceux qui sont prêts à sortir des sentiers battus. Certains d'entre eux viennent avec plus de risques que d'autres, mais ceux qui cherchent un revenu actuel ont des choix viables aussi longtemps qu'ils font leurs devoirs. (Pour une lecture connexe, voir: Quels conseillers, les clients devraient s'attendre à un avenir à faible rendement .)