L'industrie des fonds communs de placement est énorme et en croissance constante. Avec autant de fonds à choisir, en choisir un peut être un véritable défi. Construire et surveiller un portefeuille diversifié peut être un fardeau écrasant. Pour alléger ce fardeau, l'industrie a créé le programme de conseils en fonds communs de placement, également connu sous le nom de «fonds de placement».

Fonctionnement
Le programme de conseils en fonds communs de placement est offert en deux versions: discrétionnaire et non discrétionnaire.

Discrétionnaire
Un programme de conseils en placement de fonds communs de placement discrétionnaires offre une variété de portefeuilles intégrant plusieurs fonds communs de placement dans des modèles de répartition d'actifs présélectionnés. Un modèle peut offrir une répartition de l'actif de 80% en actions et de 20% en titres à revenu fixe, tandis qu'un autre peut offrir 80% de titres à revenu fixe et 20% d'actions. La plupart des portefeuilles divisent les parts d'actions et de titres à revenu fixe entre plusieurs fonds communs de placement, chaque fonds représentant une discipline particulière. (Voir si le fonds commun de placement de type couverture vous convient, lisez Apprendre à connaître les fonds communs de placement de couverture .)

Les investisseurs travaillent avec un conseiller financier professionnel pour définir leurs objectifs financiers personnels. Sur la base de ces objectifs, le conseiller examine les offres du programme de conseil en fonds communs de placement et sélectionne le modèle de répartition de l'actif qui correspond aux objectifs de l'investisseur. Par exemple, un investisseur conservateur intéressé par la génération de revenus serait guidé pour choisir un portefeuille qui alloue la majorité de ses actifs à des placements à revenu fixe. Un investisseur dynamique, principalement intéressé par l'appréciation du capital, serait guidé pour choisir un portefeuille qui alloue la majorité de ses actifs aux placements en actions.

La structure d'un programme de conseils en épargne collective discrétionnaire est similaire à celle d'un compte multidisciplinaire. Comme un compte multi-disciplinaire, un programme de conseil en fonds communs de placement propose un portefeuille diversifié, des conseils et des conseils professionnels, une due diligence permanente des investissements dans le portefeuille et un rééquilibrage automatique du portefeuille pour maintenir l'allocation d'actifs souhaitée. Le programme de conseils en fonds communs de placement discrétionnaires délègue au promoteur du programme (souvent l'employeur du conseiller financier ou une filiale de l'employeur du conseiller) des modifications au modèle de répartition de l'actif et d'ajouter ou de retirer des fonds communs de placement du portefeuille sans l'approbation de l'investisseur.

Non discrétionnaire Dans le programme non discrétionnaire, l'investisseur et le conseiller financier examinent une liste de fonds communs de placement qui ont été présélectionnés et sélectionnés pour inclusion dans le programme, et choisissent les fonds de cette liste pour créer un modèle d'allocation d'actifs personnalisé. L'investisseur est responsable de l'approbation du rééquilibrage du portefeuille et de la décision de remplacer l'un ou l'autre des fonds communs de placement.

Ce qu'ils offrent
Les programmes discrétionnaires et non discrétionnaires sont considérés comme des produits d'entrée de gamme gérés parce qu'ils offrent des conseils et des conseils professionnels, aucune commission de négociation et une seule rémunération basée sur les actifs sous gestion. Les programmes de conseils en fonds communs de placement offrent des exigences de placement minimales beaucoup plus faibles que les autres produits d'argent géré. Certains programmes de conseils en fonds communs de placement sont disponibles à des minimums de placement de 25 000 $, comparativement à 100 000 $ ou plus pour d'autres offres d'argent géré. Les programmes de conseils en fonds communs de placement discrétionnaires et non discrétionnaires fournissent des rapports consolidés sur le rendement, ce qui permet aux investisseurs d'examiner facilement les résultats au niveau du portefeuille.

Bien que les programmes de conseils en fonds communs de placement offrent les mêmes avantages que ceux offerts par leurs cousins ​​avec de l'argent géré, plus coûteux, il existe également une différence importante. Les actifs d'un programme de conseils en fonds communs de placement ne sont pas distincts des comptes d'autres investisseurs. Les fonds communs de placement, comme son nom l'indique, sont des investissements mutuels. La prémisse de base d'un fonds commun de placement implique un groupe d'investisseurs qui mettent en commun leurs actifs afin qu'ils puissent se permettre les services d'un gestionnaire de fonds professionnels. Le gestionnaire de portefeuille prend ensuite des décisions de gestion de portefeuille pour le compte du pool d'investisseurs collecté.

Dans la plupart des produits à gestion monétaire, tels que les portefeuilles traditionnels à comptes séparés, les investisseurs ne mettent pas leurs actifs en commun. Chaque investisseur a une base de coûts individuels sur les titres du portefeuille, ce qui permet aux investisseurs de personnaliser un portefeuille en restreignant l'investissement dans des titres spécifiques ou des secteurs industriels. Il permet également aux investisseurs de s'engager dans l'achat sélectif ou la vente de titres spécifiques afin de minimiser les impôts sur les plus-values. Cette technique, connue sous le nom de gain / perte de recettes fiscales, peut être un avantage important pour les investisseurs fortunés et sensibles à la fiscalité. Pour en savoir plus sur les avantages de la base de coûts individuels, consultez Comptes gérés séparément: une aubaine pour tous .

Devriez-vous investir dans un?
Un programme de conseils en fonds communs de placement offre plus d'avantages que ceux généralement associés à l'achat d'un fonds commun de placement. En plus d'un portefeuille diversifié géré par des professionnels qui comprend plusieurs fonds communs de placement, un programme de conseils en fonds communs de placement offre trois niveaux de surveillance. Les gestionnaires de fonds communs de placement supervisent chacun leurs portefeuilles, le promoteur du programme supervise les gestionnaires de fonds communs de placement et le conseiller en placement fournit une aide pour la sélection initiale des placements et le suivi continu de la performance du portefeuille par rapport aux objectifs de l'investisseur. La rémunération basée sur les honoraires réduit les préoccupations quant à l'objectivité des recommandations du conseiller.

Conclusion
Les programmes de conseils en fonds communs de placement sont conçus pour répondre aux besoins des investisseurs qui recherchent des conseils et des conseils professionnels dans la construction d'un portefeuille diversifié. Ces programmes constituent un outil pratique pour les investisseurs qui n'ont ni le temps ni l'intérêt de construire et de surveiller un portefeuille par eux-mêmes.Les investisseurs qui ont d'importantes préoccupations au sujet des impôts sur les gains en capital pourraient être mieux servis par d'autres produits monétaires plus sophistiqués, comme certains de ceux introduits dans Wrap It Up: Le vocabulaire et les avantages de l'argent géré .