Une stratégie d'investissement moins connue à envisager est celle d'investir dans des sociétés dérivées. Investir dans des sociétés à petite ou moyenne capitalisation issues de grandes sociétés mères offre souvent aux investisseurs la possibilité d'investir dans une action présentant un excellent potentiel de croissance.

Les entreprises ont diverses raisons de créer une filiale. Une raison est de réduire la dette et les dépenses. Une autre raison est simplement une décision de l'exécutif que les retombées se traduiront par deux entreprises qui peuvent mieux concentrer leurs efforts commerciaux dans leurs domaines d'expertise respectifs. Il n'est pas rare que la société mère et la société dérivée réalisent une augmentation de la valeur des actions après la séparation.

Les entreprises dérivées ont souvent du succès parce que, contrairement aux entreprises en démarrage flambant neuves, les entreprises dérivées ont généralement un modèle d'affaires éprouvé, une clientèle existante et des cadres expérimentés. Les cadres supérieurs de la société dérivée sont souvent dotés d'options d'achat d'actions qui les incitent fortement à rentabiliser l'entreprise. Les entreprises issues de grandes sociétés mères sont généralement mieux à même de concentrer l'allocation de capital, les stratégies de marketing et d'autres efforts essentiels à une entreprise réalisant une rentabilité maximale. Les actions d'une société dérivée peuvent tout simplement bénéficier de la sensibilisation accrue des investisseurs à l'égard de la société une fois qu'elle est une entité cotée séparément sur une bourse. Les études à long terme des sociétés dérivées ont montré qu'en moyenne, elles surpassent les indices boursiers de 15 à 20% sur une période de trois ans suivant le spin-off.

AbbVie Inc. est un exemple du genre d'opportunité que les entreprises dérivées peuvent représenter pour les investisseurs (NYSE: ABBV

ABBVAbbVie Inc92 41 + 0. 11%

Créé avec Highstock 4 2. 6 ), l'entreprise pharmaceutique issue des Laboratoires Abbott (NYSE: ABT ABTAbbott Laboratories55, 15-0, 58% créée avec Highstock 4. 2. 6 ) . Le début de l'année 2013 a vu les débuts d'AbbVie à environ 35 dollars par action. En 2015, le stock avait à peu près doublé de prix, atteignant plus de 70 $ par action. En mai 2016, l'action se négociait à 62 $. 34. Les actions d'Abbott ont également augmenté à la suite des retombées, mais elles n'ont pas augmenté autant que le titre AbbVie.

Utiliser les FNB pour investir dans des spin-offs

L'un des principaux avantages des fonds négociés en bourse (FNB) est qu'ils offrent aux investisseurs un accès facile à des stratégies de placement spécifiques et une stratégie d'investissement dans des entreprises dérivées n'est pas une exception. En mai 2016, deux FNB avaient investi dans des sociétés dérivées: le FNB Guggenheim Spin-Off (NYSEARCA: CSD

CSDClaymore Tr51.10 + 0. 41%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le FNB mondial dérivé de VanEck Vectors (NYSEARCA: SPUN). Le fonds Guggenheim est axé sur les actions cotées aux États-Unis, tandis que le fonds VanEck Vectors offre une exposition plus globale. Pour les investisseurs qui trouvent que le suivi et la surveillance des occasions de retombées individuelles prennent trop de temps ou sont difficiles, ces FNB offrent des moyens simples d'obtenir une exposition aux paniers d'actions de sociétés dérivées. Le FNB Guggenheim Spin-Off, lancé par Guggenheim en 2006, a été le premier FNB de cette catégorie et détient la plus grande part du capital des investisseurs, avec 231 $. 9 millions d'actifs sous gestion (AUM). Il suit l'indice Beacon Spin-off, un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière de 30 à 40 actions cotées en bourse qui ont été créées par des sociétés mères au cours des 30 derniers mois. En mai 2016, les principales positions en portefeuille étaient Gaming and Leisure Properties Inc. (NASDAQ: GLPI GLPIGaming et Leisure Properties Inc36 77 + 0. 14%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) , ONE Gas Inc. (NYSE: OGS OGSONE Gas Inc 76. 81 + 0. 51% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Liberty Broadband Corporation (NASDAQ: LBRDA LBRDALiberté à large bande Corp89 48 + 3 53% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Le taux de rotation annuel du portefeuille est de 56%. Le ratio de dépenses du fonds est de 0,65% et son taux de dividende est de 2,55%. Le rendement annualisé moyen sur cinq ans est de 11,7%. Au début de mai 2016, le fonds était en hausse de 2. 24% depuis le début de l'année (cumul annuel). La composition et la performance de ce FNB pourraient changer de façon significative lorsqu'il se tournera vers le suivi de l'indice Spin-Off US de S & P, prévu pour la fin mai 2016. VanEck Vectors Global Spin-Off ETF a été lancé en 2015 . 7 millions d'actifs totaux. L'ETF suit l'indice mondial dérivé de Horizon Kinetics, qui est un indice composé de sociétés dérivées aux États-Unis ou dans des pays développés européens ou asiatiques. La portée mondiale de ce FNB le différencie du FNB Guggenheim, mais la grande majorité des titres détenus dans le fonds VanEck, qui compte plus de 80 ans, sont toujours des sociétés cotées aux États-Unis. Les principaux titres en portefeuille du fonds sont la société Chemours (NYSE: CC CCThe Chemours Co51, 60-1, 07%

créée avec Highstock 4. 2. 6 ), California Resources Corporation (NYSE: CRC < CRCCalifornia Resources Corp.13 87 + 15. 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et WPX Energy Inc. (NYSE: WPX WPXWPX Energy Inc.128 + 79%. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Le taux de rotation du portefeuille est de 30% et le taux de frais est de 0,55%, légèrement inférieur à celui du Guggenheim ETF. Aucun taux de dividende de 12 mois n'avait été établi en mai 2016, mais le fonds était en hausse de 3,6% depuis le début de l'année.