Parmi les principales raisons pour lesquelles les dividendes comptent pour les investisseurs, citons le fait qu'ils augmentent considérablement les bénéfices des placements boursiers, qu'ils fournissent une mesure supplémentaire pour l'analyse fondamentale, qu'ils réduisent le risque global du portefeuille, ils aident à préserver le pouvoir d'achat du capital.

Croissance et expansion des bénéfices

L'un des principaux avantages de l'investissement dans les sociétés versant des dividendes est que les dividendes ont tendance à croître régulièrement avec le temps. Les sociétés bien établies qui paient des dividendes augmentent généralement leurs dividendes d'année en année. Il existe un certain nombre d '«aristocrates de dividendes» ou d'entreprises qui ont continuellement augmenté leurs versements de dividendes pendant plus de 25 ans consécutifs. Depuis 1980, le taux de croissance annuel composé moyen des dividendes pour les sociétés du S & P 500 qui offrent des dividendes a été de 3,2%.

L'une des bases de l'investissement boursier est le risque de marché, ou le risque inhérent à tout investissement en actions. Les actions peuvent monter ou baisser, et il n'y a aucune garantie qu'elles augmentent de valeur, mais si investir dans des sociétés versant des dividendes n'est pas garanti pour être rentable, les actions de dividendes offrent au moins un retour partiel sur investissement qui est pratiquement garanti. Il est très rare que les sociétés qui versent des dividendes cessent de verser des dividendes et, en fait, la plupart de ces sociétés augmentent le montant de leurs dividendes au fil du temps.

De nombreux investisseurs ne comprennent pas l'impact considérable des dividendes sur les bénéfices boursiers. Depuis 1926, les dividendes ont représenté près de la moitié des bénéfices investis dans les actions des sociétés qui composent l'indice S & P 500. Cela signifie que l'inclusion des paiements de dividendes a à peu près doublé ce que les investisseurs ont réalisé dans le rendement de l'investissement par rapport à ce que leur rendement aurait été sans paiement de dividendes.

De plus, dans ce contexte de taux d'intérêt bas, le rendement en dividendes offert par les sociétés qui versent des dividendes est considérablement plus élevé que les taux offerts aux investisseurs dans la plupart des placements à revenu fixe tels que les obligations d'État.

Les dividendes sont utiles dans l'évaluation des actions

Tout comme l'impact des dividendes sur le rendement total des investissements, ou ROI, est souvent ignoré par les investisseurs, le fait que les dividendes constituent un point d'analyse utile dans l'évaluation sélection de titres L'évaluation des actions utilisant les dividendes est souvent une mesure d'évaluation des actions plus fiable que beaucoup d'autres mesures plus couramment utilisées telles que le rapport cours / bénéfice ou le ratio C / B. La plupart des indicateurs financiers utilisés par les analystes et les investisseurs dans l'analyse des stocks dépendent des chiffres obtenus dans les états financiers des sociétés. Le problème potentiel lié à l'évaluation des titres uniquement sur la base des états financiers d'une société est que les entreprises peuvent, et malheureusement parfois, manipuler leurs états financiers au moyen de pratiques comptables pour améliorer leur apparence auprès des investisseurs.Les dividendes, cependant, offrent une indication solide de la performance d'une entreprise. En bref, une entreprise doit avoir un flux de trésorerie réel pour effectuer un paiement de dividendes.

L'examen des distributions de dividendes actuelles et passées d'une société donne aux investisseurs un point de référence solide dans l'analyse fondamentale de base de la solidité d'une entreprise. Les dividendes fournissent des indices continus d'une année à l'autre de la croissance et de la rentabilité d'une entreprise, indépendamment des mouvements ascendants et descendants qui pourraient survenir dans le cours de l'action de la société au cours d'une année. Une société qui augmente constamment ses paiements de dividendes au fil du temps est une indication claire d'une entreprise qui génère régulièrement des bénéfices et qui est moins susceptible d'avoir sa santé financière de base menacée par des ralentissements économiques ou de marché temporaires.

Un avantage supplémentaire de l'utilisation des dividendes dans l'évaluation d'une entreprise est que, puisque les dividendes ne changent qu'une fois par an, ils fournissent un point d'analyse beaucoup plus stable que les paramètres soumis aux fluctuations quotidiennes du cours des actions.

Réduire le risque et la volatilité

Les dividendes sont un facteur important dans la réduction du risque et de la volatilité globaux du portefeuille. En termes de réduction du risque, les paiements de dividendes atténuent les pertes résultant d'une baisse du cours de l'action. Mais l'avantage de la réduction des risques des dividendes va au-delà de ce fait fondamental. Des études ont montré de façon constante que les actions versant des dividendes surclassent considérablement les actions sans dividendes au cours des périodes de marché baissier. Bien que la baisse générale des actions entraîne généralement une baisse générale des actions, les actions versant des dividendes subissent généralement une baisse de valeur nettement inférieure à celle des actions sans dividendes. Un exemple frappant de ce fait a été démontré lors du repli global du marché en 2002, lorsque les actions sans dividendes ont diminué de 30% en moyenne, tandis que les actions versant des dividendes n'ont baissé en moyenne que de 10%. Même au cours de la grave crise financière de 2008 qui a précipité une forte baisse des cours boursiers, les actions à dividende ont nettement mieux résisté que les actions à dividendes non distribués.

Les actions propres des sociétés qui versent des dividendes réduisent également considérablement la volatilité globale du portefeuille. Une comparaison 2000-2010 entre les sociétés versant des dividendes et les sociétés sans dividendes de l'indice S & P 500 révèle un contraste marqué dans les niveaux de volatilité. Le bêta des sociétés qui versent des dividendes au cours de cette période était de 0,98, soit un peu moins que la moyenne globale du marché. Le bêta des sociétés sans dividendes pour la même période était de 1,48, ce qui montre un taux de volatilité beaucoup plus élevé que la moyenne du marché.

Les dividendes offrent des avantages fiscaux

La façon dont les dividendes sont traités en matière d'impôts fait des dividendes un moyen fiscalement avantageux d'obtenir un revenu. Les dividendes qualifiés sont imposés à des taux sensiblement inférieurs à ceux du revenu ordinaire. Selon les règlements de l'IRS à compter de 2011, pour les particuliers dont le taux d'imposition ordinaire est de 25% ou plus, les dividendes admissibles sont imposés au taux de 15% seulement. Et pour les particuliers dont le taux d'imposition ordinaire est inférieur à 25%, les dividendes admissibles sont entièrement exonérés d'impôt.

Les dividendes préservent le pouvoir d'achat du capital

Les dividendes sont également utiles dans un autre domaine que les investisseurs ne prennent parfois pas en compte: l'effet de l'inflation sur le rendement des placements. Pour qu'un investisseur réalise un véritable gain net d'un investissement, l'investissement doit d'abord fournir un rendement suffisant pour surmonter la perte de pouvoir d'achat qui résulte de l'inflation. Si un investisseur possède une action dont le prix augmente de 3% au cours d'une année, mais que l'inflation est de 4%, alors en termes de pouvoir d'achat de son capital, l'investisseur a subi une perte de 1%. Toutefois, si ce même titre qui a augmenté de 3% dans le prix offre également un rendement en dividendes de 3%, l'investissement a réussi à générer un bénéfice supérieur à l'inflation et représentant un gain réel de pouvoir d'achat pour l'investisseur. La bonne nouvelle pour les investisseurs dans les sociétés qui versent des dividendes est que de nombreux rendements de dividendes dépassent l'inflation.