Vanguard propose les fonds négociés en bourse (ETF) les moins chers sur la plupart des grands marchés. Ces marchés sont le marché boursier total, les grandes capitalisations, les moyennes capitalisations, les petites capitalisations, les marchés émergents, l'Europe, l'Asie-Pacifique, les soins de santé, les matériaux de base et la consommation discrétionnaire. Les ETF Vanguard correspondants pour ces marchés sont les ETF Vanguard Total Stock Market (NYSEARCA: VTI VITRT Ttl StckMrk133 02 + 0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Large- Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd Large Cap 77. 78 + 0. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), ETF Vanguard Mid Cap (NYSEARCA: VO VOVanguard MidCap149 50 + 0. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), ETF Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143 .76 + 0. 19% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), FNB Vanguard FTSE Emerging Markets (NYSEARCA: VWO VWOVng FTSE EmgMk 44. 91 + 0,64% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), FNB européen Vanguard FTSE (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58 52-0, 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), FNB Vanguard FTSE Pacific (NYSEARCA: VPL VPLVngFTSE Pacific71 76 - 76% 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), FNB Vanguard Health Care (NYSEARCA: VHT VHTVng Soins de santé151 94-0 13% Créé avec Highstock 4. 2 6 ), ETF Vanguard Materials (NYSEARCA: VAW VAWVng Materials132. 83-0. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEARCA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145 44 + 0. 32% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), respectivement. La charge annuelle moyenne de ces FNB est de 0,996%, tandis que la charge médiane est de 0,06%. Ces frais peu élevés ont exercé une pression à la baisse sur les dépenses pour tous les types de produits financiers.

Philosophie de Vanguard

Jack Bogle, fondateur de Vanguard, est la force intellectuelle qui anime l'entreprise et le mouvement d'investissement passif. L'idée originale de Bogle était que l'industrie des fonds mutuels rendait les gestionnaires de fonds plus prospères que leurs clients. Il a commencé Vanguard en 1975 comme antidote aux maux du monde des investissements après avoir réalisé que les gestionnaires de fonds étaient récompensés par les honoraires des clients plutôt que par des performances exceptionnelles. De plus, Bogle était sceptique sur le fait que n'importe quel gestionnaire de fonds pouvait constamment battre le marché sur une longue période de temps. Un aspect unique de Vanguard est qu'il n'y a pas d'actionnaires extérieurs; il n'y a donc pas de conflit entre les clients et les intérêts des actionnaires.

Vanguard est le créateur d'origine des ETF et a été le principal bénéficiaire de la popularité croissante de l'investissement passif. Entre novembre 2003 et janvier 2014, la proportion d'actifs investissables détenus dans des produits passifs est passée de 12 à 27%.Le principe majeur de l'investissement passif est que les produits financiers à coûts élevés diminuent considérablement les rendements à long terme. Traditionnellement, les fonds communs de placement ont des dépenses annuelles d'environ 1-2% en raison des coûts liés à la gestion active. Vanguard a perturbé cette industrie en introduisant d'abord des fonds communs de placement à moindre coût, puis des FNB dont les coûts étaient beaucoup moins élevés et qui suivaient simplement les principaux indices.

L'argument principal de Vanguard et Bogle était que les produits plus chers étaient inférieurs à la moitié de leur benchmark. De plus, trouver un gestionnaire exceptionnel capable de battre constamment les benchmarks était une tâche difficile, même pour les professionnels. Vanguard a également montré que l'effet cumulatif de ces coûts plus élevés est un frein important à la réalisation des objectifs financiers. Bien sûr, dans le cadre du modèle traditionnel de fonds communs de placement, les gestionnaires de fonds bénéficient que leurs clients atteignent ou non leurs objectifs.

La croissance de l'investissement passif au cours des dernières décennies est la preuve que Vanguard a réussi à faire valoir ce point de vue. Un autre témoignage de son succès est que des rivaux tels que State Street ou BlackRock (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc 476. 92-0. 46% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ont introduit leurs propres bas -cost ETFs pour rivaliser avec Vanguard.

Concurrents de Vanguard

Les seuls marchés importants où Vanguard n'offre pas les produits les moins chers sont les micro-capsules, les BRIC, le Japon, la Chine, la biotechnologie, les mines d'or et les constructeurs de maisons. Sur ces marchés, les offres les moins chères sont le Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR WMCRClaymore Tr34. 06 + 0. 67% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), SPDR S & P BRIC 40 ETF (NYSEARCA: BIK), Volatilité minimum d'iShares MSCI Japan (NYSEARCA: JPMV JPMViSh Edg MSCI MV67, 14-0, 10% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), iShares Chine Grande capitalisation (NYSEARCA: FXI FXIiSh Chine Lg-Cp46 35 + 0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), iShares NASDAQ Biotechnologie (NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316 73-0,04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Vecteurs de marché Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22 .87 + 1 .96% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40 61 + 0. 50% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), respectivement.

Vanguard propose des produits qui englobent ces marchés, mais n'offre pas de produits spécifiques pour ces marchés. Par exemple, Vanguard a son ETF de soins de santé, VHT, avec une dépense annuelle de 0,9%. Il comprend de nombreux titres biotechnologiques, mais il inclut également d'autres entreprises dans le domaine des soins de santé, telles que les assureurs, les fabricants de produits pharmaceutiques et d'équipements médicaux. En revanche, IBB est un ETF composé uniquement d'actions de biotechnologie avec un ratio de dépenses de 0. 48%. Pour les pays tels que le Japon ou le bloc BRIC, Vanguard propose des ETF internationaux incluant l'exposition, y compris VWO ou VPL.

Vanguard a délibérément décidé de ne pas participer à la création de FNB pour chaque créneau de marché.Bien que cette décision affecte négativement les revenus et la part de marché de Vanguard, elle est due à l'engagement de la société à offrir uniquement des produits qui seraient dans l'intérêt des clients. Bon nombre de ces FNB de niche, comme les FNB inversés, les FNB à effet de levier et les FNB concentrés dans un sous-secteur, comme GDX ou IBB, sont utilisés comme instruments de négociation pour les participants actifs plutôt que comme placements passifs pour les investisseurs à long terme. Vanguard ne croit pas que de tels produits ciblés conviennent aux clients malgré leurs faibles coûts, car ils ne sont pas suffisamment diversifiés et comportent des risques excessifs.