Le rendement du capital investi (ROCE) et le rendement des actifs (ROA) sont deux ratios de rentabilité similaires que les investisseurs et les analystes utilisent pour évaluer les entreprises. Le ratio ROCE est une mesure qui évalue l'efficacité avec laquelle le capital disponible d'une entreprise est utilisé. La formule pour calculer le ROCE est:
ROCE = bénéfice avant intérêts et impôts, ou EBIT / capitaux employés
Le capital employé est défini comme l'actif total moins le passif à court terme ou le total des capitaux propres des actionnaires plus les dettes. Par conséquent, il est similaire au taux de rendement des capitaux propres (RCP), sauf qu'il comprend également les dettes. Plus le ratio ROCE est élevé, plus une entreprise utilise efficacement son capital disponible pour générer des profits. Le ratio ROCE est particulièrement utile pour comparer des entreprises similaires à forte intensité de capital. Un bon ratio ROCE pour une entreprise devrait toujours être supérieur à son taux d'intérêt moyen de financement.
Le ROA est similaire au ratio ROCE en ce sens qu'il mesure la rentabilité et l'efficacité financière. La différence est que le ratio de ROE se concentre spécifiquement sur l'utilisation efficace des actifs. Le ratio de ROA divise le bénéfice annuel par l'actif total pour indiquer le montant des revenus par rapport aux actifs de l'entreprise et est calculé à l'aide de l'équation suivante:
ROA = résultat net / actif total
Une valeur élevée du ratio de ROA est une indication forte qu'une société fonctionne bien, générant des rendements significatifs sur ses actifs actuels. Comme pour les autres ratios de rentabilité, le ROA est mieux utilisé pour comparer des sociétés similaires dans le même secteur.
Les différences entre le ratio ROCE et le ratio ROA ne sont pas nombreuses, mais elles sont significatives. Différents ratios de rentabilité existent précisément pour permettre aux investisseurs et aux analystes d'évaluer l'efficacité opérationnelle d'une entreprise à partir de différents points de vue afin d'obtenir une image plus complète de la véritable valeur, de la situation financière et des perspectives de croissance d'une entreprise.
Quelle est la différence entre ROCE et ROE?
Découvrez comment les investisseurs et les analystes utilisent les ratios rendement des fonds propres et rendement du capital investi pour évaluer la performance financière.
Quelle est la différence entre ROCE et ROI?
Comprend la différence entre le rendement du capital employé et le rendement du capital investi et la façon dont les analystes utilisent ces mesures du rendement pour évaluer les entreprises.
Quelle est la différence entre ROCE et ROOC?
Découvre les différences entre le rendement du capital investi et le rendement du capital d'exploitation, deux ratios comptables utilisés en comptabilité et en finance.