En investissant, la connaissance est le pouvoir. Pour paraphraser les conseils d'investissement de Ben Graham, vous devriez vous efforcer de savoir ce que vous faites et pourquoi. Si vous ne comprenez pas le jeu, ne le jouez pas. Restez loin jusqu'à ce que vous le fassiez.

Si vous envisagez de constituer un portefeuille en fonction de vos revenus, cet article vous aidera à vous orienter vers le succès, ce qui signifie obtenir un revenu de portefeuille qui répond à vos besoins financiers longtemps après que vous ayez cessé de travailler. Nous ne proposons pas un plan de devenir riche rapidement. En fait, nous disons que les meilleurs investissements viennent avec de la patience et du bon sens.

Le fléau de l'inflation L'inflation et le risque de marché sont deux des principaux risques qui doivent être pesés les uns par rapport aux autres en matière d'investissement. Les investisseurs se soumettent toujours aux deux, dans des proportions variables en fonction de la composition de leur portefeuille. Ceci est au cœur du dilemme auquel sont confrontés les investisseurs du revenu: trouver un revenu sans risque excessif.

À 5%, un portefeuille d'obligations d'un million de dollars procurera à l'investisseur un flux de revenu annuel de 50 000 $ et protégera l'investisseur du risque de marché. En 12 ans, toutefois, l'investisseur n'aura que 35 000 $ de pouvoir d'achat en dollars d'aujourd'hui, en supposant un taux d'inflation de 3%. Ajouter un taux d'imposition de 30% et que 50 000 $ du revenu avant impôt et pré-inflation ajusté se transforme en un peu moins de 25 000 $.

Est-ce suffisant pour vivre? Bienvenue sur le fléau de l'inflation.

Pourquoi les dividendes? Un portefeuille d'actions a son propre ensemble de risques: dividendes non garantis et risques économiques. Supposons qu'au lieu d'investir dans un portefeuille d'obligations, comme dans l'exemple précédent, vous ayez investi dans des actions saines donnant droit à des dividendes avec un rendement de 4%. Ces actions devraient augmenter leur dividende d'au moins 3% par an, ce qui couvrirait le taux d'inflation, et augmenterait probablement de 5% par an au cours de ces mêmes 12 années. Si ce dernier se produisait, le flux de revenu de 50 000 $ passerait à près de 90 000 $ par année. En dollars d'aujourd'hui, ce même montant de 90 000 $ serait d'environ 62 000 $, au même taux d'inflation de 3%. Après la taxe de 15% sur les dividendes (non garantie à l'avenir), 62 000 $ représenteraient environ 53 000 $ en dollars d'aujourd'hui. C'est plus du double du rendement de notre portefeuille de certificats de dépôts et d'obligations portant intérêt.

Un portefeuille qui combine les deux méthodes a à la fois la capacité de résister à l'inflation et la capacité de résister aux fluctuations du marché. La méthode éprouvée de mettre la moitié de votre portefeuille en actions et la moitié en obligations a le mérite, et devrait être considérée. À mesure que l'investisseur vieillit, son horizon temporel se raccourcit et le besoin de vaincre l'inflation diminue. Dans ce cas, une pondération plus élevée des obligations est acceptable, mais pour un investisseur plus jeune avec encore 30 ou 40 ans avant la retraite, le risque d'inflation doit être affronté ou il va perdre son pouvoir d'achat.

Un bon portefeuille de revenu, ou n'importe quel portefeuille d'ailleurs, prend du temps à construire. Par conséquent, à moins de trouver des actions au bas d'un marché baissier, il n'y a probablement qu'une poignée de titres à revenu à acheter à un moment donné. Si cela prend cinq ans de shopping pour trouver ces gagnants, c'est OK. Alors, quoi de mieux que d'avoir votre retraite payée avec des dividendes d'un blue chips avec des rendements de dividendes élevés? Posséder 10 de ces sociétés ou, mieux encore, posséder 30 sociétés de premier ordre avec des rendements de dividendes élevés!

Devise: Sécurité d'abord Rappelez-vous que votre mère vous a dit de regarder dans les deux sens avant de traverser la rue? Le même principe s'applique ici: le moment le plus simple pour éviter le risque d'investissement est avant de commencer.

Avant même de commencer à acheter des investissements, définissez vos critères. Ensuite, faites vos devoirs sur les entreprises potentielles et attendez que le prix soit correct. En cas de doute, attendez un peu plus. Plus d'ennuis ont été évités dans ce monde en disant "non" qu'en plongeant juste dedans. Attendez jusqu'à ce que vous trouviez de beaux jetons bleus avec des bilans pare-balles rapportant 4 à 5% (ou plus). Tous les risques ne peuvent être évités, mais vous pouvez certainement éviter les risques inutiles si vous choisissez vos investissements avec soin.

Aussi, méfiez-vous du piège de rendement. Comme le piège à valeur, le piège à haut rendement semble bon au premier abord. Habituellement, vous voyez des sociétés avec des rendements actuels élevés, mais peu de santé fondamentale. Bien que ces entreprises peuvent tenter les investisseurs, elles n'offrent pas la stabilité du revenu que vous devriez rechercher. Un rendement actuel de 10% pourrait sembler bon maintenant, mais il pourrait vous laisser en grave danger d'une réduction de dividende.

Configurer votre portefeuille Voici les six étapes pour vous guider dans la mise en place de votre portefeuille:

Diversifiez entre 25 et 30 bonnes actions N'oubliez pas que vous investissez pour vos besoins de revenu futurs - ne pas essayer de transformer votre argent en la fortune du roi Salomon; par conséquent, laissez les choses du portefeuille ultra-ciblées aux gars qui mangent et respirent leurs stocks. Recevoir des dividendes devrait être un objectif principal - pas seulement la croissance. Vous n'avez pas besoin de prendre le risque de l'entreprise, alors ne le faites pas.

Diversifier entre cinq et sept industries Avoir 10 compagnies pétrolières à l'air agréable - à moins que le pétrole tombe à 10 $ le baril. La stabilité des dividendes et la croissance sont la priorité principale, donc vous voudrez éviter une réduction des dividendes. Si vos dividendes sont coupés, assurez-vous que ce n'est pas un problème à l'échelle de l'industrie qui touche toutes vos exploitations à la fois.

Choisir la stabilité financière sur la croissance Avoir les deux est le meilleur, mais en cas de doute, il vaut mieux avoir plus de moyens financiers que d'avoir plus de croissance dans votre portefeuille. Cela peut être mesuré par les cotes de crédit d'une entreprise. En outre, l'enquête Value Line Investment range toutes ses actions de A ++ à D. Focus sur le «As» pour le moins de risque.

Trouver des sociétés avec des taux de distribution modestes (dividendes en pourcentage des bénéfices) Un ratio de distribution de 60% ou moins est préférable pour permettre une marge de manœuvre en cas de problème imprévu.

Trouver des sociétés ayant une longue histoire d'augmentation du dividende Le rendement du dividende de Bank of America n'était que de 4.2% au début de 1995 quand il a payé 0 $. 47 par action. Cependant, basé sur un achat effectué cette année-là à 11 $. 20 par action et le dividende 2006 de 2 $. 12, le rendement qu'un investisseur aurait gagné pour cette année en fonction du prix d'achat initial de l'action serait de 18,9% en 2006! C'est comme ça que ça doit marcher.

Les «Dividend Aristocrats» de S & P (25 ans) et les «Dividend Achievers» de Mergent (10 ans) sont de bons endroits pour commencer à chercher des candidats qui ont augmenté leurs dividendes chaque année. L'enquête Value Line Investment est également utile pour identifier les stocks de dividendes potentiels. Les sociétés qui ont régulièrement augmenté leurs dividendes ont tendance à continuer à le faire à l'avenir, en supposant que l'entreprise continue d'être saine.

Réinvestir les dividendes Si vous commencez à investir longtemps avant le moment où vous en avez besoin, réinvestissez le dividende. Cette action unique peut ajouter une croissance surprenante à votre portefeuille avec un minimum d'effort.

The Bottom Line Même si elle n'est pas parfaite, l'approche des dividendes nous donne une meilleure chance de battre l'inflation, au fil du temps, qu'un portefeuille obligataire. Si vous avez les deux, c'est mieux. L'investisseur qui s'attend à un retour sans risque de 5% sans aucun risque demande l'impossible. C'est comme si vous essayiez de trouver une police d'assurance qui vous protège, peu importe ce qui se passe - elle n'existe pas. Même cacher de l'argent dans le matelas ne fonctionnera pas en raison d'une inflation faible mais constante. Les investisseurs doivent prendre des risques, qu'ils le veuillent ou non, car le risque d'inflation est déjà là, et la croissance est le seul moyen de l'éviter.