L'avènement récent des robo-advisors a déjà un impact profond sur le secteur financier, car ces plates-formes automatisées peuvent offrir des services de gestion de base aux investisseurs pour une fraction du coût habituellement conseillers humains. Mais comment ces programmes ont-ils fonctionné pendant leur durée de vie relativement courte? Une société de conseil en placement enregistrée (RIA) dans le New Jersey a décidé de trouver la réponse en y investissant une partie de son propre argent pour voir quel type de rendement ils génèrent, rapporte ThinkAdvisor . Voici les résultats qu'ils ont vus jusqu'à présent.

The Test

Condor Capital Management, basé au New Jersey, gère près de 850 millions de dollars d'actifs. Cette firme a décidé de faire des recherches sur sa concurrence automatisée en investissant dans une gamme de ces services automatisés. Il a récemment publié son premier rapport trimestriel détaillant le rendement de ces conseillers dans les comptes imposables et non imposables après déduction des frais. La firme a choisi une répartition de 60/40 pour les comptes imposables et presque 100% pour les comptes non-imposables. (Pour en savoir plus, voir: 9 Robo-conseillers pour les conseillers financiers .)

Ken Schapiro, fondateur et président de Condor, a déclaré à ThinkAdvisor: «Les Robos sont une boîte noire. La seule façon de le faire est de l'arrière. "Condor a investi dans 12 robo-conseillers distincts avec 13 comptes imposables (TradeKing propose deux allocations d'actifs imposables, core et momentum). Seulement neuf des portefeuilles ont couvert les trois trimestres de 2016, trois d'entre eux n'ayant été ajoutés que plus tard. Le rapport a également couvert six portefeuilles non imposables pour les IRA, bien que seulement trois d'entre eux aient été couverts au premier trimestre. Au 30 septembre, l'entreprise avait investi plus de 200 000 $ dans les portefeuilles Robo imposables et 45 000 $ dans les portefeuilles de l'IRA.

Les résultats

Le rapport de Condor montre que le service automatisé de Charles Schwab a affiché le meilleur rendement, avec 10,2%. SigFig est arrivé en deuxième position, en hausse de 9,3% et Personal Capital troisième, en hausse de 9,1%. Le service de Schwab a également été le grand gagnant du portefeuille imposable qui investissait uniquement dans des actions, affichant un rendement de 12,5% au cours des trois derniers trimestres. Gland a terminé deuxième avec 11,1% et Personal Capital troisième avec un résultat de 9,7%. SigFig est arrivé premier dans la catégorie des revenus fixes, affichant un rendement de 9. 81% au troisième trimestre, suivie par Schwab, 9. 35%, et WiseBanyan, 7. 55%. Tous les portefeuilles étaient exclusivement composés de fonds négociés en bourse (FNB), à l'exception de Schwab qui maintenait une position de trésorerie inférieure à 10%. (Pour en savoir plus, voir: Ce que les conseillers financiers peuvent apprendre de Robo-Advisors .)

Le rapport de Condor a également souligné plusieurs des raisons pour lesquelles les gagnants sont sortis vainqueurs de leurs concurrents.Le portefeuille d'actions de Schwab a été récompensé par des allocations à l'or, aux marchés émergents et aux actions domestiques à petite capitalisation. Parallèlement, une allocation aux obligations internationales a dynamisé son portefeuille obligataire. Le portefeuille imposable de SigFig a bénéficié de son allocation aux marchés émergents et à la dette souveraine des marchés émergents. Le portefeuille imposable de Personal Capital a profité de ses avoirs dans des FNB du secteur Vanguard ainsi que de l'or et des marchés émergents. Toutefois, les portefeuilles des trois robos ont généré des pertes sur les titres des marchés développés et des actions internationales.

Michael Walliser, vice-président exécutif de Condor Capital pour la conformité et la recherche en investissement, a déclaré à ThinkAdvisor: «Nous n'avons pas observé de transactions et de rééquilibrages importants entre les différentes classes d'actifs. Il sera intéressant de voir ce qui se passera après le 31 décembre. "

The Bottom Line

Le temps nous dira dans quelle mesure les nouveaux garçons du bloc sont en mesure de performer par rapport aux conseillers humains. Les plates-formes Robo peuvent effectuer des tâches élémentaires de gestion de l'argent, telles que le rééquilibrage de portefeuille et la perception de pertes fiscales. Mais ils ne peuvent pas fournir des services plus sophistiqués, comme la vente des options d'achat d'actions d'un dirigeant d'entreprise. (Pour plus d'informations, voir: Robo-Advisors fait face à son premier test de baisse du marché .)