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Les obligations indésirables ont la même fonctionnalité technique que les autres obligations; les acheteurs d'obligations prêtent de l'argent à une organisation en échange du remboursement du capital et des intérêts à une certaine échéance. Malgré le nom et la réputation des obligations de pacotille, vous pouvez les comparer comme n'importe quel autre instrument de dette. Trouvez de bonnes informations et mesurez le compromis risque / rendement par rapport à vos objectifs d'investissement actuels.

Trouver de bonnes informations sur les obligations Junk

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La recherche d'une société émettrice pour des signes de force ou de faiblesse est appelée "analyse de crédit". Tous les prêteurs doivent effectuer une analyse de crédit, qu'ils soient une banque ou un investisseur obligataire, pour évaluer le risque de contrepartie. C'est ainsi que vous déterminez si l'entreprise est digne de confiance et si vous êtes susceptible de récupérer votre argent.

Commencez par regarder la cote de crédit d'une entreprise. Les trois agences de notation de crédit les plus influentes sont Moody's, Standard & Poor's et Fitch. Ce sont les principaux acteurs mondiaux dans l'évaluation du risque de crédit pour les investisseurs.

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Les obligations Junk sont définies par leurs cotes de crédit. Pour qu'une obligation soit considérée comme «indésirable», elle doit recevoir une notation de crédit inférieure à Baa3 par Moody's ou BBB- pour Standard & Poor's ou Fitch. Vous pouvez trouver des informations directement auprès d'une agence de notation de crédit ou à travers une autre publication financière.

Il y a des limites à l'examen de la cote de crédit. Parfois, une entreprise prend des risques éduqués pour étendre ses opérations. Cependant, jusqu'à ce que les revenus futurs soient générés, la cote de crédit de l'entreprise va probablement en souffrir. À l'inverse, une cote de crédit élevée peut signifier qu'une entreprise n'est pas suffisamment dynamique dans sa structure de capital. C'est pourquoi une analyse de crédit supplémentaire est utile.

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Le moyen le plus direct d'effectuer une analyse de crédit consiste à examiner les états financiers de la société émettrice. C'est ce qu'on appelle "l'analyse du bilan". Il est fortement recommandé que vous ayez une solide compréhension de l'information financière avant de vous fier uniquement à cette méthode.

Il existe de nombreuses autres ressources financières fiables qui effectuent des analyses de crédit. Certains d'entre eux sont gratuits, mais beaucoup ne le sont pas. C'est un itinéraire utile pour ceux qui veulent des commentaires d'experts.

Coût du risque, du rendement et des opportunités

Les sociétés dont la cote de crédit est faible compensent en offrant un meilleur rendement de leur dette; les investisseurs pourraient être plus disposés à prendre un risque si le paiement potentiel est plus élevé. En fonction de votre tolérance au risque et de vos objectifs financiers spécifiques, il pourrait être judicieux de choisir une obligation «junk» plus risquée et à plus haut rendement.

Trouver le bon compromis entre le risque et la récompense est plus facile à dire qu'à faire. Néanmoins, il est extrêmement important de faire des choix éclairés qui correspondent à vos besoins d'investissement. Historiquement, le rendement des obligations «junk» est supérieur de 4 à 6% à celui de U.S. Treasurys. Si vous avez seulement un peu d'argent économisé à investir, il n'est probablement pas préférable de l'exposer à des achats plus risqués.

Le risque et la tolérance au risque peuvent être renseignés en examinant votre coût d'opportunité. Supposons que vous décidez d'investir 5 000 $ dans Junk Bond XYZ; vous ne pouvez plus investir ces 5 000 $ dans Junk Bond ABC. Cela fait partie de ce que les économistes appellent votre coût d'opportunité, ou tout ce que vous auriez pu faire avec ces 5 000 $.

Une fois que vous avez de bonnes informations, achetez une obligation indésirable spécifique quand c'est la meilleure utilisation. Si ce n'est pas la meilleure utilisation, dans les paramètres de votre stratégie financière, il est probablement préférable de s'éloigner de l'occasion.