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Le retour sur capitaux employés (ROCE) et le retour sur investissement (ROI) sont deux ratios de rentabilité qui vont au-delà des marges bénéficiaires d'une entreprise pour fournir des évaluations plus détaillées du succès d'une entreprise. et rend de la valeur aux investisseurs en examinant la société en termes d'efficacité avec laquelle elle utilise le capital pour opérer, investir et se développer en tant qu'entreprise. Le ROCE et le ROI, ainsi que d'autres évaluations, peuvent aider les analystes à évaluer la situation financière actuelle d'une entreprise et sa capacité à générer des bénéfices futurs.

ROCE examine avec quelle efficacité une entreprise utilise le capital disponible avec l'équation simple suivante:
ROCE = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) / Capital Employed
Le capital utilisé est, dans les plus simples termes, le montant total des actifs et des revenus moins les passifs à court terme; c'est essentiellement synonyme de capital disponible des bénéfices nets. Plus la valeur obtenue à l'aide de la formule ci-dessus est élevée, plus la société utilise efficacement son capital. Il est essentiel que le ROCE dépasse au moins le coût du capital (coûts de financement), ou que la société soit dans une situation financière très mauvaise. Le ROCE peut être très utile pour comparer l'utilisation du capital par différentes entreprises engagées dans la même activité, notamment en ce qui concerne les industries à forte intensité de capital telles que les sociétés d'énergie, les constructeurs automobiles et les entreprises de télécommunications.

Le ROI est une mesure de profit populaire utilisée pour évaluer les investissements de l'entreprise et leurs conséquences financières en termes de flux de trésorerie. La formule de retour sur investissement donne un pourcentage et est calculé comme suit:
ROI = (Bénéfice de l'investissement - Coût de l'investissement) / Coût de l'investissement
Toute valeur supérieure à zéro reflète la rentabilité nette. utilisation efficace des investissements en capital. Une valeur négative est considérée comme un signe d'alerte majeur d'une gestion du capital extrêmement médiocre. Le retour sur investissement peut être utilisé par les entreprises en interne pour évaluer la rentabilité de la production d'un produit par rapport à un autre, afin de déterminer quelle fabrication et quelle distribution représentent l'utilisation la plus efficace du capital de la société.