Les actions d'une société faisant l'objet d'une OPA hostile. Lorsqu'un groupe d'investisseurs estime que la direction ne maximise pas pleinement la valeur pour les actionnaires, ils font une offre directement aux actionnaires pour leurs actions à un prix supérieur au prix du marché. Simultanément, ils s'engagent dans des tactiques pour remplacer la direction et faire valoir aux actionnaires, aux médias financiers et au public que la société serait mieux lotie avec une nouvelle direction.
Toutes ces actions créent une demande supplémentaire pour les actions tout en créant une bataille acrimonieuse pour le contrôle de l'entreprise. Les OPA hostiles sont un référendum sur la gestion. Les actionnaires doivent peser leur confiance dans la vision à long terme de la direction contre le potentiel de profits rapides.
L'activité de fusions et acquisitions augmente lorsque les taux d'intérêt sont bas et que les conditions financières sont favorables, car l'argent peut être levé pour des prises de contrôle ambitieuses. Cet environnement est également optimiste pour les actions en général, car les faibles taux d'intérêt améliorent l'attrait des actions. Les prises de contrôle hostiles, même si elles échouent, conduisent généralement la direction à faire des propositions favorables aux actionnaires comme une incitation pour les actionnaires à rejeter l'offre publique d'achat.
Ces propositions comprennent des dividendes spéciaux, des augmentations de dividendes, des rachats d'actions et des retombées. Toutes ces mesures font grimper le prix du stock à court et à long terme. Les dividendes spéciaux sont des paiements uniques aux actionnaires. Les hausses de dividendes sont des catalyseurs haussiers qui rendent le titre plus attrayant, surtout dans les environnements à faible taux. Les rachats d'actions créent une offre régulière pour les actions et réduisent l'offre de stock. Les retombées sont des décisions stratégiques visant à céder des unités d'affaires non axées sur la croissance afin de créer des évaluations plus élevées et d'offrir une vision et une activité plus ciblées aux actionnaires.
OPA hostile vs OPA amicale
Apprend la différence entre une prise de contrôle hostile et une prise de contrôle amicale, et comprend comment fonctionnent les combats par procuration et les offres d'achat.
Je détiens des certificats d'actions dans une société qui vient de faire l'objet d'un fractionnement d'actions. Qu'est-ce qui se passe maintenant?
, La réponse courte est qu'un fractionnement d'actions aura peu d'effet sur le détenteur de certificats d'actions. Dans la plupart des cas, lorsqu'un investisseur achète des actions d'une société, elles ne sont jamais détenues sous forme papier par l'investisseur ou la société de courtage de l'investisseur.
Comment une entreprise peut-elle racheter des actions pour repousser une OPA hostile?
Explique pourquoi une entreprise peut utiliser un rachat d'actions pour contrecarrer une tentative de rachat hostile en réduisant son actif total et en limitant la disponibilité des actions.