Table des matières:
- Théorie et concurrence
- Les barrières à l'entrée qui existent sont différentes entre les différentes industries des services financiers. Par exemple, les barrières pour les nouvelles banques sont différentes des barrières pour les nouveaux courtiers ou compagnies d'assurance. De nombreuses différences existent également dans différents états, pays et climats économiques. Il est largement admis que la technologie et la mondialisation modifient la nature de la concurrence dans le secteur des services financiers, sans parvenir à un accord sur ce que ces changements pourraient entraîner.
Les obstacles à l'entrée sur les marchés des services financiers comprennent les lois sur l'octroi de permis, les exigences de fonds propres, l'accès au financement, la conformité réglementaire et les préoccupations en matière de sécurité. Parmi les différents secteurs du marché, le secteur des services financiers a une relation unique compliquée avec la concurrence et les barrières à l'entrée. Cela est dû en grande partie à deux facteurs: la perception des banques et autres intermédiaires financiers comme moteur de la stabilité ou de l'instabilité économique et une théorie répandue parmi de nombreux décideurs selon laquelle une «concurrence excessive» dans les services financiers est préjudiciable à l'efficacité globale du secteur.
Théorie et concurrence
De nombreux économistes néoclassiques et libéraux ont fait valoir qu'une concurrence accrue dans les services financiers entraînerait une baisse des coûts et une amélioration des efficiences. Ces arguments affirment que les incitations de la libre concurrence peuvent créer une atmosphère parmi les intermédiaires financiers qui améliorerait la qualité, la réactivité du client et l'innovation de produit. Les modèles théoriques de Besanko et Thakor (1992) suggèrent en outre que les produits financiers et les structures de capital sont hétérogènes et que l'assouplissement des barrières à l'entrée entraînerait une baisse des coûts des prêts et une hausse des taux d'intérêt sur les dépôts. Ceci, en fin de compte, conduirait à des taux de croissance plus élevés dans la grande économie.
Certains suggèrent que la valeur de la franchise est importante pour maintenir les incitations à un comportement prudent. Cela permet non seulement aux régulateurs financiers d'équilibrer la sortie et l'entrée dans l'industrie, mais oblige plutôt à mettre en place des réglementations soucieuses de la stabilité. Ce point de vue est particulièrement fort lorsqu'il est appliqué à la banque, où la concentration du marché pourrait inciter les banques à adopter des pratiques de prêt plus sûres.
Les barrières à l'entrée qui existent sont différentes entre les différentes industries des services financiers. Par exemple, les barrières pour les nouvelles banques sont différentes des barrières pour les nouveaux courtiers ou compagnies d'assurance. De nombreuses différences existent également dans différents états, pays et climats économiques. Il est largement admis que la technologie et la mondialisation modifient la nature de la concurrence dans le secteur des services financiers, sans parvenir à un accord sur ce que ces changements pourraient entraîner.
Il est généralement très coûteux d'établir une nouvelle société de services financiers. Les coûts fixes élevés et les coûts irrécupérables élevés dans la production de services financiers de gros font qu'il est difficile pour les entreprises en démarrage de faire concurrence aux grandes entreprises qui ont des économies d'échelle.Des barrières réglementaires existent entre les banques commerciales, les banques d'investissement et d'autres institutions et, dans de nombreux cas, les coûts de conformité et la menace de litige sont suffisants pour dissuader de nouveaux produits ou entreprises d'entrer sur le marché.
Les coûts de conformité et d'autorisation d'exercer sont préjudiciables de manière disproportionnée aux petites entreprises. Un fournisseur de services financiers de grande capitalisation n'a pas besoin d'allouer un pourcentage aussi important de ses ressources pour éviter les ennuis avec la Securities and Exchange Commission (SEC), la Loi sur la vérité dans les prêts (TILA), les pratiques équitables de recouvrement des dettes Loi (FDCPA), Bureau de protection financière des consommateurs (CFPB), Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ou une foule d'autres agences et lois.
Il convient de noter que les mouvements de déréglementation dans les services financiers ont été importants pour la période 1980-2007. Une étude réalisée en 2003 sur la déréglementation des succursales aux États-Unis a révélé que l'abolition des restrictions bancaires intra-étatiques et interétatiques était suivie d'une «meilleure performance de l'économie réelle». Les économies des États ont progressé plus rapidement et la stabilité macroéconomique s'est améliorée.
Les inquiétudes concernant la déréglementation ont refait surface à la suite de la crise financière de 2008. Si un contrôle accru ou une réglementation sur les fournisseurs de services financiers crée des barrières non désirées à l'entrée est un sujet de débat.
Quels sont les marchés émergents les mieux placés pour investir dans le secteur des services financiers?
Découvre certains des principaux pays émergents qui offrent des opportunités d'investissement intéressantes dans le secteur des services financiers.
Quels sont les principaux facteurs qui déterminent les prix des actions dans le secteur des services financiers?
Apprend quels facteurs influent sur le cours des actions dans le secteur des services financiers et comment les investisseurs astucieux analysent ces facteurs pour prendre des décisions judicieuses en matière de placement.
Quels sont les principaux obstacles à l'entrée de nouvelles entreprises dans le secteur des médicaments?
Découvre pourquoi les barrières à l'entrée pour les compagnies pharmaceutiques américaines sont si élevées et comment la Food and Drug Administration, ou FDA, inhibe la concurrence dans les produits pharmaceutiques.