a:

Les avantages que présentent pour les investisseurs l'utilisation de fonds négociés en bourse (ETF) à revenu fixe et à date cible comprennent l'augmentation des liquidités et la réduction des ratios de frais. Les FNB à revenu fixe à date cible sont des instruments d'investissement relativement nouveaux. Le premier ETF, un fonds d'obligations municipales, a été introduit par iShares de Blackrock en 2010. Depuis lors, le nombre de FNB disponibles dans le mode date cible a régulièrement augmenté.

Les FNB d'obligations à date cible sont des titres qui offrent un paiement à l'échéance du titre. Ces FNB ont des portefeuilles constitués d'obligations appartenant à la même catégorie d'émetteurs, comme les sociétés ou les municipalités, qui ont toutes une échéance résiduelle similaire et viennent à échéance au cours de la même année civile, mais pas nécessairement toutes au cours du même mois.

La date d'échéance définitive de ces FNB leur permet d'être négociés comme des obligations individuelles, ce qui augmente la liquidité par rapport aux FNB d'obligations traditionnelles et rend ainsi l'achat et la vente de ces fonds plus faciles et plus rentables.

Étant donné que ces fonds nécessitent généralement moins de rééquilibrage du portefeuille et des taux de rotation plus faibles, le ratio des dépenses tend à être inférieur à celui de la plupart des fonds obligataires, ce qui constitue un autre avantage pour les investisseurs. Cependant, comme tout fonds obligataire, les FNB d'obligations à date cible comportent un certain risque de taux d'intérêt.

Les investisseurs dans les ETF obligataires à date cible disposent de deux options de liquidation. Ils peuvent détenir les FNB jusqu'à l'échéance et recevoir le montant principal plus les paiements de coupons, ou ils peuvent vendre le FNB avant la date d'échéance et recevoir le cours actuel des actions qu'ils possèdent, ainsi que tout paiement de coupon qui leur est dû.