La chute spectaculaire du prix du pétrole a suscité de nombreuses interrogations. Deux en particulier sont les plus grands. La baisse va-t-elle continuer et est-ce une bonne ou une mauvaise nouvelle pour les États-Unis?

Le plus grand avantage de la baisse des prix du pétrole est la baisse des prix à la pompe. Cela libère du capital pour les consommateurs qui peuvent être dépensés ailleurs, potentiellement sur des biens discrétionnaires. C'est un résultat positif à court terme. D'autre part, la principale raison de la baisse des prix du pétrole est la réduction de la demande mondiale, en particulier dans l'économie à la croissance la plus rapide, la Chine. La réduction de la demande mondiale entraîne une déflation, ce qui signifie une baisse générale des prix des biens et services. Le premier indice de la déflation est lorsque les matières premières, comme le pétrole, diminuent. (Pour en savoir plus, voir: L'envers de la déflation .)

Déflation

Comme personne n'a encore vécu une phase déflationniste pluriannuelle, peu de gens le comprennent. La Réserve fédérale s'est battue bec et ongles pour empêcher la déflation, car elle ne veut pas voir une autre version de la Grande Dépression. Avant la Grande Dépression, les phases déflationnistes étaient relativement courantes. Et alors qu'ils sont terribles à vivre, puisque la croissance des salaires et les emplois disparaissent, la déflation permet à l'économie de se remettre à zéro pour qu'elle puisse se développer de nouveau organiquement. C'est une option à long terme meilleure et plus saine que d'essayer de se sortir d'une crise, ce qui ne fait que prolonger l'inévitable et créer une dette massive. (Pour en savoir plus, voir: Qu'est-ce qui a causé la Grande Dépression? )

Pour simplifier, la baisse des prix du pétrole pourrait faire penser à la déflation, qui est négative pour les Américains d'ici sept à dix ans, mais la déflation est le seul moyen de sortir de la dette actuelle l'environnement de Main Street monté et très difficile.

Cela dit, il est possible que vous soyez plus préoccupé par la façon de profiter de la baisse des prix du pétrole et de la déflation si cela doit se produire. Jetons un coup d'œil aux six fonds négociés en bourse (FNB) à effet de levier les plus populaires et aux billets négociés en bourse (FNB) qui offrent des moyens de vendre à découvert et qui sont susceptibles d'être la meilleure option. Idéalement, vous voulez voir un volume de négociation élevé, un faible ratio de frais, des actifs nets sains et une performance constante. (Pour en savoir plus, voir: Les 5 meilleures raisons de conserver des ETF à effet de levier pour les pros .)

FNB ProShares UltraShort Bloomberg Pétrole brut (SCO SCOPrShrs Trust II27 25-5 91% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) > Suit 200% de la performance quotidienne inverse du sous-indice Bloomberg WTI du pétrole brut.

Volume moyen: 1. 4 millions (au 31/03/15)

Dépenses: 1. 15%

Actifs totaux: 362 $. 91 millions

Rendement sur trois mois: 8,2%

Rendement sur 1 an: 193. 05%

Rendement sur trois ans: 33. 40%

Rendement sur cinq ans: 5,9%

ProShares Short Oil & Gas ETF

(DDG) Suit la performance quotidienne inverse du Dow Jones U.S. Oil & Gas Index.

Volume moyen: 9, 352

Dépenses: 0. 95%

Actifs totaux: 4 $. 53 millions

Performance sur 3 mois: -0. 46%

Rendement sur 1 an: 9. 31%

Rendement sur 3 ans: -7. 76%

Performance sur 5 ans: -12. 60%

ProShares UltraShort Oil & Gas ETF

(DUG DUGPrShs UlSht O & G39 77-4. 77% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Suit deux fois le performance quotidienne inverse de l'indice Dow Jones US Oil & Gas.

Volume moyen: 197, 264

Dépenses: 0. 95%

Actifs totaux: 55 $. 96 millions

Performance sur 3 mois: -0. 29%

Rendement sur 1 an: 11. 34%

Rendement sur 3 ans: -17. 05%

Performance sur 5 ans: -26. 66%

FNB américain à court terme

(DNO DNOUS Short Oil Fd Unités de partenariat59 54. 54-3 .11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Titres les variations inverses en pourcentage du prix au comptant de la lumière, du pétrole brut non sulfuré livré à Cushing, Okla.

Volume moyen: 19 330

Dépenses: 0. 88%

Actifs totaux: 15 $. 09 millions

Rendement sur trois mois: 9. 61%

Rendement sur 1 an: 85. 29%

Rendement sur trois ans: 20. 57%

Rendement sur cinq ans: 7. 43%

Pétrole brut PowerShares DB ETN

(SZO) Analyse la performance inverse de l'indice Deutsche Bank Liquid Commodity - rendement rendement excédentaire du pétrole optimal.

Volume moyen: 3, 171

Dépenses: 0. 75%

Actifs totaux: 5 $. 61 millions

Rendement sur trois mois: 14. 48%

Rendement sur 1 an: 86. 83%

Rendement sur trois ans: 21. 41%

Rendement sur cinq ans: 8,65%

PowerShares DB Pétrole brut double brut ETN

(DTO DTODB Londres Double Pétrole brut Exchange Notes cotées 2008-1 6. 38 Lkd DB Liquide Comm Idx Léger Excédent Rendement 97. % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Suit deux fois la performance quotidienne inverse de l'indice Deutsche Bank Liquid Commodity - Rendement optimal du rendement du pétrole.

Volume moyen: 126, 100

Dépenses: 0. 75%

Actifs totaux: 58 $. 18 millions

Performance sur 3 mois: 31. 57%

Performance sur 1 an: 230. 31%

Performance sur 3 ans: 41. 32%

Performance sur 5 ans: 11. 80%

Et le gagnant est …

Malgré le fait que SCO affiche le volume le plus élevé et le total des actifs les plus sains, son ratio de dépenses (1,15%) est plutôt élevé. SZO offre un ratio de frais inférieur et a bien performé sur une période de cinq ans. Cependant, le volume est encore trop bas, ce qui peut entraîner une manipulation et rendre difficile la sortie d'une position. DTO offre également un ratio de frais inférieur à la majorité sur cette liste. Il a été un artiste cohérent et le volume est assez élevé pour éliminer les problèmes de manipulation et de liquidité. Tous les facteurs considérés, DTO semble être la meilleure option.

Conclusion

Bien qu'il n'y ait aucune garantie, la baisse de la demande mondiale devrait entraîner une nouvelle baisse du pétrole. En plus du ralentissement de la croissance en Chine, le Japon et l'Europe sont au bord de la déflation. Les États-Unis pourraient bientôt suivre. Si vous voulez essayer de profiter de cette tendance, le DTO est probablement la meilleure option. Cependant, gardez à l'esprit que les événements géopolitiques, une annonce surprise de la réduction de la production en Arabie saoudite et de nombreux autres événements pourraient entraîner une flambée du prix du pétrole.Il y a des risques importants. (Pour en savoir plus, voir:

Huile pour trouver le fond: Allez-y avec ces ETF .)

Dan Moskowitz n'a aucun poste en SCO, DDG, DNO, DUG, DTO ou SZO.