Les fonds négociés en bourse, ou ETF, qui investissent dans des titres du Trésor américain protégés contre l'inflation, ou TIPS, constituent un moyen très pratique pour les investisseurs de s'exposer aux instruments à revenu fixe garantis par le gouvernement américain. qui sont protégés contre l'inflation. Les TIPS sont émis avec un taux d'intérêt fixe et viennent avec des échéances de cinq, 10 et 30 ans. Le solde principal de TIPS change avec l'indice des prix à la consommation, ou IPC. Avec l'inflation, le principal augmente, tandis que la déflation fait baisser le principal. Comme le montant du capital fluctue en fonction de l'IPC, le taux d'intérêt réel payé sur TIPS le sera également. Le principal remboursé à l'échéance est soit le capital ajusté, soit le capital initial, selon le plus élevé. Ainsi, les investisseurs sont protégés contre la déflation.

En août 2015, les FNB TIPS ont généré un rendement annuel moyen d'environ 3 à 4% au cours des cinq à dix dernières années. En raison des pressions déflationnistes importantes et de la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis au cours des trois dernières années, les FNB TIPS ont affiché des rendements négatifs dans les faibles taux à un seul chiffre.

iShares TIPS Bond

Le FNB iShares TIPS Bond (NYSEARCA: ASTUCE ASTUCES BID114 14 + 0. 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit la performance de l'indice TIPS Titres garantis contre l'inflation Barclays US Treasury, composé de TIPS dont l'échéance varie de un an à plus de 20 ans. La majorité des avoirs du fonds sont concentrés sur des titres ayant une échéance de cinq à sept ans, et l'échéance moyenne pondérée du fonds est de 8,6 ans. Le rendement sur 12 mois s'établit à 0,23% et les investisseurs peuvent s'attendre à recevoir un rendement pondéré à l'échéance de 1,76%. La durée effective du TIP est de 7,9 ans, ce qui le rend quelque peu sensible aux variations des taux d'intérêt. Le ratio des frais annuels du fonds est de 0,2%.

Ce FNB est le plus approprié pour les investisseurs qui souhaitent investir dans TIPS avec une durée effective d'environ huit ans et qui ne voient pas d'inconvénient à ce que leurs placements soient sensibles aux fluctuations du taux d'intérêt. Hausse d'ici un ou deux ans aux États-Unis

FNB Vanguard à court terme FNB à capital variable

FNB Vanguard à court terme Infl-Prot Secs (NASDAQ: VTIP VTIPVng Sh-Tr InfPr49. +0,12% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit la performance de l'Indice Barclays US Treasury Inflation-Protected Securities TIPS 0-5, composé de TIPS arrivant à échéance en moins de cinq ans. années. En août 2015, VTIP détient 16 obligations différentes avec un taux d'intérêt moyen de 0,9%. La duration effective du fonds s'établit à 2 ans et demi, ce qui le rend beaucoup moins sensible aux variations du taux d'intérêt de référence, mais beaucoup plus sensible aux variations de l'IPC. Pour cette raison, le VTIP offre une forte protection contre l'inflation par rapport aux autres ETF ayant une durée effective plus longue.Le rendement du VTIP jusqu'à l'échéance est de 1% et son ratio des frais annuels est de 0,1%, ce qui est beaucoup plus bas que le ratio des frais de 0,17% pour des fonds similaires.

Le VTIP est plus approprié pour les investisseurs qui sont préoccupés par l'inflation inattendue, mais souhaitent en même temps une exposition à TIPS avec des durées plus courtes et moins sensibles aux variations des taux d'intérêt aux États-Unis

PIMCO 15 + Année US TIPS ETF

L'ETF US TIPS PIMCO 15+ (NYSEARCA: LTPZ LTPZPIMCO ETF67 50 + 0. 52% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) cherche à obtenir les résultats d'investissement correspondant à ceux de l'indice BofA Merrill Lynch 15+ Year US lié à l'inflation, composé de TIPS d'une maturité d'au moins 15 ans. En août 2015, LTPZ détient sept TIPS différents arrivant à échéance entre 2032 et 2045, et la maturité effective du fonds est d'environ 26 ans, tandis que sa durée effective est de 22 ans. LTPZ a un rendement à maturité de 2,9% et un taux de coupon moyen de 1,5%. Le ratio de frais du fonds est de 0,2%. Non seulement le fonds est exposé aux variations du taux d'inflation, mais il est également très sensible aux variations des taux d'intérêt. Il montre un écart type sur cinq ans de 11,5%, soit le double de celui des ETF TIP et VTIP.

LTPZ convient parfaitement aux investisseurs qui souhaitent investir dans TIPS avec une maturité beaucoup plus longue et qui ont une tolérance élevée au risque de taux d'intérêt.

FNB Global Advtg Infl-Lkd Bd Actv

PIMCO Global Advtg Infl-Lkd Bd Actv ETF (NYSEARCA: ILB) est un ETF géré activement qui investit dans des obligations investment grade liées à l'inflation avec une forte concentration sur CONSEILS. Les indices de référence du fonds sont l'indice Global Advantage Inflation-Linked Bond pondéré en fonction du PIB et l'indice Barclays Capital Universal Government indexé sur l'inflation. Environ 74% des avoirs d'ILB sont investis dans des TIPS américains, tandis que le reste est réparti entre des obligations indexées sur l'inflation émises par le Danemark, l'Afrique du Sud, la Turquie, le Canada et le Royaume-Uni. En raison de la duration effective du fonds de 7,7 ans, il n'est pas très sensible aux variations de taux d'intérêt. En raison de l'exposition aux pays développés et aux pays émergents, le rendement à maturité d'ILB est de 4,7%. Il a un ratio de dépenses de 0,6%.

Ce fonds convient mieux aux investisseurs qui recherchent une exposition aux TI, mais qui ne craignent pas d'avoir des obligations indexées sur l'inflation émises par des pays émergents offrant des taux de rendement plus élevés que les FNB investissant uniquement dans les TI.

TIP ProShares UltraShort

Pour ceux qui sont baissiers sur les TIPS et qui veulent obtenir une position courte sur eux, le fonds ProShares UltraShort TIPS offre des résultats d'investissement quotidiens qui correspondent à deux fois l'inverse, ou -2x, du quotidien performance de l'Indice Barclays US Treasury Inflation Protected Securities Index. Contrairement aux ETF longs TIPS, ce fonds n'investit pas dans TIPS, mais détient plutôt des instruments dérivés tels que des swaps qui fournissent des positions courtes quotidiennes sur l'indice de référence.Étant donné que les rendements de TPS sont composés quotidiennement, la performance du fonds peut différer considérablement de deux fois l'inverse des rendements totaux de l'indice sous-jacent à long terme. Les investisseurs devraient faire attention à conserver ce fonds pendant de longues périodes. En outre, le fonds présente une volatilité élevée avec son écart type sur trois ans de 10,3%. Il a un ratio de dépenses quelque peu élevé de 0,95%.

Ce fonds est le plus approprié pour les investisseurs qui ont des opinions baissières sur la performance de US TIPS à court terme et qui veulent obtenir des positions spéculatives qui parient sur la baisse des prix de TIPS. Étant donné que le fonds fournit des rendements à effet de levier, les investisseurs doivent évaluer attentivement TPS avant d'investir dans ce fonds.