L'espace des marchés émergents a beaucoup changé ces dernières années. Alors que la croissance ralentit en Chine, les investisseurs se tournent vers d'autres opportunités, en particulier dans le domaine de la dette à haut rendement. Cela signifie examiner les obligations d'État et de sociétés dans le reste de l'Asie, en Amérique latine, en Europe de l'Est et en Afrique.

Les fonds négociés en bourse (ETF) des marchés émergents offrent traditionnellement des rendements supérieurs à ceux des obligations des pays développés. Le rendement ajouté tend à être corrélé avec le risque accru, mais un fonds des marchés émergents ajoute habituellement une certaine diversification parce que ces fonds ne sont pas corrélés étroitement avec des actifs d'investissement plus traditionnels.

Les FNB sont composés de groupes de titres, un peu comme les fonds communs de placement, sauf qu'ils sont négociés comme des actions. Le rendement d'un FNB d'obligations des marchés émergents est lié à son portefeuille d'obligations sous-jacentes, moins les coûts et les charges.

Portefeuille de dette souveraine des marchés émergents PowerShares

Lancé en 2007 par Invesco, le FNB de dette souveraine des marchés émergents PowerShares (NYSEARCA: PCY PCYPwrShr ETF FTII29 44-0, 14% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un 2 $. 6 milliards d'ETF qui ont décollé en 2014 grâce à son exposition en Amérique du Sud. Il s'agit d'un ETF de suivi de l'indice qui suit l'indice du solde des liquidités Deutsche Bank Emerging Markets en USD.

Toutes les obligations du portefeuille sont pondérées en fonction de la valeur marchande et rééquilibrées chaque trimestre. L'objectif est d'assigner entre 4,3 et 4,5% de pondération à chaque pays dans les 10 principales allocations de l'Indice. Les principaux pays comprennent le Venezuela, le Brésil, la Colombie et le Panama.

Ceci est un ETF très liquide. PCY voit plus de 60 000 transactions par jour et déménage en moyenne 22 $. 4 millions en volume à partir de 2015. L'écart acheteur-vendeur (0,05%) et le ratio des frais (0,5%) correspondent à ce que vous attendez d'un FNB d'obligations indexées, sinon un peu moins cher que d'habitude .

PCY est synonyme de performance. La durée moyenne (9) est solide, et elle a vu le rendement entre 4 et 6% depuis des années maintenant. La quasi-totalité des 80+ participations du portefeuille sont notées BB et BBB, ce qui implique des risques. Cependant, toutes les dettes sont libellées en dollars, de sorte qu'il n'y a pas de risque de change pour les investisseurs américains.

FNB d'obligations gouvernementales Vanguard Emerging Markets

FNB Vanguard Emerging Markets Government Bond (Nasdaq: VWOB VWOBVn Em Mks Gv Ix80 09,0 39% Créé avec Highstock 4. ) suit l'indice Barclays USD Emerging Markets Government RIC plafonné. Comme la plupart des fonds Vanguard, VWOB sélectionne les placements selon un processus d'échantillonnage conçu pour refléter les mêmes positions et durées effectives de l'indice de référence. Les avoirs de VWOB sont diversifiés, couvrant la Russie, le Mexique, le Brésil, la Colombie, le Venezuela et plus de 50 autres gouvernements.Il se concentre sur les échéances de plus d'un an.

Même s'il n'est présent que depuis la mi-2013, le FNB Marchés publics Emerging Markets détient déjà 400 millions de dollars d'actifs et effectue des opérations 50 000 fois par jour. Comme vous pouvez vous attendre avec un fonds Vanguard, VWOB est idéal pour ceux qui veulent une exposition à faible coût. Avec des frais de gestion de 0,05% et des frais de distribution de moins de 0,3%, c'est l'une des options les moins chères disponibles.

IShares JP Morgan USD ETF sur les obligations des marchés émergents

Le FNB iShares JP Morgan USD sur les obligations des marchés émergents (NYSEARCA: EMB

EMBiSh JP Morg EMB115) 26-0 14% Créé avec Highstock 4. 2 6 ) est le plus gros joueur du jeu de dette des marchés émergents. Il gère près de 5 $. 5 milliards d'actifs et des métiers d'une étonnante 500 000 fois par jour. L'indice de référence de l'EMB est l'indice de base global EMRL J. P. Morgan. Il y a près de 300 positions dans cet indice - ce qui est important pour un portefeuille de marchés émergents - et plus de 30 pays sont représentés. Le Brésil est particulièrement souligné, avec plus de 6% de pondération.

Les investisseurs devraient se méfier un peu de l'OGE s'ils ne veulent pas être exposés à la dette de BB. Les obligations indésirables ne constituent pas un pourcentage énorme de l'indice sous-jacent, mais elles sont présentes. La dette publique comprend entre 70 et 75% du portefeuille, le reste étant destiné aux émissions d'entreprises à haut rendement.