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L'indice de volume positif (IVP) est un indicateur technique fondé sur l'augmentation du volume des transactions au jour le jour. Normalement appliqué en tandem avec l'indice de volume négatif (NVI), le PVI est l'un des indicateurs de volume d'accumulation de prix les plus anciens et les plus étudiés. Il a été développé par Paul Dysart dans les années 1930 et développé par la suite dans le livre de Norman Fosback en 1976, "Stock Market Logic".

Le PVI et NVI génèrent des signaux basés sur l'hypothèse que les traders non informés sont actifs tandis que l'argent intelligent domine les jours de trading tranquilles. Cela a des ramifications importantes pour toute sécurité ou commodité, mais l'IVP peut également être appliquée à des indices ou à des échanges pour prévoir d'éventuels marchés baissiers. Fosback a étudié les mouvements du marché entre 1941 et 1975 et a découvert qu'il y avait 67% de chances d'un marché baissier à venir lorsque l'IVP était inférieure à sa moyenne sur un an.

Puisque la relation entre le PVI et NVI peut être interprétée comme la relation entre les investisseurs informés et non informés, une divergence entre leurs lignes de tendance respectives pourrait mettre en évidence une condition de surachat ou de survente potentielle. Toutefois, les formules d'indice réelles peuvent devoir être ajustées en fonction de la volatilité naturelle de l'action ou de l'indice faisant l'objet d'un suivi.

Plusieurs hypothèses clés sont intégrées dans le PVI. D'abord, Dysart croyait que le volume était la force motrice sur le marché et que les changements de volume pourraient être utilisés pour anticiper les changements de prix. Le PVI suppose également qu'il existe des groupes identifiables de commerçants autrement non connectés (sophistiqués et non informés) qui se comportent de façon prévisible différente. Bien qu'il puisse être utilisé seul, le PVI est complété par l'indicateur NVI et d'autres indicateurs.