Les obligations investment grade, également appelées «high grade», sont considérées comme présentant un très faible risque de défaut pour le compte de l'émetteur. Cette sécurité supplémentaire permet de préserver les investissements en capital, mais se fait au détriment des rendements inférieurs à ceux des autres titres plus risqués. Les investisseurs utilisent souvent des obligations de qualité supérieure en période d'incertitude économique ou pour produire des flux de revenus stables et fiables. Les ETF suivants comprennent chacun des portefeuilles d'obligations qui se situent entre la qualité de crédit «AAA» et «AA», bien que les échéances et le style des titres de créance puissent varier de manière significative.

FNB d'obligations à court terme Vanguard

Émetteur: Vanguard

Actif sous gestion (ASG): 17 $. 04 milliards

Performance depuis le début de l'année (YTD): 1. 10%

Rendement: 1. 39%

Un ETF extrêmement bon marché et liquide, le Vanguard Short-Term Bond Fund (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79 57 +0,04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) investit dans des obligations de sociétés et internationales de haute qualité libellées en USD et assorties d'échéances allant de un à cinq ans. Son indice suivi est ajusté à la valeur de marché et tend à avoir des échéances plus longues que beaucoup de ses concurrents, ce qui ajoute une certaine exposition aux risques de taux d'intérêt. Le portefeuille est vaste, avec plus de 2 100 positions individuelles, et se négocie très facilement tant pour les traders de blocs que pour les investisseurs individuels. Soixante pour cent de ces placements sont des bons du Trésor américain, avec des participations importantes d'institutions industrielles et financières.

Marché Vecteurs ETF intermédiaire des obligations municipales

Émetteur: Van Eck

ASG: 1 $. 24

2015 Rendement annuel: 2. 75%

Rendement: 2. 31%

FNB municipal intermédiaire sur les vecteurs de marché (NYSEARCA: ITM ITMVanEck Vct AMT24 19 + 0 13% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est bien positionné pour les investisseurs de revenu en 2016 et au-delà. La première raison est qu'elle est exonérée d'impôt, ce qui est toujours un plus dans le secteur des titres à revenu fixe. Une deuxième raison importante est le léger biais vers des maturités plus courtes que les autres ETF obligataires intermédiaires, ce qui déprime la sensibilité aux taux d'intérêt. Troisièmement, ITM négocie avec des spreads minces et des coûts modérés tout compris.

FNB iShares Core U. S. Credit Bond

Émetteur: BlackRock

AUM: 832 $. 52 millions

Rendement annuel 2015: -0. 23%

Rendement: 3 23%

De tous les FNB de qualité supérieure offerts aux investisseurs américains, le FNB d'obligations de base américaines de crédit iShares (NYSEARCA: CRED CREDiShs US Cr Bond112. % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) présente la plus grande partie des options d'investissement possibles. Son indice sous-jacent, l'indice Barclays U.S Credit Bond, peut détenir des dettes souveraines, locales, supranationales, internationales et d'entreprises. Les seuls qualificatifs sont que les dettes soient notées investment grade et libellées en U.S. dollars.

Les coûts sont bas et la duration du fonds est inférieure à sept ans, au moins à partir de décembre 2015. Avec 2 500 participations, le CRED dispose d'un portefeuille encore plus volumineux que BSV. Les rendements ne sont pas trop impressionnants par rapport aux fonds compétitifs, mais l'exposition internationale et les opérations efficaces font plus que contrepoids à cette faiblesse.

FNB iShares National AMT-Free Muni Bond

Émetteur: BlackRock

AUM: 5 $. 74 milliards

2015 Rendement: 2,05%

Rendement: 2 52%

Un autre des nombreux fonds de qualité supérieure de BlackRock, le FNB d'obligations municipales sans AMT iShares National (NYSEARCA: MUB < MUBiShs Ntnl Mn Bd111 .05 + 0. 18% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un investissement très populaire et fiscalement avantageux. Il vise à reproduire l'indice S & P National AMT-Free Municipal Bond, qui s'oriente vers les dettes des plus grands États et gouvernements locaux des États-Unis. Cela inclut la Californie, New York, le Texas, le Massachusetts, l'Illinois et la ville de New York. Plus de 30 millions de dollars de trades MUB par jour. Les spreads sont très faibles et les remises sont modérées, mais le fonds a parfois du mal à répliquer l'indice. Une préoccupation est la pondération importante vers des échéances de plus de 10 ans, ce qui augmente l'exposition au risque de taux d'intérêt.

FNB Vanguard Total Bond Market

Émetteur: Vanguard

AUM: 27 $. 24 milliards

2015 Rendement: 0. 96%

Rendement: 2. 68%

Un des fonds obligataires permettant de répliquer l'indice Barclays US Aggregate Bond, le Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND < BNDVng Ttl Bnd Mrk81 85-0. 01%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) se distingue sur deux fronts. Tout d'abord, le flottant ajuste l'indice sous-jacent, ce qui ajoute un degré de volatilité et de protection des taux d'intérêt. Deuxièmement, il a les coûts les plus bas, seulement 7 points de base, et un portefeuille énorme avec près de 17 000 participations. C'est un gros ETF efficace avec un large réseau. FNB iShares Core U. S. Aggregate Bond Émetteur: BlackRock

AUM: 30 $. 1 milliard

2015 Rendement annuel: 0. 90%

Rendement: 2. 42%

Le FNB d'obligations américaines de base regroupées iShares (NYSEARCA: AGG

AGGiSh Cr US Ag Bd109 57 + 0. 02 %

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est le FNB d'obligations de qualité supérieure le plus important et le plus négocié. Comme BND, AGG suit l'indice Barclays U. S. Aggregate. Il est minimalement plus cher et légèrement plus grand que BND. La caractéristique distinctive d'AGG est sa stratégie d'index optimisée; AGG ne sélectionne qu'une petite fraction de l'indice pour éviter d'arroser le pool d'investissement. Cette stratégie fait pencher la balance en faveur des portefeuilles de titres adossés à des créances hypothécaires, bien qu'elle ne comprenne que des titres de participation de qualité supérieure. Les rendements et les rendements ne vont pas faire disparaître le marché, mais il s'agit d'un fonds cohérent et bien géré. iShares iBonds décembre 2018 FNB d'obligations de sociétés

Émetteur: BlackRock

AUM: 56 $. 18 millions

2015 YTD Performance: 2. 01%

Rendement: 3. 54%

Une nouvelle tendance intéressante dans les fonds obligataires est la maturité à terme ETF, un fonds qui «mûrit» en retournant tous les actifs aux actionnaires à une date future prédéclarée.Cette stratégie permet aux actionnaires d'ETF de traiter leur fonds obligataire comme une obligation ordinaire. Dans le cas du FNB d'obligations de sociétés iShares iBonds Décembre 2018 (NYSEARCA: IBDH

IBDHiSh US ETF Tr25 16 + 0. 04%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), ses avoirs obligataires échéance entre le 31 décembre 2017 et le 1er janvier 2019. À la date d'échéance finale, la totalité du capital du fonds sera remboursée aux actionnaires. FNB iShares Short Maturity Bond Émetteur: BlackRock

AUM: 1 $. 9 milliards

Rendement annuel 2015: 0. 77%

Rendement: 0. 86%

Le FNB d'obligations à échéance courte iShares (NYSEARCA: NEAR

NEARiSh US ETF Tr50, 230, 00%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un choix de fonds obligataires efficace et conservateur pour ceux qui s'inquiètent de la hausse des taux d'intérêt en 2016 et au-delà. Il investit dans des titres à revenu fixe américains libellés en dollars, allant des fonds du marché monétaire aux produits de dette ayant une échéance inférieure à un an. Il atterrit sur cette liste au lieu de MINT ETF de PIMCO en raison de son plus faible taux de frais. FNB de taux à intérêt variable iShares Émetteur: BlackRock

AUM: 3 $. 46 milliards de

2015 Rendement: 0. 30%

Rendement: 0. 51%

BlackRock offre également une excellente option d'obligations de sociétés à taux variable de qualité supérieure. Le FNB iShares Floating Rate Fund (NYSEARCA: FLOT

FLOTiSH Fltng Rt Bd50 91 + 0. 01%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit des billets à taux variable avec des échéances entre zéro et cinq ans . Les flottants sont ajustés en fonction du taux interbancaire à trois mois de Londres (LIBOR). La maturité moyenne pondérée des positions de FLOT est inférieure à deux ans, ce qui réduit les rendements et limite la volatilité potentielle. Le nombre de participations est très limité pour le segment, mais il n'y a pas de risque de contrepartie significatif du fait de la tendance à l'investissement et à court terme. FNB d'obligations de crédit iShares 10+ ans

Émetteur: BlackRock

AUM: 810 $. 82 millions

Performance depuis le début de l'année: -3. 30%

Rendement: 4 41%

À l'autre extrémité du spectre, le FNB iShares 10+ Years Credit Bond (NYSEARCA: CLY

CLYSIHS 10 + AN C Bd62. 39-0.

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit un indice d'obligations à long terme d'une durée moyenne pondérée de 24 ans. Pour les investisseurs dans l'espace obligataire à long terme, CLY est une alternative légèrement moins volatile avec des coûts globaux bas et une liquidité modérée. Les rendements sont généreux et menacent de croître, même si une partie de cette croissance pourrait être illusoire grâce à la baisse des cours des actions face à la hausse des taux.