Tandis que Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35, 37 + 0, 14% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Allergan Plc. (AGN AGNAllergan PLC174 58 + 0. 14% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) pour économiser 1 $. 2 milliards (ou, selon certaines estimations, jusqu'à 3, 3 milliards de dollars) d'impôts provenant de leur fusion, les investisseurs de détail pourraient subir une baisse d'impôts à la suite de la fusion proposée.

En effet, un impôt sur les plus-values ​​pouvant atteindre 20% peut être imposé aux actionnaires de Pfizer puisqu'ils détiendraient environ 56% de l'entité combinée. Selon la loi américaine, l'impôt sur les plus-values ​​est imposé sur les fusions étrangères lorsque la société américaine (en l'occurrence, Pfizer) finit par détenir plus de 50% de l'entité acquise (Allergan Plc). Si, toutefois, Allergan finit par acquérir Pfizer, comme cela a été rapporté, les investisseurs de détail pourraient être sauvés la facture d'impôt.

Certes, Pfizer a déjà promis d'aider à compenser une partie de cette perte. Dans son communiqué de presse annonçant la fusion, Pfizer annonce que ses actionnaires peuvent choisir de recevoir des liquidités plutôt que des actions de la société combinée pour une partie ou la totalité de leurs actions Pfizer, à condition que le montant total d'espèces à payer ne soit moins de 6 milliards de dollars ou plus de 12 milliards de dollars. "

Ce n'est pas la première fois qu'une fusion a laissé aux investisseurs de détail une facture fiscale énorme. Fabricant de matériel médical basé au Minnesota Medtronic PLC (MDT MDTMedtronic PLC77 82 + 0. 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) l'acquisition de la société irlandaise Covidien l'année dernière a également eu des implications fiscales pour les investisseurs particuliers. Medtronic a remboursé 63 millions de dollars à ses hauts dirigeants afin de compenser les conséquences fiscales découlant de la fusion pour ses hauts dirigeants. Cependant, les investisseurs de détail ont été frappés par l'impôt sur les gains en capital, qui, dans certains cas, a atteint jusqu'à 33%. Pfizer a refusé de rembourser les hauts dirigeants pour les coûts fiscaux résultant de la fusion.

Comment pouvez-vous économiser sur les impôts à la suite de la fusion?

Les investisseurs de détail peuvent adopter un certain nombre de stratégies pour économiser sur les gains en capital résultant de la fusion.

Par exemple, ils peuvent «offrir» les actions à un ami ou à un parent avant la finalisation de l'opération. Les cadeaux jusqu'à 14 000 $ (ou 28 000 $ dans le cas des couples) ne sont pas imposables. Toute somme supérieure à cette limite est appliquée à la limite d'exclusion de 5 430 000 $ pour toute personne, à vie. Qui plus est, les bénéficiaires n'ont pas à payer de taxes lorsqu'ils reçoivent des actions. Au lieu de cela, ils ne sont imposés qu'aux taux en vigueur lorsqu'ils décident de vendre les actions douées.

Les investisseurs de détail peuvent également vendre un montant correspondant dans une autre action (et en prendre) ou en détenant dans leur portefeuille pour en tirer un coup afin de réduire leur dette fiscale résultant de la fusion.(Pour en savoir plus, voir: Ce que vous devez savoir sur les gains en capital et les impôts .)

Conclusion

La fusion entre Pfizer et Allergan pourrait s'avérer bénéfique pour l'entreprise à long terme. courir mais il implique une douleur à court terme pour les investisseurs de détail.