Il est courant d'entendre dans une conversation de Wall Street à Main Street que les actions sont le meilleur endroit pour garer votre argent à long terme. Mais sont-ils vraiment? Avec des produits comme le pétrole et le maïs qui attirent beaucoup l'attention des négociants institutionnels, il est beaucoup moins clair que les meilleurs gagne-pain. Nous allons jeter un coup d'oeil.

Pourquoi les gens pensent que les actions sont n ° 1
Il est clair que les actions attirent l'attention du monde de l'investissement; ils sont accessibles! Selon une enquête réalisée en 2005 par l'Investment Company Institute et la Securities Industry Association, plus de la moitié des ménages américains possèdent des actions.

Le fait que tant d'entre nous aient des stocks sur le cerveau a amené beaucoup à se demander si les stocks sont l'endroit à être, surtout quand le marché est à la baisse. Les pros disent que lorsque vous détenez des actions à long terme, vous pouvez vous attendre à des rendements d'environ 10% par an. Est-ce vrai?

Il ne fait aucun doute que sur des horizons d'investissement très longs, les actions ont historiquement affiché des rendements impressionnants. L'indice S & P 500 est l'un des meilleurs indicateurs de l'état du marché boursier. De mai 1970 à mai 2008, l'indice, composé des 500 plus grandes valeurs, a enregistré une solide performance de 1400%. Le Dow Jones Industrial Average est un autre indice de référence, qui a atteint près de 1450% au cours de la même période.

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Cela semble certainement un bon retour, mais allons-y et faisons le calcul. Lorsque vous sortez de l'inflation, qui correspond à environ 460%, vous obtenez une moyenne de rendements annualisés de près de 25%. Cela semble être un très grand nombre - beaucoup plus que la norme de 10% - mais ne vous attendez pas à voir cela dans votre portefeuille chaque année. (Pour plus d'informations, lisez

Tous les retours ne sont pas égaux à .)

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Moins de temps = Moins d'argent

Pourquoi voyons-nous des retours de 25% lorsque nous calculons les chiffres? Eh bien, une grande partie de la période que nous examinons est la suivante: en effet, pendant près de 40 ans, nous examinons l'une des périodes les plus profitables que le marché boursier ait jamais connues. Quand on regarde de plus petites périodes, les choses se détériorent un peu.
Pour la période de 12 mois se terminant en juin 2008, le S & P et le Dow Jones ont chacun perdu près de 8%. Si vous vous demandez comment ces indices de la taille d'un monstre peuvent faire fructifier les investisseurs un an et les ramener à la suivante, il est important de penser à ces chiffres dans leur contexte: «Long terme» pour les actions dans 10 ou 20 ans - 12 mois ne le coupe pas.

En d'autres termes, les actions sont des placements très volatils à court terme. L'idée de l'investissement «buy-and-hold» est de faire la moyenne des sommets et des creux du graphique d'une action et de se concentrer sur la tendance à long terme. C'est pourquoi votre horizon temporel compte.

Actions 1, Obligations 0

Une autre raison pour laquelle les actions semblent généralement gagnantes est que, au fil du temps, les rendements obligataires ne se comparent pas aux actions.Entre 2002 et 2007, le fonds obligataire moyen à haut rendement a rapporté 7% contre près de 45% au S & P (en toute honnêteté, le fonds d'actions moyennes à forte capitalisation ne gagnait que 9% selon Morningstar). Il en va de même pour les marchés monétaires et les certificats de dépôt. Dans son livre «Stocks for the Long Run» (1994), Jeremy Siegel montre que, en blocs de 20 ans, les actions surperforment les obligations 90% du temps.
Mais les obligations, les marchés monétaires et les CD ont leur utilité; En plus d'être des endroits à très faible risque pour ranger votre argent, ces véhicules sont également d'excellents endroits pour mettre de l'argent à court terme avec presque aucun risque. En fait, la plupart des fonds communs de placement d'actions balaient les liquidités inutilisées sur les marchés monétaires durant la nuit pour bloquer certains petits gains. (Pour en savoir plus sur les fonds communs de placement, voir: Dossier spécial: Fonds communs de placement.)

Si vous étiez propriétaire d'un CD payant 3% en 2008, votre CD a battu le S & P au cours de la première moitié de l'année. La même chose si vous étiez dans un fonds obligataire, comme le fonds d'obligations protégées par l'inflation de T. Rowe Price, qui a fait plus de 3% au cours de cette période.

Cependant, malgré la valeur de ces types de placements à faible risque, les titres gagnent celui-ci si l'on considère les rendements à long terme.

Ces marchandises folles

Un autre domaine qui mérite d'être examiné est celui des marchandises. Les produits agricoles comme le maïs et le riz ont atteint leurs plus hauts sommets en 2008, et nous savons tous que le pétrole n'est pas en reste non plus. (Pour la lecture connexe, voir
Matières premières: The Portfolio Hedge .) Mais croyez-le ou non, même le pétrole ne peut pas se mesurer au S & P au fil des ans. Depuis 1970, cet «or noir» n'a apporté qu'un rendement annualisé de 15%. Alors que les matières premières ont tendance à voir des mouvements à court terme que les traders utilisent pour générer des rendements massifs, à long terme, ils ne tiennent pas compte des rendements générés par les actions. Ce n'est pas surprenant, selon un article de 2008 de Wachovia Economics Group intitulé "Prix des produits de base en perspective historique", qui stipule que "les prix nominaux des matières premières ont moins augmenté que ceux de la plupart des autres biens et services au cours des trois dernières décennies". Stick With Stocks

Donc, cela signifie-t-il que les actions sont vraiment le meilleur endroit pour mettre votre argent à long terme? La reponse courte est oui.

Les stocks se sont révélés être l'endroit où placer votre argent si vous êtes prêt à vous accrocher pendant plusieurs années. Alors, comment pouvez-vous utiliser ce petit bijou de la connaissance à votre avantage?
Pour commencer, si vous êtes un investisseur plus autogéré, gardez à l'esprit que trop remuer le pot peut vous priver de l'avantage historique que les actions nous ont montré; Avec des frais de transaction supplémentaires et une volatilité à court terme, le taux de désabonnement du portefeuille peut être une mauvaise chose si vous espérez obtenir certains de ces gains de laissez-faire. (Pour plus d'informations, lisez

Le calendrier du marché échoue en tant que fabricant d'argent

.) Conclusion Une façon de voir les bons rendements sans tout le travail est d'identifier les fonds qui peuvent rester avec vous . Les fonds indiciels et les FNB sont un bon choix - ils comportent des frais peu élevés et une forte diversification, et les indices omniprésents comme Dow et S & P ont toujours bien performé au fil du temps.Alors qu'aucun investissement n'est garanti, comme vous pouvez le voir, les actions se sont révélées être les meilleures performances pour les investisseurs.