Lorsque les investisseurs rachètent des parts de fonds communs de placement, le processus est très simple. Les parts de fonds communs de placement ne se négocient pas intraday. Au lieu de cela, les actions sont évaluées à la clôture du marché à 4 p. m. , lorsque leur valeur nette d'inventaire (NAV) est calculée. Les fonds communs de placement conservent généralement des réserves de trésorerie pour couvrir les rachats des investisseurs afin qu'ils ne soient pas obligés de liquider des titres en portefeuille à des moments inopportuns. Avec la plupart des rachats de fonds communs de placement, le produit est distribué à l'investisseur le jour ouvrable suivant.

Il y a des conséquences qui peuvent être déclenchées lorsque des actions de fonds communs de placement sont rachetées, mais beaucoup d'investisseurs ne sont pas au courant de ces événements. Des exemples de ces conséquences comprennent les frais, les frais, les commissions et les dépenses qui réduisent le rendement anticipé d'un investisseur. Toutes ces charges sont décrites dans le prospectus d'un fonds. Il est important que les investisseurs lisent le prospectus d'un fonds pour comprendre toutes les implications financières avant d'acheter, de vendre ou d'échanger des parts de fonds communs de placement.

Catégories d'actions de fonds communs de placement

De nombreux OPC offrent plusieurs catégories d'actions, notamment des actions de catégorie A et de catégorie B. Chaque classe d'actions possède les mêmes titres de fonds mais aura des frais et des dépenses différents. Les investisseurs peuvent choisir la structure de frais et de dépenses qui correspond le mieux à leurs objectifs d'investissement. Les actions de catégorie A imposent généralement une charge de vente initiale, qui est une charge que le fonds utilise pour rémunérer les courtiers. Les actions de catégorie B n'ont pas de frais de souscription initiaux, mais elles peuvent imposer des frais de souscription différés lorsque les actions sont vendues. Les actions de catégorie C peuvent avoir une charge initiale ou une charge initiale, mais ces frais ont tendance à être inférieurs à ceux des actions de catégorie A ou B. Une charge typique de chargement initial pourrait représenter 4% de l'investissement initial, mais elle ne peut pas dépasser 8,5%. Le pourcentage de la charge initiale peut diminuer à mesure que la taille de l'achat de l'investisseur augmente. Les frais de chargement des ventes ne peuvent dépasser 8,5%, et ce pourcentage diminuera avec le temps jusqu'à atteindre zéro. Les investisseurs à long terme peuvent choisir des actions de catégorie B lorsqu'ils prévoient détenir les actions du fonds pendant de longues périodes. Les trois catégories d'actions imposent également une gamme de frais et de charges pour les actionnaires.

Il est important de noter que les fonds sans frais ne facturent pas d'achat ou de vente d'actions, mais, comme avec les fonds de chargement, ils facturent d'autres frais et dépenses qui peuvent réduire le rendement d'un actionnaire.

Honoraires de l'actionnaire

Les frais de l'actionnaire comprennent les frais d'exploitation du fonds commun de placement, notamment les honoraires de conseil en placement, les frais de commercialisation et de distribution (12b-1) et les autres frais d'administration. Les frais 12b-1 sont payés sur les actifs du fonds, ce qui signifie que les investisseurs paient ces frais indirectement.Les frais 12b-1 couvrent les frais de marketing et de vente des parts de fonds, y compris les frais de publicité, la rémunération des courtiers, ainsi que l'impression et l'envoi des prospectus et de la documentation commerciale.

Frais de rachat anticipé

Certains fonds communs de placement exigent des frais de rachat anticipé pour décourager les opérations à court terme. Généralement, ces frais prennent effet pour des périodes de détention allant de 30 jours à un an. Les frais de rachat anticipé sont versés aux fonds et sont distincts des frais de chargement potentiels, qui sont payés au courtier. La SEC limite généralement les frais de rachat à un maximum de 2%.

Frais d'échange

Un OPC peut imposer des frais d'échange lorsqu'un actionnaire échange des actions d'un même fonds contre des actions d'un autre fonds de la même famille de fonds. Un échange est un événement imposable, ce qui signifie que l'investisseur peut être tenu responsable de toute plus-value sur la vente / l'échange des actions.

Conséquences fiscales

Un investisseur qui détient des parts de fonds communs de placement dans un compte imposable peut devoir payer de l'impôt sur les gains en capital nets réalisés à la vente de ses parts de fonds au cours de l'année civile. En outre, il peut également devoir payer des impôts sur sa part proportionnelle des gains en capital du fonds. La loi exige qu'un fonds commun de placement distribue des gains en capital aux actionnaires s'il vend des titres à un profit qui ne peut être compensé par des pertes. Ces distributions ont lieu vers la fin de chaque année.