Les Robo-conseillers ont fait la une des journaux financiers ces dernières années. Beaucoup pensaient qu'ils allaient renverser l'idée de fournir des conseils financiers et d'investissement - ils avaient raison, même si ce n'était peut-être pas exactement comme certains l'auraient imaginé. Jetons un coup d'oeil à la façon dont certains des piliers de l'industrie financière se dirigent vers les robo-eaux.

Plus tôt cette année, le gestionnaire de fonds géant BlackRock (BLK) a acquis Robo-conseiller FutureAdvisor. L'objectif principal semblait être la technologie de FutureAdvisor et sa plate-forme plus que son modèle d'affaires et sa clientèle. BlackRock a déclaré qu'elle avait l'intention d'utiliser la technologie acquise pour la déployer aux conseillers financiers traditionnels, dans l'espoir de gagner plus d'actifs dans le processus.

Le Robo-Advisor hybride de Vanguard a également connu un grand succès. le service combine un conseiller humain avec la technologie robo.

Et récemment, l'un des pionniers du robo-industrie, Financial Engines (FNGN FNGNFinancial Engines Inc28 .00 + 5. 26% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), a acquis The Mutual Fund Store, qui détient une liste de conseillers financiers et de nombreux emplacements de briques et de mortier. (Pour plus d'informations, voir: Robo-Advisors maintenant sur le marché 401 (k). )

Un moteur de jeu potentiel

Financial Engines est un service de robo offert par les fournisseurs de plans 401 (k). Les participants au régime vont en ligne via le site de leur plan, entrent leurs données et reçoivent des conseils. Il existe différentes versions du service offert qui vont de gratuit à payer. En septembre, Financial Engines a annoncé l'ajout de conseillers humains supplémentaires pour permettre aux participants des régimes 401 (k) de leurs entreprises clientes d'avoir un meilleur accès aux planificateurs financiers afin qu'ils puissent discuter des problèmes de gestion de l'argent avec une personne vivante. Il n'y a pas de frais supplémentaires pour ce service.

L'acquisition de The Mutual Fund par Financial Engines porte à 125 le nombre de points de vente et à 300 conseillers financiers de la branche Financial Engines avec 9 $. 8 milliards d'actifs sous gestion. Selon un article de Investment News, , il y a un chevauchement d'environ 50% entre les emplacements de la mutuelle de placement et l'emplacement des clients 401 (k) de Financial Engines. Une fois la transaction conclue au début de 2016, The Mutual Fund Store changera son nom en Financial Engines.

Cette acquisition pourrait changer la donne, non seulement dans le domaine du robo-conseiller, mais aussi dans le monde du conseil financier. Voici pourquoi:

Financial Engines dessert un grand nombre de 401 (k) participants aux plans de nombreux employeurs importants à travers le pays. L'acquisition des vitrines de The Mutual Fund Store et de ses conseillers fournit aux Financial Engines des points de vente supplémentaires pour servir, en personne, les participants aux régimes 401 (k) existants.Un tel service personnalisé à une si grande échelle lui donnera une longueur d'avance sur bon nombre de ses concurrents. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi Schwab a lancé son Robo-conseiller pour les conseillers. )

Financial Engines est un conseiller en placement agréé (RIA) qui agit comme fiduciaire pour traiter clients La Mutual Fund Store est également une RIA, bien qu'elle possède une compagnie d'assurance. Le mariage de ces deux entreprises le met en position d'exploiter le marché du roulement naturel 401 (k) et de se conformer aux règles fiduciaires proposées à l'étude. Si tel est le cas, le côté consultatif 401 (k) des participants de la société combinée peut vraiment être un moteur pour conduire les affaires de roulement à la partie de l'entité combinée de The Mutual Fund Store.

Vers un modèle hybride

Le service Personal Advisor de Vanguard a connu un grand succès et montre qu'il existe une demande pour une technologie robotisée robotisée à bas coût et l'accès à des conseils en direct via un conseiller financier humain. À mon avis, le service robo de Vanguard a été un succès retentissant à cause du nom de Vanguard. Ni Financial Engines ni The Mutual Fund Store ne possèdent ce type de reconnaissance de nom, que ce soit de manière individuelle ou même combinée, il sera donc intéressant de voir comment ils conduisent les entreprises vers leur entité combinée.

L'une des solutions pourrait être le nombre de participants au 401 (k) qui utilisent le service des moteurs financiers pour leurs comptes de régime de retraite. Aujourd'hui, lorsqu'un participant n'est plus associé à un régime desservi par des moteurs financiers - soit parce qu'il a changé d'employeur, soit parce qu'il a été licencié ou qu'il a pris sa retraite - l'entreprise perd les revenus de ce participant. La possibilité de former un lien plus permanent avec ces participants via les emplacements physiques avec des conseillers en ligne présente un tout nouveau flux de revenus potentiel pour les moteurs financiers.

Cela pourrait inclure une relation avec le participant qui s'étend à tous ses actifs en dehors de son plan 401 (k) tels que les comptes imposables et les IRA. Financial Engines offre déjà un service de revenu de retraite avec une rente de longévité facultative. Certains de ses services prennent en compte l'ensemble des actifs du participant. (Pour en savoir plus, voir: Quel Robo-conseiller vous convient le mieux? )

L'acquisition de la Mutual Store Store permet non seulement un accès simplifié, mais aussi une connexion à l'entreprise et aux participants des conseils personnalisés, mais les produits et services déjà offerts par le fonds commun de placement peuvent maintenant être intégrés dans le modèle de conseil de Financial Engines - et vice versa.

The Future Market

Une question intéressante est de savoir si cela met en concurrence les Financial Engines avec certains des fournisseurs de plans qui offrent leurs services - comme Fidelity, qui cherche certainement à maintenir les participants au régime quand il est temps faire un roulement (et cherche probablement à gagner des affaires non-401 (k)).

Financial Engines a été cofondée en 1996 par William Sharpe, ancien lauréat du prix Noble en économie. L'approche de l'entreprise en matière d'allocation d'actifs et d'investissement a toujours été un peu l'institution.Alors que les deux firmes sont payantes, The Mutual Fund Store est un conseiller de détail et possède également une filiale d'assurance.

Bien que Financial Engines soit unique dans la mesure où il s'agit d'un conseiller robo qui achète un conseiller financier, nous verrons probablement plus de transactions de ce type à l'horizon. En outre, il est également probable que les conseillers traditionnels construisent leur propre service de robo. Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley 50. 14 + 0. 24% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) chef de la gestion de patrimoine a récemment laissé entendre qu'un service robo pourrait être en cours pour son entreprise.

The Bottom Line

La façon dont le monde du conseil financier fonctionne change en grande partie en raison de la popularité des robo-advisors. L'accord Financial Engines place instantanément l'un des pionniers des services financiers numériques dans une présence commerciale de type «brique et mortier», ce qui pourrait en faire une force incontournable pour les concurrents, grands et petits. L'accord est un autre pas décisif vers l'avenir de l'industrie des services financiers, où nous verrons plus d'entreprises intégrer la technologie et les conseillers financiers humains. (Pour plus de détails, voir: Démystifier les mythes du Robo-conseiller. )