Gestionnaire d'actifs Invesco Ltd. a récemment acquis Robo-Advisor Jemstep. Bien que Jemstep soit un acteur relativement petit parmi les conseillers robo, comme avec l'acquisition de FutureAdvisor par BlackRock Inc. en 2015, la motivation derrière cette transaction semble être l'intérêt d'Invesco dans la technologie de Jemstep plutôt que dans sa clientèle. La participation d'Invesco dans Jemstep est avec leur plate-forme institutionnelle destinée aux conseillers financiers. En fait, Invesco a décidé de fermer la plate-forme de Jemstep pour la vente directe aux consommateurs, mais elle accordera des droits acquis aux clients actuels en.

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Achat contre construction

L'acquisition d'Invesco est une autre d'une série de sociétés de gestion d'actifs qui achètent des conseillers robo. Il semblerait que ces sociétés de gestion d'actifs auraient les moyens financiers de construire leur propre robot-conseiller alors pourquoi investissent-elles dans l'achat d'entreprises existantes? Une des raisons pourrait être que ces cabinets de robo-conseillers étaient autrefois des start-up et apportent cette culture à ces gestionnaires d'actifs autrement staid. Alors que la technologie et le savoir-faire peuvent probablement être dupliqués, l'esprit d'entreprise peut ne pas être si facile à reproduire. (Pour en savoir plus, voir: Ce que signifie l'entrée Robo-advisory de Blackrock .)

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Les sociétés de gestion d'actifs considèrent les robo-conseillers comme une autre branche de distribution. BlackRock était très ouvert sur le fait que leur intérêt pour l'achat de FutureAdvisor en 2015 concernait la possibilité d'exploiter leur technologie et d'apporter leur plate-forme à des conseillers travaillant pour des entreprises qui n'ont peut-être pas accès à cette technologie. Bank BBVA Compass a récemment annoncé un partenariat avec FutureAdvisor pour apporter une plate-forme robo-conseiller à sa clientèle.

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Approche Hybrid Human-Robo

L'acquisition de Jemstep par Invesco et sa concentration sur la partie des conseillers financiers de son modèle d'affaires est un autre exemple de popularité de l'approche hybride de grandes sociétés de services financiers qui ont mis en service un service de conseil-robot. Vanguard Personal Advisor Services a connu beaucoup de succès pour l'entreprise et comptait plus de 26 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 30 septembre 2015. Le cabinet facture des points de 30 points de base aux clients et leur offre un plan financier et des suggestions d'investissement et d'allocation d'actifs. conseiller financier humain. Les portefeuilles des clients sont surveillés et rééquilibrés grâce à la technologie robo-advisor, mais les clients continuent d'avoir accès à leur conseiller humain. Ce service a été bien accueilli par les baby-boomers, et non par un groupe généralement associé aux robo-conseillers. (Pour en savoir plus, voir: Un regard sur Robo-Advisor de Vanguard .)

Les portefeuilles intelligents institutionnels de Charles Schwab Corp. ont été lancés à la suite du lancement très médiatisé des portefeuilles intelligents Schwab, leur robot -advisor pour les investisseurs individuels.La version institutionnelle offre aux conseillers financiers qui ont la garde de Schwab l'accès à la technologie via une plate-forme construite par Schwab. Les clients se connectent et ont accès à des portefeuilles personnalisés par le conseiller financier. Cela permet aux conseillers financiers de saisir les clients qui sont intéressés par ce type d'arrangement, y compris ceux qui ont vraisemblablement des niveaux d'actifs inférieurs à ceux que le conseiller financier pourrait exiger pour leur approche de service complet.

Schwab gagne en offrant un autre service pour garder les conseillers sur leur plate-forme et également de tout autre actif sous gestion que ce service pourrait apporter. Probablement, au moins certains des fonds négociés en bourse (ETF) sur les plates-formes Institutional Intelligent Portfolio utilisées par le conseiller sont les FNB Schwab. Schwab facture des honoraires aux conseillers si les actifs de leur entreprise avec Schwab sont également sous un certain seuil. (Pour en savoir plus, voir: Le nouveau service Robo-conseiller de Schwab expliqué .)

Acquisition d'Invesco

Selon un article de Wealth Management. com, «Ce qui rend l'approche d'Invesco unique, c'est l'accent mis sur une solution robo-for-advisors, plutôt que sur un modèle à bas coût destiné aux consommateurs. "La plate-forme Jemstep est une architecture ouverte qui offre aux conseillers financiers une grande flexibilité dans la personnalisation des portefeuilles clients en fonction des produits d'investissement qu'ils jugent appropriés pour ce client. Peter Intraligi, responsable de la distribution chez Invesco pour l'Amérique du Nord, a indiqué dans le document Gestion de patrimoine que «… Invesco n'exigerait pas que les conseillers utilisent Jemstep pour vendre leurs produits de placement. Il a ajouté qu'E Invesco inclurait bien sûr certains de ses portefeuilles modèles sur la plateforme, mais que les conseillers seraient libres d'utiliser, d'ignorer, de modifier et de personnaliser les portefeuilles à leur guise. "

Cette approche est logique, car les conseillers financiers cherchent des solutions pour leurs clients. Invesco devrait voir une croissance de l'utilisation de ses produits directement et, si la plate-forme Jemstep s'avère utile aux conseillers financiers qui l'utilisent, ils auront leur nom et leur message devant ces conseillers. Les conseillers financiers ont beaucoup de choix en termes de technologie robo-conseiller et des plates-formes connexes. Le lancement de Jemstep en tant que plateforme captive d'Invesco se serait probablement retourné contre Invesco. (Pour en savoir plus, voir: Guide pour choisir le meilleur conseiller Robo .)

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À la suite de l'avance de BlackRock?

En 2015, BlackRock, gestionnaire d'actifs géant, a fait l'acquisition de Robo conseiller FutureAdvisor. Selon le Financial Times, "Contrairement à ses concurrents, BlackRock n'a pas l'intention de construire une entreprise axée sur le consommateur. Au lieu de cela, il prévoit d'utiliser FutureAdvisor pour établir des partenariats avec des banques, des compagnies d'assurance, des courtiers et des conseillers financiers afin de les aider à vendre des robo-conseils. Robo-conseillers allouent principalement des fonds de clients à des FNB à faible coût ou des fonds indiciels et BlackRock est le plus grand fournisseur de FNB au monde. Il a indiqué qu'il étendra ce service à l'Europe. "Dans le même analyste financier du Financial Times, Haley Tam a indiqué que les robo-conseillers sont un autre facteur dans la tendance que nous avons vue vers les ETF passifs et loin de la gestion active.Cette tendance favorise l'unité iShares ETF de BlackRock.

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Début 2016, nous avons vu un exemple de la stratégie BlackRock mentionnée ci-dessus. Ils ont annoncé un partenariat avec Bank BBVA Compass pour offrir une plate-forme numérique aux clients de la banque. On peut supposer que bon nombre des produits iShares de BlackRock seront offerts sur la plateforme. (Pour en savoir plus, voir: Les FNB iShares de Blackrock .)

Tendance à faible coût

La popularité des produits à indice passif fait partie d'une tendance à la baisse des coûts d'investissement. Les FNB sont moins chers et de nombreux investisseurs s'interrogent sur la valeur de payer un conseiller financier de 1% ou plus pour allouer leur argent. Les gestionnaires d'actifs traditionnels qui ignorent cette tendance le font à leurs risques et périls. Les acquisitions telles que BlackRock et Invesco constituent une voie vers l'introduction d'un service robo-conseiller. Développer leur propre modèle, comme l'ont fait Vanguard et Schwab, en est une autre. Le partenariat avec un service robo-conseiller existant est une autre option.

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Conclusion

L'activité de conseil financier évolue à tous les niveaux. Les Robo-conseillers et leur technologie sont intégrés par des conseillers financiers, des sociétés de services financiers, des banques et des gestionnaires d'actifs. Dans de nombreux cas, les versions les plus réussies sont celles qui intègrent la technologie avec un accès à un conseiller humain. Nous allons probablement voir cette tendance se poursuivre et évoluer parmi les gestionnaires d'actifs. (Pour en savoir plus, voir: Quelles sont les prochaines étapes pour l'espace Robo-Advisor? )