Le FNB ProShares Ultra Bloomberg Pétrole brut (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21 .02 + 3 .14% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un fonds négocié en bourse pour les investisseurs qui veulent placer un pari que les contrats à terme sur le pétrole brut West Texas Intermediate vont apprécier en valeur. Le fonds investit uniquement dans des contrats à terme standardisés WTU et recherche des résultats d'investissement quotidiens correspondant à deux fois la performance quotidienne du sous-indice Bloomberg WTI du pétrole brut. Si les contrats à terme sur le pétrole WTI s'apprécient, la valeur du fonds devrait également augmenter. De même, si les futures sur le pétrole WTI se déprécient, la valeur du fonds devrait baisser.

FNB ProShares Ultra Bloomberg Pétrole brut

Selon son prospectus, UCO vise à répliquer deux fois la performance quotidienne du sous-indice Bloomberg du pétrole brut, en utilisant la valeur liquidative (VL) du fonds. d'un jour à l'autre. Les positions de UCO comprennent des contrats à terme sur pétrole brut WTI et des swaps de pétrole brut Bloomberg WTI souscrits par Citibank (NYSE: C CCitigroup Inc73 28-1,04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), UBS Groupe AG (NYSE: UBS UBSUBS Group Inc. 16. 96-0 73% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Le Groupe Goldman Sachs Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc242, 28-0, 87% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Deutsche Bank AG (Bourse de New York: DB DBDeutsche Bank AG16, 80-0, 12% ) Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Groupe Société Générale (OTC: SCGLY).

Rendement sur six mois de l'UCO

Au cours de la période de six mois allant du 29 février 2016 au 29 août 2016, la valeur des actions de UCO a augmenté de 41, 3%. Au cours de la même période, le pétrole brut West Texas Intermediate s'est apprécié de 46,8%. Le fonds reflète étroitement la performance des contrats à terme WTI; Cependant, il n'a pas atteint deux fois le rendement des contrats à terme WTI. Cela ne signifie pas que le fonds a échoué à son objectif de placement. L'objectif du fonds est de suivre le cours du WTI du jour au lendemain. Dans le prospectus du fonds, il est prudent de s'attendre à ce que cet objectif de performance quotidien s'étende sur de plus longues périodes. En raison des rendements composés, les rendements du fonds sur des périodes supérieures à un jour peuvent différer à la fois en montant et en direction.

Qu'est-ce qui motive la valeur d'UCO?

UCO a été créée pour suivre les contrats à terme sur le pétrole WTI tous les jours. Par conséquent, le mouvement des prix de UCO sur la période devrait être similaire à celui de WTI. Bien que l'objectif du fonds, soit un rendement deux fois par jour, puisse ne pas durer plus longtemps, le mouvement général devrait être aligné, et c'est exactement ce qui s'est passé pendant la période de six mois.

Même si l'amplification n'a pas duré six mois, le FNB a affiché une performance positive et cette performance positive était directement liée à la performance positive de WTI au cours de la même période.Pour comprendre comment UCO effectué, vous devez regarder comment WTI effectué, et il apprécié de 46,8%. C'est une performance remarquable pour une période de six mois, mais il y avait à la fois de bonnes et de mauvaises parties à la performance du pétrole. En février, les prix du pétrole ont été très déprimés, et la performance positive au cours de la période est liée au redressement des prix du pétrole, et pas seulement à une performance positive sur des fondamentaux solides. Les prix du pétrole étaient bas en février alors que le marché pétrolier demeurait surapprovisionné, tandis que de nombreux producteurs de pétrole hésitaient à réduire leur production, craignant de perdre des parts de marché. De février à août, malgré un parcours cahoteux, les prix du pétrole se sont redressés si les États-Unis réduisaient leur production, tandis qu'au printemps, le début de la saison de pointe a également donné raison à la marchandise. Au cours de l'été, certaines perturbations de l'approvisionnement ont frappé certains grands pays producteurs de pétrole, ce qui a ajouté encore plus à la hausse. Comme les prix du WTI ont rebondi sur ces facteurs, UCO a également grimpé.

Points de prix clés

La relation étroite entre la valeur d'UCO et le prix du WTI est apparente lorsque l'on examine certains prix clés au cours de la période de six mois. Les hauts et les bas pour le prix du WTI et de l'UCO ont eu lieu le même jour. Au cours de la période de six mois, le WTI a atteint un sommet de 51 $. 23 baril et UCO atteint un sommet de 14 $. 13 par action le 8 juin. Le prix le plus bas de la période était le 4 avril pour les deux actifs. UCO a frappé 7 $. 77 par action ce jour-là, et WTI s'échangeait à 34 $. 30 un baril.