Après six semaines de gains continus, atteignant plus de 40 dollars le baril en mars 2016, les prix du pétrole ont encore reculé, cette fois à l'annonce que l'Arabie saoudite ne devrait pas geler son taux de production . Au 1er avril 2016, le prix du brut Brent est tombé à 36 $. 63, toujours bien au-dessus du plus bas de février de 26 $ mais effaçant le gain réalisé sur l'année. Ce qui avait été une amélioration des perspectives pour le pétrole est une fois de plus devenu trouble. Le prix du pétrole devrait rester volatil jusqu'à ce que les plus grands producteurs de pétrole du monde parviennent à un accord sur la réduction des niveaux de production, ce qui pourrait ne jamais se produire. Pour les investisseurs à long terme, cela pourrait signifier une attente plus longue pour une reprise durable du pétrole. Cependant, pour les investisseurs à court terme ou les traders, cela signifie une opportunité de capitaliser sur les mouvements à court terme des prix du pétrole, ce qui explique la popularité du PowerShares Ultra Bloomberg Pétrole ETF (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21. +5. 01% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui est un fonds négocié en bourse (FNB) qui cherche à obtenir des rendements supérieurs sur la performance quotidienne du pétrole brut.

Contrairement à certains des FNB d'énergie de plus grande envergure, comme le FNB SPDR Energy Select Sector (NYSEARCA: XLE Xlesel Sct En69 94 + 1 84% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui détient un portefeuille d'actions suivi d'un indice, UCO détient des contrats à terme. L'objectif du fonds est d'atteindre des résultats quotidiens correspondant à deux fois la performance de son indice de référence pour une journée. Les investisseurs qui détiennent le fonds pendant plus d'une journée pourraient voir des rendements plus élevés, mais ils risquent des pertes amplifiées. UCO n'est pas recommandé pour les investisseurs qui ne veulent pas et ne sont pas en mesure de suivre de près la performance quotidienne, et il n'est certainement pas recommandé comme investissement à long terme, qui est la principale raison pour laquelle le fonds n'est pas largement détenu par les institutions. Au cours des cinq dernières années, en date de 2016, le FNB UCO de 742 millions de dollars avait affiché un rendement négatif de 51, 04%. UCO a un ratio de dépenses de 1,13%.

Top Actionnaires

À la date du dernier reporting pour la détention de fonds, 31 décembre 2015, UCO comptait 102,328 millions d'actions en circulation, dont seulement 2,4% détenues par des institutions. Les 10 principales institutions détenaient 2% des actions en circulation. Les institutions classées comme conseillers en investissement détenaient un peu plus de 1% des actions en circulation, suivies par les courtiers avec un peu moins de 1% et les banques privées avec moins de 0,5%.

Sur les cinq plus gros actionnaires, trois sont des sociétés de conseil en investissement et deux sont des courtiers. Le premier actionnaire est Jane Street Group LLC, une société de courtage pour compte propre mondiale avec 975 831 actions; suivi de LPL Financial Holdings Inc. (NASDAQ: LPLA LPLALPL Financial Holdings Inc49.98-0. 10% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), une filiale de LPL Financial Corp., avec 251.936 actions; Susquehanna Financial Group LLP avec 210 795 actions; KCG Americas LLC avec 131 305 actions; et Barclays Capital Securities Limited avec 124 449 actions. Le seul fonds à posséder des actions est le Fonds de rotation sectorielle («NAVFX») avec 40 000 actions.

Propriétaires ayant de fortes concentrations d'actions

Pour ce type de fonds, UCO ne devrait pas occuper une position très importante dans le portefeuille d'un investisseur institutionnel. La plupart des propriétaires institutionnels détiennent des actions qui représentent moins de 0,05% de l'actif total géré du fonds (ASG). Toutefois, l'établissement ayant la plus forte concentration, KTB Asset Management Co. Ltd., a investi 62,6% de son portefeuille dans le fonds. Pour le seul fonds qui détient des actions, ses avoirs représentent seulement 1. 38% de son portefeuille.

Grands acheteurs et vendeurs

Les investisseurs les plus actifs parmi les investisseurs institutionnels de ce fonds étaient les conseillers en placement, suivis de loin par les courtiers et les banques privées. Les fonds communs de placement, les hedge funds et les compagnies d'assurance ont tous été des vendeurs nets au cours du trimestre. Les cinq principaux acheteurs ont tous considérablement augmenté leurs positions avec le fonds. Jane Street Group était le plus gros acheteur avec 870 652 actions; suivi par LPL Financial Corp. avec 179 129 actions; Susquehanna Financial Group avec 141 492 actions; KCG Americas avec 119 882 actions; et Barclays Capital Securities avec 119 882 actions. Aucun achat n'a été effectué par les fonds au cours du trimestre. Il y avait également moins de vendeurs que d'acheteurs au cours du trimestre. Les trois principaux investisseurs institutionnels ont sensiblement réduit leurs positions avec Credit Suisse Group AG (NYSE: CS CSCS Group16 08-0 .56% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Premier Boston commercialisant 91 , 337 actions, suivi par Grimaldi Portfolio Solutions Inc. vendant 30 000 actions et UBS Securities LLC vendant 24 141 actions.