Les prix de l'or ont reculé en 2015, de même que de nombreux autres produits, mais ont rebondi fortement en 2016. Le premier trimestre de 2016 a produit les plus importants rendements trimestriels de l'or en près de trois décennies. les prix vont augmenter dans le reste de 2016. Les principaux facteurs qui ont fait monter les prix de l'or au cours de la première décennie du XXIe siècle - création monétaire excessive par les banques centrales et craintes inflationnistes - subsistent en 2016.

Au 18 avril 2016, l'actif des fonds négociés en bourse sur l'or avait augmenté de près de 21%. Les FNB offrent des avantages aux investisseurs en matière d'or en rationalisant le processus d'investissement. Certains FNB aurifères sont endettés et utilisent des produits dérivés, des swaps, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré et des titres de créance pour améliorer le rendement de leurs placements. Voici deux FNB à effet de levier dans le secteur de l'or et quelques conseils sur les types d'investisseurs qui pourraient les intéresser.

DB Gold Double Long ETN

Le DB ETN Double Long ETN (NYSEARCA: DGP DGPDB Londres DB Gold Double Exch Traded Nts 2008-15 2. 38 Lnkd to DB Liquid Com Idx-Rendement Optimal Gld TR24 .00 + 0. 67% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a commencé à être négocié le 27 février 2008, en tant que membre de la catégorie des produits de négociation à effet de levier du Famille de fonds Deutsche Bank AG. Au 18 avril 2016, l'ETN avait 130 $. 5 millions d'actifs sous gestion (AUM) et un ratio de dépenses annuel de 0,55%. L'objectif de l'ETN est d'atteindre des performances journalières équivalentes, avant frais, à deux fois la performance quotidienne de l'indice Deutsche Bank Liquid Commodity - Optimum Yield Gold Excess Return. Cet indice est corrélé aux variations de la valeur de certains contrats à terme sur l'or.

En date du 18 avril 2016, les rendements de l'ETN de 15. 18% et YTD de 41. 40% sur 26 semaines étaient plus élevés que la moyenne des fonds de la catégorie des produits à effet de levier. La performance récente de cette ETN est attribuable à la forte hausse des prix de l'or au premier trimestre 2016. Sur une période intermédiaire, la DGP a généré des rendements négatifs, ce qui n'est pas surprenant compte tenu de la baisse des prix de l'or entre 2013 et 2015. retours de -24. 00% sont dans la moyenne de son groupe de pairs, tandis que ses rendements sur cinq ans sont de -44. 47% se situent en dessous de la moyenne pour les fonds du groupe des produits à effet de levier. Cet ETN a une volatilité à 200 jours de 35. 14%, ce qui en fait l'un des fonds les moins volatils de son groupe de pairs.

Indice Direxion Daily Gold Miners Actions Bull 3x ETF

Indice Direxion Daily Gold Miners Actions Bull 3x ETF (NYSEARCA: NUGT NUGTDx Dly Gold Min30 31 + 5 61% Créé avec Highstock 4 2. 6 ) fait partie de la catégorie des actions à effet de levier de la famille de fonds Direxion et a commencé à se négocier le8, 2010. En date du 18 avril 2016, le fonds avait 1 $. 08 milliards d'actifs sous gestion et un ratio de dépenses annuel de 1,00%, l'un des plus élevés de la catégorie des actions à effet de levier. L'objectif du fonds est de rechercher, avant frais, des performances quotidiennes égales à 300% de la performance de l'indice NYSEARCA Gold Miners, indice pondéré par la capitalisation boursière des sociétés faisant partie du processus d'extraction de l'or et de l'argent. Le fonds investit dans des sociétés de l'indice, ainsi que dans des instruments financiers à effet de levier, pour atteindre ses objectifs.

En date du 18 avril 2016, les rendements de 89,97% pour le 26 semaines et de 221% pour le Fonds depuis le début de l'année ont été parmi les plus élevés de la catégorie des actions avec effet de levier. La bonne performance des actions minières au premier trimestre 2016 a aidé les résultats du fonds. Les rendements de NUGT sur une période intermédiaire sont sans surprise très médiocres compte tenu de la faiblesse des actions minières entre 2011 et 2015. Les rendements du fonds sur trois et cinq ans de -92. 01% et -99. 58%, respectivement, sont parmi les pires de sa catégorie.

Comparaison des fonds

Chacun de ces fonds vise un segment différent de l'investissement en or. DGT investit dans des instruments corrélés avec les prix à terme de l'or, tandis que NUGT investit dans des actions de mineurs d'or. Ces deux segments de l'investissement en or ne sont pas toujours corrélés entre eux. Les deux fonds sont spéculatifs et conviennent mieux comme instruments de négociation à court terme. Compte tenu de leur recours à l'effet de levier pour cibler les rendements quotidiens, il est peu probable que l'un ou l'autre de ces instruments produise de bons résultats à plus long terme, en particulier dans les marchés où l'action commerciale est agitée.