Investiriez-vous dans quelque chose qui offre un rendement élevé et une faible volatilité? Cette fonction combo est souvent recherchée, mais presque jamais trouvée. Cela s'explique en partie par le fait que les MLP - les sociétés en commandite à capital fixe, une société en commandite cotée en bourse - ne sont pas sur la carte de la plupart des investisseurs. Si vous demandez à l'investisseur moyen s'il est exposé à une MLP, il lui dira probablement: «Qu'est-ce que c'est? "

AD:

Le nombre de SCP

Pour qu'une entreprise puisse être considérée comme une société en commandite principale, 90% des revenus doivent être liés aux ressources naturelles. Alors que certaines MLP fonctionnent dans les secteurs des produits de base, de l'immobilier et de l'énergie, les MLP les plus grandes et les plus populaires exploitent des pipelines pour le pétrole et le gaz naturel. (Pour en savoir plus, voir: Comment une MLP se distingue-t-elle des autres structures commerciales? )

Les marchés de l'énergie ont beaucoup fluctué - cela va probablement continuer - votre première préoccupation pourrait être de savoir si ou non, nous verrons une autre chute dans ces prix. Les MLP seront légèrement touchées si les prix de l'énergie chutent, mais rien comparé à leurs pairs. C'est parce que la plupart des MLP sont bloqués dans des contrats à long terme et ont couvert les prix.

AD:

Un autre point positif est que les distributions trimestrielles que vous recevez proviennent des flux de trésorerie, qui ont tendance à être stables. Et il y a d'autres bonnes nouvelles au sujet de ces distributions trimestrielles.

Avantages fiscaux, désavantages

Les distributions trimestrielles que vous recevez sont de 80% à 90% avec report d'impôt. De plus, lorsque vous vendez vos parts, vous devez payer un impôt sur les gains en capital; il ne sera pas traité comme un revenu ordinaire. Cependant, ce ne sont pas toutes de bonnes nouvelles sur le plan fiscal. (Pour en savoir plus, voir: ETP MLP vs. MLP ETNs. )

AD:

Vous ne pouvez pas utiliser une perte nette pour compenser le revenu de l'année en cours. Lorsque vous vendez finalement toutes vos parts, vous pouvez utiliser une perte nette pour compenser le revenu. Un autre point négatif potentiel est que si vous mettez un MLP dans un compte IRA, alors vous pourriez avoir à payer un revenu d'impôt sur les entreprises non liées, également connu sous le nom UBTI. (Vous verrez également ce que l'on appelle UBIT - impôt sur le revenu des entreprises non liées.) Mais si vous avez un bon conseiller fiscal, alors vous pourriez être en mesure d'éviter cette forte obligation fiscale de 6%. Les déductions couvrent la première tranche de 1 000 $ et, dans de nombreux cas, il est possible que l'UBTI soit en territoire négatif.

Un autre point négatif est que, puisque de nombreuses MLP fonctionnent dans plus d'un état (les pipelines s'étendent généralement sur une chaîne d'états), vous devrez produire le formulaire K-1 dans plus d'un état. Votre comptable vous facturera probablement plus pour cela. Bien sûr, si vous investissez beaucoup dans une MLP, cela sera considéré comme une petite redevance relative.

Si vous voulez éviter de payer des impôts sur une MLP, il y a une faille: utilisez votre MLP pour la planification successorale. Ce faisant, vous évitez de payer des impôts, et votre héritier n'a pas non plus besoin de payer d'impôts.La base de coût sera également réinitialisée au prix du marché à la date du transfert. (Pour en savoir plus, voir: 1 MLP est meilleur que les partenaires de transfert d'énergie )

Investissements potentiels

Historiquement, les MLP ont offert un rendement élevé et une faible volatilité, mais la volatilité a récemment augmenté en raison de l'incertitude du marché. conditions. Si vous recherchez une diversification vers les MLP, alors regardez le Alerian MLP ETF (AMLP AMLPAlerian MLP11 .00 + 0. 73% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Cet ETF ETFAberd EmMk SmCo14. 40-0. 28% Créé avec Highstock 4. 2. 6 suit les plus grandes MLP au monde et au 25 juin 2015, il a un actif net de 8 $. 79 milliards. Au cours de la dernière année, il s'est déprécié de 14,33% et il rapporte actuellement 7,1%. Le ratio de dépenses est relativement élevé pour un ETF: 0,80%. Si vous ne souhaitez pas investir dans un FNB dont le ratio de frais est élevé et que vous n'avez pas besoin de diversification entre les SCM, vous pouvez consulter les principaux titres de ce FNB pour trouver des idées. Vous trouverez ci-dessous un graphique avec des indicateurs clés de base pour:

• Enterprise Products Partners LP (EPD EPDEnterprise Products Partners LP25 .02-0. 36% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) > Williams Partners LP (WPZ
• Partenaires WPZWilliams LP37 26 + 0. 22% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Partenaires de transfert d'énergie, LP (ETP
• ETPEnergy Transfer Partners LP17 34 + 0. 87% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Magellan Midstream Partners LP (MMP
• MMPMagellan Midstream Partners LP69 35-0. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Plaines All American Pipeline, LP (PAA
• PAAPprend All American Pipeline LP21 47 + 3 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) Ticker Capitalisation boursière

B / T	Rendement sur 1 an	Rendement du dividende	Beta	EPD	EPDEnterprise Products Partners LP25. 02-0. 36%
Créé avec Highstock 4. 2. 6 60 $. 1 milliard 22. 07	55. 02%	4. 87%	0. 77	WPZ	WPZWilliams Partners LP37. 26 + 0. 22%
Créé avec Highstock 4. 2. 6 29 $. 24 milliards 682. 74	-7. 70%	6. 40%	1. 03	ETP	ETPEnergy Transfer Partners LP17. 34 + 0. 87%
Créé avec Highstock 4. 2. 6 26 $. 74 milliards 62. 21	-7. 03%	7. 40%	0. 49	MMP	MMPMagellan Midstream Partners LP69. 35-0. 06%
Créé avec Highstock 4. 2. 6 17 $. 58 milliards 22. 54	-7. 93%	3. 70%	0. 94	PAA	PAAPprend All American Pipeline LP21. 47 + 3. 37%
Créé avec Highstock 4. 2. 6 17 $. 71 milliards 22. 32	-25. 10%	6. 20%	0. 71	The Bottom Line	En ce qui concerne les performances récentes, vous pouvez voir les chiffres et savoir à quoi vous attendre dans une certaine mesure. Les conditions économiques actuelles ne conduisent pas à la probabilité d'une flambée des prix de l'énergie. Étant donné que les MLP ne sont pas trop sensibles aux prix de l'énergie, ce n'est pas un point négatif majeur, mais ce n'est pas non plus positif. D'un point de vue fiscal, les avantages l'emportent sur les inconvénients. En conclusion, le fait que les SCM fassent ou non partie de votre portefeuille dépend de votre sélectivité, de votre conseiller fiscal et des délais d'investissement.Ce n'est peut-être pas le moment idéal pour investir dans les MLP, mais ils devraient certainement être sur votre radar. (Pour en savoir plus, voir:

Est-ce que ça a du sens d'avoir un MLP dans un IRA?

) Dan Moskowitz ne possède pas d'actions AMLP, EPD, WPZ, ETP, MMP ou PAA.