Vous avez travaillé dur et sauvé et investi avec soin pendant des décennies. La retraite est à l'horizon. Maintenant, le défi consiste à déterminer comment utiliser votre pécule. Le but est de se retirer suffisamment pour vivre confortablement, mais pas tant que vous n'avez plus d'argent avant de mourir. C'est une décision très personnelle qui dépend de facteurs que vous ne pouvez que deviner: combien de temps vous allez vivre, quel genre de frais médicaux vous encourrez, comment vos investissements se comporteront et quel sera le taux d'inflation.

Évaluer vos ressources et vos besoins

Toute analyse de l'utilisation de votre épargne-retraite doit commencer par une évaluation de vos revenus et dépenses de retraite. Pour le revenu, la plupart des gens recevront la sécurité sociale et certaines personnes recevront des pensions. Une rente ou un bien locatif peut constituer une autre source de revenu pour certains retraités, tout comme les placements que vous avez faits, comme des actions ou des biens immobiliers - soit par l'entremise d'un régime de retraite admissible, comme un 401 (k) ou un placement distinct. Compte.

Si vous avez droit à une rente, votre employeur devrait être en mesure de vous dire à quelle mensualité vous attendre, et le site Web de la Sécurité sociale peut vous donner une estimation de vos prestations de sécurité sociale (il Je ne peux pas vous dire quel sera votre paiement mensuel réel tant que vous n'aurez pas demandé de prestations). Votre maison de courtage et les déclarations similaires peuvent vous aider à estimer le revenu des placements. Certaines personnes auront également un revenu de travail à temps partiel, en particulier dans les premières années de la retraite. (Voir Pourquoi démarrer votre propre entreprise pendant la retraite et notre tutoriel Démarrage d'une petite entreprise .)

Pour les dépenses, vous devrez revoir vos dépenses pour les deux dernières années. Si vous ne faites pas régulièrement le suivi de vos dépenses, cette tâche peut être fastidieuse, car elle nécessite de consulter les relevés bancaires et de cartes de crédit et de classer chaque dépense pour savoir ce que vous dépensez en épicerie, services publics, essence, entretien automobile, soins de santé, déplacements et bientôt. Un programme de budgétisation comme Mint ou Quicken peut rendre le processus moins pénible en automatisant les tâches d'agrégation et de catégorisation. Il est également utile de catégoriser vos dépenses par essentielles et non essentielles et de déterminer si vos dépenses risquent d'augmenter ou de diminuer après la retraite.

La règle de 4%

La portion de vos dépenses que vos sources de revenu ne couvriront pas doit provenir de votre épargne-retraite, mais vous ne pouvez pas simplement retirer le montant de vos dépenses chaque année. Si vous avez fait des recherches sur les stratégies de retrait de la retraite, vous avez probablement entendu parler de la règle des 4%, peut-être la stratégie la plus connue, élaborée par le planificateur financier Bill Bengen dans les années 1990.

Selon la règle des 4%, vous devriez retirer 4% du solde de votre portefeuille de retraite la première année, puis rajuster ce montant dans les années subséquentes en fonction de l'inflation.Si votre portefeuille vaut 1 million de dollars, par exemple, vous retirerez 40 000 $ la première année. La deuxième année, si le taux d'inflation est de 3%, vous retirez 40 000 $ plus 3% de 40 000 $, pour un total de 41 200 $. Cette stratégie est censée vous donner 90% de chances que votre portefeuille durera pour 30 ans, en supposant que votre portefeuille a une allocation de 50% aux actions et une allocation de 50% aux obligations.

Si votre analyse budgétaire révèle que vous avez dépensé plus de 40 000 $ par année (en plus de vos sources de revenu), la première chose à faire pour vous assurer que votre stratégie de retrait est durable à long terme est déterminer où réduire ou comment gagner plus.

La règle des 4%, modifiée

La règle des 4% est toujours un bon point de départ, mais la suivre aveuglément quelle que soit votre situation personnelle ou la situation du marché peut vous laisser trop ou trop peu dans votre portefeuille. Faire de petits ajustements chaque année à mesure que les choses changent peut être une meilleure stratégie.

Kevin Gahagan, planificateur financier agréé, directeur et chef des placements chez Mosaic Financial Partners à San Francisco, décrit le fonctionnement de ce plan. Vous commencez toujours avec un retrait de 4% la première année. Au cours des années suivantes, si les marchés ont légèrement augmenté, disons 5%, vous augmentez le montant de votre retrait en fonction du taux d'inflation. Si les marchés ont quelque peu chuté, vous ne vous donnez pas une augmentation de l'inflation. Si les marchés ont fortement chuté - de 10% à 15% - vous réduisez votre taux de retrait. Et si vous avez une année de référence et que les marchés augmentent de 20%, vous pouvez vous donner une augmentation de l'inflation plus un peu plus.

L'idée derrière cette stratégie est qu'elle vous permet de maintenir un niveau de vie constant d'année en année tout en s'assurant que votre portefeuille durera à long terme malgré les hauts et les bas du marché. Et vous n'avez pas à dépenser le montant total que vous retirez chaque année; vous pourriez en mettre une partie de côté dans une réserve de liquidités pendant des années alors que vous devez retirer moins ou dépenser plus, dit Gahagan.

Cette stratégie de retrait est basée sur le fait d'avoir assez d'argent pour durer toute une vie, ce qui pourrait signifier que vous dépensez votre portefeuille complètement, dit Gahagan. Il ne suppose pas que vous finirez votre vie avec un solde de portefeuille important.

Un plan différent avec un taux de retrait inférieur peut donc être en ordre si vous souhaitez laisser un héritage important. Et si vous souhaitez utiliser un taux de retrait initial supérieur à 4%, il devient encore plus important de surveiller les hypothèses sur lesquelles vous travaillez.

De plus, votre allocation d'actifs devrait affecter votre taux de retrait. Moins vous avez d'actions, plus votre taux de retrait peut être bas, dit Gahagan. Si votre portefeuille compte 60% de titres à revenu fixe et 40% d'actions, un taux de retrait de 4% n'est pas réaliste. Mais la solution n'est pas non plus un portefeuille entièrement composé d'actions, car s'il y a une grave récession et que vous êtes obligé de vendre à perte dans les premières années de votre retraite, cela peut nuire à la durabilité de votre portefeuille.

Autres stratégies

La méthode modifiée à 4% semble-t-elle trop compliquée?Vous pouvez retirer le même montant de votre portefeuille chaque année, mais cette méthode n'a de sens que si vous voulez connaître un niveau de vie décroissant avec l'âge. L'inflation fera en sorte que ce montant en dollars vaudra moins chaque année en fonction de ce que vous pouvez réellement acheter avec. Au moment où vous aurez 25 ans de retraite, si l'inflation est en moyenne de 3% par an, votre niveau de vie sera réduit de moitié si vous n'augmentez jamais vos retraits. Planification de la retraite: pourquoi les taux de rendement réels comptent-ils? La plupart donne les détails.

Vous pouvez également retirer le même pourcentage de votre portefeuille chaque année, mais cela signifie ignorer les conditions du marché. Cela peut augmenter votre risque de dépenser votre pécule trop lentement ou trop rapidement. Vous vous retrouvez également avec un revenu annuel moins conséquent, puisque 4% de votre portefeuille dans une année où les marchés sont en plein essor seront beaucoup plus que 4% lors d'un repli du marché.

Si vous n'êtes pas sûr d'avoir suffisamment épargné pour que votre portefeuille vous soutienne tout au long de votre retraite, vous pouvez commencer par une stratégie de retrait très prudente, éventuellement complétée par un revenu de travail à temps partiel. L'argent supplémentaire que vous laissez dans votre portefeuille aura plus d'années à croître et à composer, rendant plus confortable le retrait plus tard. Si, toutefois, vos plans de retraite comprennent des efforts potentiellement coûteux comme voyager tôt à la retraite alors que vos niveaux de santé et d'énergie sont susceptibles d'être meilleurs qu'ils ne le seront plus tard, penny pinching dès le début ne sera pas une stratégie attrayante.

«Les stratégies traditionnelles de retrait durable vont de 3,7% du capital de Merrill Lynch Wealth Management, pour soutenir 25 ans de retraits dans un portefeuille de 60% d'obligations à 40%, à plus de 5% de produits sponsorisés par des compagnies d'assurance », explique Paul T. Murray, consultant financier agréé, président de PTM Wealth Management à Chalfont, en Pennsylvanie.

Comprendre un taux de retrait sécuritaire n'est pas une science de fusée ni une chirurgie du cerveau, dit Gahagan, et C'est quelque chose que la plupart des gens peuvent faire eux-mêmes avec l'aide de calculatrices et d'outils en ligne de haute qualité. Pourtant, beaucoup de gens ne se sentent pas confiants dans leur capacité à comprendre ou à travailler avec les chiffres, dit Gahagan, et pour ces personnes, ainsi que pour tous ceux qui préfèrent simplement avoir un expert pour gérer la tâche, sens de travailler avec un professionnel de la finance.

The Bottom Line

Globalement, la meilleure stratégie de retrait de la retraite est celle qui prend en compte la santé, l'espérance de vie et l'inflation, dit Murray. "Une pratique exemplaire consisterait à revoir annuellement cette stratégie de tirage afin d'évaluer le rendement des placements de l'année précédente ainsi que les taux d'intérêt et d'inflation en vigueur. "